據 TrendForce 最新調查顯示，隨着 AI 服務器需求快速擴張，全球大型雲服務商正擴大采購英偉達 GPU 整櫃式解決方案、擴建數據中心等基礎建設，並加速自研 AI ASIC，預估將帶動 2025 年穀歌、AWS、Meta、微軟、甲骨文和騰訊、阿里、百度等八大 CSP 合計資本支出突破 4200 億美元，年增達 61%。集邦諮詢表示，2026 年在 GB/VR 等 AI 機櫃方案持續放量下，CSP 的總資本支出有望再創新高突破 5200 億美元，AI 機櫃方案將持續放量。可以説全球 CSP 正經歷一場前所未有的資本支出狂潮。摩根士丹利分析指出，2026 年全球雲資本支出可能達到 8200 億美元，同比增長 31%，遠超市場共識的 16%。AI 服務器的資本支出同比或增長 70%，這是一個前所未有的增長曲線。國信證券電子團隊最新觀點認為， AI 仍是需求確定性高增長的投資主線，建議持續關注：工業富聯、華勤技術、滬電股份、龍芯中科、聯想集團、立訊精密、晶晨股份等。

國信證券

工業富聯

華勤技術

國信證券指出，AI 機櫃方案將持續放量，全球大型雲服務商的資本支出預計在 2025 年突破 4200 億美元，2026 年有望再創新高。摩根士丹利分析稱，2026 年全球雲資本支出可能達到 8200 億美元，AI 服務器的資本支出同比增長 70%。國信證券建議關注工業富聯、華勤技術等七隻股票。

這七隻股藏不住了！ 國信證券稱 AI 機櫃方案將持續放量

這七隻股藏不住了！國信證券稱 AI 機櫃方案將持續放量