MI 家居（MHO）：在收益未達預期和股票回購更新後評估其估值

M/I Homes (MHO) 剛剛公佈了第三季度業績，顯示收入和淨利潤與去年相比有所下降。該公司還提供了其正在進行的股票回購計劃的最新進展。

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M/I Homes 最近的財報更新似乎讓投資者感到不安，過去一個月股價大幅下跌 10.1%，而在過去一週則下跌了 6.6%。儘管出現這些回調，M/I 仍然擁有令人矚目的三年總股東回報率為 216.5%。這反映了即使近期動能減弱，長期財富創造的顯著成就。

如果你想知道現在還有什麼吸引投資者的關注，這是一個拓寬搜索範圍、發現高內部持股的快速成長股票的好時機。

在最近業績公佈後，股價大幅下跌，投資者不得不考慮當前的疲軟是否真正代表了價值，或者市場是否準確地考慮了 M/I Homes 的未來前景。這是一個買入機會，還是樂觀情緒已經反映在價格中？

最受歡迎的敍述：低估 19%

M/I Homes 的公允價值計算為 162 美元，遠高於最新的收盤價 131.01 美元。這引發了對這一樂觀預測背後假設的更深入審視，所有這些都是基於 8.9% 的折現率。

該公司正在戰略性地擴大社區數量，同比增長 5%，並計劃在高需求地區（中西部、東南部，尤其是德克薩斯州和佛羅里達州等南方市場）繼續增長。人口趨勢，如千禧一代和 Z 世代買家以及家庭形成，加上遷移模式，支持長期需求。這使得 M/I Homes 在未來收入增長中處於有利位置。

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究竟是什麼讓分析師支持如此高於今天股價的公允價值？他們模型中的一個關鍵數字預測利潤率縮小，但依賴於對美國最熱門住房地區穩步擴張的大膽預測。想知道這種風險與機會的組合如何轉化為估值目標嗎？點擊以揭示這一敍述核心財務情景。

結果：公允價值 162 美元（低估）

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然而，持續的利率逆風和上升的庫存風險可能迅速侵蝕預期收益，並挑戰 M/I Homes 的樂觀敍述。

瞭解 M/I Homes 敍述的關鍵風險。

另一種觀點：折現現金流講述不同的故事

雖然分析師共識認為 M/I Homes 被低估，但我們的 SWS DCF 模型則認為情況相反。根據詳細的折現現金流計算，該股票的交易價格明顯高於其內在公允價值，這引發了對長期上漲的謹慎，如果未來現金流未能加速增長。樂觀者的故事會如他們所希望的那樣發展嗎？

瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。

截至 2025 年 10 月的 MHO 折現現金流

Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看 M/I Homes）。我們展示完整的計算過程。你可以在你的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現基於現金流的被低估股票。如果你保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒你——這樣你就不會錯過潛在機會。

構建你自己的 M/I Homes 敍述

如果你更願意親自深入數據或建立自己的觀點，你可以在幾分鐘內構建一個自定義敍述。按你的方式進行。

你對 M/I Homes 研究的一個很好的起點是我們的分析，強調 3 個關鍵獎勵和 1 個重要警示信號，這可能會影響你的投資決策。

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這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容一般。我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不意圖提供財務建議。 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。