《大行》花旗：匯控上季基礎業績強勁 調高今年淨利息收益及有形股本回報率指引

花旗發表報告表示，滙豐控股 (00005.HK) 中午公佈第三季業績，按替代表現衡量指標的不計及須予注意項目之固定匯率除税前利潤達 91 億美元，高於市場共識 9%；收入高於預期 5%，成本略差 1%，信貸虧損則優於預期 2%。收入增長主要來自銀行業務的淨利息收入高於預期 4%，以及非淨利息收入高於預期 6%，而匯控亦調高今年淨利息收益及均有形股本回報率指引。

該行指匯控列賬基準税前利潤近 73 億美元，低於市場預期 5%，但此差異完全由 14 億美元的訴訟撥備所致，其中 11 億美元已在昨日公佈 (涉馬多夫案詐騙案有關訴訟)。匯控截至 9 月底止普通股一級資本比率 (CET1R) 按季下降 10 個基點至 14.5%，與市場預期一致。季度股息每股) 維持不變，回購計劃則如先前公告暫停，以籌集資金收購恒生銀行少數股東權益。

花旗指匯控 2025 財年指引已上調，現預期淨利息收入達 430 億美元或以上 (此前約為 420 億美元)，有形股本回報率 (RoTE) 預期達 15% 或以上。總體而言，該行認為此為強勁的基礎業績表現，在近期因恒生 (00011.HK) 相關消息及訴訟公告導致股價走弱後，應能提供一定信心支持。該行重申對倫敦上市的匯控 (HSBA.L)「買入」評級及目標價 11.6 英鎊 (約 120.29 港元)，並視匯控為該首選股票之一。