AI 引發的數據存儲需求正以超預期的力度，重塑硬盤驅動器市場格局。受此驅動，硬盤製造商希捷科技憑藉遠超預期的季度業績和強勁的未來指引，推動其股價在週三飆升至歷史新高。
財報顯示，截至 9 月的財年第一季度，希捷科技調整後每股收益為 2.61 美元，同比增長 65%，顯著高於 FactSet 分析師預期的 2.40 美元。同期銷售額增長 21% 至 26.3 億美元，同樣超出市場普遍預期的 25.5 億美元，顯示出 AI 及數據中心市場的需求極為旺盛。
據追風交易台消息，摩根士丹利在 29 日發佈的研報中表示，這一優異表現得益於更有利的定價、以及向高容量硬盤的產品組合轉變。數據顯示，該季度出貨的近線硬盤中，超過 80% 的容量為 24TB 或更高。
展望未來，希捷預計當前季度的銷售額將達到 27 億美元（區間中值），再次高於分析師預測的 26.7 億美元。公司首席執行官 Dave Mosley 向分析師透露，AI 正在深刻改變硬盤需求，其面向雲市場的大容量硬盤生產合同訂單已基本排至 2026 年，且到 2027 年的需求能見度 “清晰”。
強勁的業績與樂觀的前景迅速點燃了市場熱情。希捷股價週三收盤大漲 19.1%，報 265.62 美元，創下歷史新高。今年以來，這家數據存儲巨頭的股價累計漲幅已超過 200%。其競爭對手西部數據的股價亦受此提振，在週三上漲了 15%。
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<h2>業績全面超預期，毛利率成最大亮點</h2>
根據希捷公佈的數據，其 2026 財年第一季度營收達到 26.3 億美元，同比增長 21.3%，高出摩根士丹利及市場普遍預期的 3%。這一增長主要由數據中心業務推動，其近線硬盤出貨量達到 159EB（Exabytes），同比增長 39%。
大摩表示，財報中最引人注目的指標是毛利率。該季度公司非美國通用會計準則（Non-GAAP）毛利率達到 40.1%，比市場預期高出 150 個基點，並且提前 2 到 4 個季度實現了公司設定的 40% 毛利率目標。
Wedbush 的分析師 Matt Bryson 也表示，希捷的利潤率超出了預期，為股價帶來了上行動力。他指出：
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“此前的期望是希捷能在日曆年年底前實現 40% 的毛利率（GMs），但他們提前一個季度就達成了這個目標。”
</blockquote>
更重要的是，希捷對第二財季的指引意味着其毛利率將達到約 41%。Bryson 補充稱：
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“假設管理層一如既往地保持保守，並且公司按計劃執行，如果希捷最終超過這一預期，我們不會感到驚訝。” 
</blockquote>
<h2>分析師看漲：市場 “極度渴望存儲”</h2>
希捷管理層重申，行業內沒有新增的硬盤驅動器整機或磁頭/盤片產能計劃。“我們所謂的增加產能的策略，是通過產品轉型來實現的，” Mosley 説：
<blockquote>
“我們並不是在真正增加單位產能。”
</blockquote>
希捷的財報發佈後，華爾街分析師紛紛上調其目標價，並重申了對 AI 驅動存儲需求增長的樂觀判斷。
摩根士丹利將其對希捷 2026 和 2027 財年的淨利潤預期上調了 5-7%，目標價從 265 美元上調至 270 美元，並重申 “增持” 評級。該目標價基於其 2027 財年每股 15.40 美元的盈利預測和 17.5 倍的市盈率。分析師同時指出，儘管已經上調了盈利預測，但他們相信自己的模型 “仍然是保守的”。
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Evercore ISI 分析師 Amid Daryanani 重申了對希捷股票的 “跑贏大盤” 評級，並將目標價定為 330 美元。他認為：
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“希捷已做好充分準備，能夠以盈利的方式抓住 AI 工作負載對高容量存儲日益增長的需求。”
</blockquote>
巴克萊銀行分析師 Tom O'Malley 表示，最新的業績表明市場仍然 “極度渴望存儲”。儘管他維持對希捷股票的 “中性” 評級，但已將其目標價從 200 美元上調至 240 美元。Wedbush 分析師 Matt Bryson 同樣重申了 “跑贏大盤” 評級，並將目標價從 260 美元提升至 290 美元。

希捷科技

AI 帶動的數據存儲需求爆發，推動希捷科技交出超預期財報：季度營收達 26.3 億美元、同比增 21%，毛利率提前實現 40% 目標。公司預計下季度營收再創新高，AI 驅動的大容量硬盤訂單已排至 2026 年。公司股價飆升近 20%，創歷史新高，分析師紛紛上調目標價，看好其在 AI 存儲浪潮中的領先地位。

- 希捷科技因 AI 驅動的數據存儲需求，季度業績超預期，股價創歷史新高。  
- 財報顯示，調整後每股收益為 2.61 美元，同比增長 65%。  
- 未來銷售額預期達 27 億美元，分析師普遍看漲。  

AI 利好比預期更大！需求爆棚，毛利率超高，“硬盤巨頭” 希捷科技股價飆升創新高