《大行》華泰證券升中銀香港目標價至 45.59 元 息差邊際企穩增強經營韌性

華泰證券報告指，中銀香港 (02388.HK) 今年首三季營業收入按年升 6.3%，增速較今年上半年降 7 百分點；經營利潤按年升 3.5%，增速較今年上半年降 9.5 百分點。董事會宣佈將於 2025 年 11 月 26 日 (星期三) 派發 2025 年度第三次中期股息，每股 0.29 元。中銀香港業績增速邊際放緩，主要由於其他非息收入增長波動，撥備計提力度加大。

華泰證券預測中銀香港 2025 至 2027 年市賬率分別為 1.14 倍、1.08 倍及 1.02 倍。監於中銀香港貸款規模增長，鞏固東南亞業務，應享有一定估值溢價，給予 2025 年目標市賬率 1.35 倍，目標價由 42.18 元升至 45.59 元，維持「買入」評級。