“零售之王” 招商銀行發佈三季報，淨利潤穩健增長，金葵花與私行客户實現雙位數增長

10 月 29 日晚間，“零售之王” 招商銀行發佈了 2025 年第三季度財務報告。

報告顯示，招商銀行各項業務穩健開展，資產負債規模穩步增長，經營效益趨勢向好，資產質量總體穩定。

2025 年 1-9 月，招商銀行實現營業收入 2514.20 億元，同比下降 0.51%；實現歸屬於本行股東的淨利潤 1137.72 億元，同比增長 0.52%。

其中，實現淨利息收入 1600.42 億元，同比增長 1.74%，實現了 “壓艙石” 的作用。

零售業務作為招商銀行的傳統強項，繼續發揮着 “護城河” 作用。截至報告期末，招商銀行零售客户 2.20 億户（含借記卡和信用卡客户），較上年末增長 4.76%；管理零售客户總資產（AUM）餘額 16.6 萬億元，較上年末增加 1.67 萬億元，增幅 11.19%。金葵花及以上客户較上年末增長 10.42%，其中，私人銀行客户較上年末增長 13.20%。

淨資產收益率 13%

2025 年 1-9 月，招商銀行實現營業收入 2514.20 億元，同比下降 0.51%，下降幅度進一步收窄。

實現歸屬於股東的淨利潤 1137.72 億元，同比增長 0.52%。

年化後歸屬於招行股東的平均總資產收益率 (ROAA) 和年化後歸屬於招行普通股股東的平均淨資產收益率 (ROAE) 分別為 1.22% 和 13.96%，同比分別下降 0.11 和 1.42 個百分點。

淨息差保持韌性

營業收入中，實現淨利息收入 1600.42 億元，同比增長 1.74%，在營業收入中佔比為 63.66%。

2025 年 1-9 月，淨利差 1.77%，淨利息收益率 1.87%，同比微幅回落，整體可控。

貸款市場報價利率（LPR）下調及存量房貸利率下調，疊加有效信貸需求尤其是零售貸款需求不足、新發生信貸業務收益率同比下行，導致生息資產收益率下降，是拉低淨利息收益率的主要因素。與此同時，存款利率市場化下調及本集團持續加強負債成本管控的效果持續顯現，計息負債成本率同比下降，對淨利息收益率產生一定正向效果。

財富管理手續費及佣金收入同比增長 18.76%

2025 年 1-9 月，招行實現非利息淨收入 913.78 億元，同比下降 4.23%。

非利息淨收入中，淨手續費及佣金收入 562.02 億元，同比增長 0.90%；其他淨收入 351.76 億元，同比下降 11.42%，主要是債券和基金投資的收益減少。

重點項目中，財富管理手續費及佣金收入206.70 億元，同比增長 18.76%。其中，代銷理財收入 70.14 億元，同比增長 18.14%，主要是代銷規模增長及產品結構優化雙重因素拉動；代理保險收入 53.26 億元，同比下降 7.05%，主要是受業務結構變化影響；代理基金收入 41.67 億元，同比增長 38.76%，主要是受權益類基金保有規模及銷量同比提升影響；代理信託計劃收入 25.19 億元，同比增長 46.79%，主要由於代銷信託規模增長；代理證券交易收入 13.78 億元，同比增長 78.50%，主要是受香港資本市場客户證券交易需求提升影響。

資產管理手續費及佣金收入79.89 億元，同比下降 1.86%，主要受投資市場波動影響。

託管業務佣金收入39.37 億元，同比增長 6.66%，主要由於託管規模增長。

銀行卡手續費收入105.26 億元，同比下降 17.07%，結算與清算手續費收入111.11 億元，同比下降 4.55%，均主要是受信用卡收入下降影響。

金葵花與私行客户實現雙位數增長

零售業務作為招商銀行的傳統強項，繼續發揮着 “護城河” 作用。

截至報告期末，招商銀行零售客户 2.20 億户（含借記卡和信用卡客户），較上年末增長 4.76%；管理零售客户總資產（AUM）餘額 16.6 萬億元，較上年末增加 1.67 萬億元，增幅 11.19%。

截至報告期末，金葵花及以上客户（指在本公司月日均全折人民幣總資產在 50 萬元及以上的零售客户）578.12 萬户，較上年末增長 10.42%，其中，私人銀行客户（指在本公司月日均全折人民幣總資產在 1000 萬元及以上的零售客户）19.14 萬户，較上年末增長 13.20%。

截至報告期末，招行子公司招銀理財、招商基金、招商信諾資管和招銀國際的資管業務總規模合計為 4.59 萬億元，較上年末增長 2.59%。其中，招銀理財理財產品餘額 2.54 萬億元，較上年末增長 2.83%；招商基金的資管業務規模 1.59 萬億元，較上年末增長 1.27%；招商信諾資管的資管業務規模 3056.69 億元，與上年末基本持平；招銀國際的資管業務規模 1562.90 億元，較上年末增長 19.92%。

資產質量保持穩定

截至報告期末，招商銀行資產總額 12.6 萬億元，較上年末增長 4.05%；貸款和墊款總額 7.14 萬億元，較上年末增長 3.60%；負債總額 11.37 萬億元，較上年末增長 4.12%；客户存款總額 9.52 萬億元，較上年末增長 4.64%。

截至報告期末，不良貸款餘額 674.25 億元，較上年末增加 18.15 億元；不良貸款率 0.94%，較上年末下降 0.01 個百分點；撥備覆蓋率 405.93%，較上年末下降 6.05 個百分點；貸款撥備率 3.84%，較上年末下降 0.08 個百分點；2025 年 1-9 月信用成本（年化）0.67%，較上年全年上升 0.02 個百分點。

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