里昂：升藥明康德目標價至 138.6 港元 第三季業績勝預期

里昂發佈研報稱，將藥明康德 H 股目標價由 137.1 港元升至 138.6 港元，藥明康德 A 股目標價由 124.7 元上調至 126 元人民幣，均維持 “跑贏大市” 評級，並將股份列為內地 CRO 及 CDMO 行業的首選。藥明康德第三季業績表現穩健，收入、淨利潤及訂單增長均勝市場預期。期內收入及經調整非國際財務報告準則淨利潤分別同比升 15% 及 42%。公司將全年持續經營業務的收入增長指引由 13%-17% 上調至 17%-18%，並預期全年經調整非國際財務報告準則淨利潤率將同比進一步提升。該行將藥明康德 2025 至 2027 年收入及淨利潤預測分別上調約 2% 及 4%，以反映第三季業績超預期及訂單持續強勁增長。