《大行》中金料微軟第一財季營收按年增長 15.4% 維持目標價 560 美元

中金髮表報告，微軟 (MSFT.US) 將於北京時間週四 (30 日) 公佈 2026 財年第一季的業績，預計公司第一財季總營收為 756.61 億美元，按年增長 15.4%；預計 Azure 雲按年增長 37%；預計稀釋後的每股盈利為 3.71 美元，按年增長 12%。對應 FactSet 上第一季營收一致預期為 753.75 億美元，按年增長 14.9%；Azure 按年增長 38%；稀釋後每股盈利一致預期為 3.67 美元，按年增長 11%。

中金指，長期看好微軟在 AI 科技革命中的深度協同效應，維持對公司 2026 及 2027 財年營收預測基本不變，維持 2026 財年淨利潤預測基本不變，小幅上調 2027 財年淨利潤預測 1.1% 至 1,410 億美元。維持「跑贏行業」評級，維持目標價 560 美元不變，目標價對應 2026 及 2027 財年 35 倍與 30 倍市盈率，當前價格對應 2026 及 2027 財年 33 倍與 28 倍市盈率。