<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://cdn.pixabay.com/photo/2015/06/10/16/35/mark-804936_960_720.jpg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://cdn.pixabay.com/photo/2015/06/10/16/35/mark-804936_960_720.jpg"/></p>
<p><em>圖片來源：Pixabay</em></p>
<p>高收益股票支付的股息顯著高於市場平均水平。例如，標準普爾 500 指數當前的收益率僅為約 1.2%。</p>
<p>高收益股票在退休後補充收入方面尤其有利。投資 12 萬美元於平均股息收益率為 5% 的股票，每月可產生約 <strong>500 美元的股息</strong>。</p>
<p>接下來我們要審查的高股息股票是 PermRock Royalty Trust (PRT)。</p>
<h3><strong>業務概述</strong></h3>
<p>PermRock Royalty Trust (PRT) 是由 Boaz Energy 於 2017 年 11 月成立的信託，該公司專注於在二疊紀盆地收購、開發和運營石油和天然氣資產。該信託的所有現金流均來自其資產的石油和天然氣銷售淨利潤，並每月分配股息。PRT 的市值為 4900 萬美元，並於 2018 年 5 月上市。</p>
<p>該信託的資產由成熟常規油田中的長期儲量組成，具有淺層、可預測的衰減率。通過水驅技術可以提高產量，未來可能會發現新的儲量。二疊紀盆地橫跨德克薩斯州西部和新墨西哥州東南部，是美國最富饒的石油生產地區，歷史上產出超過 300 億桶石油和超過 75 萬億立方英尺的天然氣。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://www.suredividend.com/wp-content/uploads/2021/05/PRT-Overview-e1621974526727.jpg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://www.suredividend.com/wp-content/uploads/2021/05/PRT-Overview-e1621974526727.jpg"/></p>
<p>來源：投資者關係</p>
<p>2025 年 3 月 31 日，Boaz Energy 將信託基礎上的石油和天然氣資產出售給 T2S Permian Acquisition II LLC。截止 2025 年 6 月 30 日的第二季度，PRT 報告淨利潤為 155 萬美元，略低於去年同期的 166 萬美元。平均實現的油價同比下降 16%，而天然氣上漲 8.7%。可分配收入總計 120 萬美元，較去年同期的 135 萬美元下降 11%，每單位收益為 0.10 美元，而之前為 0.11 美元。現金儲備保持在 100 萬美元，與 2024 年 6 月 30 日持平，年初至今的分配總額為每單位 0.3105 美元。</p>
<h3><strong>增長前景</strong></h3>
<p>儘管 2021 年和 2022 年平均實現的油氣價格較高，PermRock Royalty Trust 自 2019 年以來面臨生產量下降的問題。2023 年和 2024 年生產再次下降，反映出信託資產的成熟特性。新所有者 T2S 計劃在 2025 年在德克薩斯州克蘭縣鑽探一口注入井和一口生產井，這可能有助於穩定產量。</p>
<p>管理層認為，通過擴大水驅作業和增加鑽井，產量也可以適度增加，儘管整體增長仍受資產成熟度的限制。</p>
<p>未來的收益和可分配收入對油氣價格高度敏感，使得精確預測變得具有挑戰性。商品價格波動歷史上驅動了波動性，例如 2020 年的油價崩潰和 2022 年因全球供應中斷而導致的價格飆升。</p>
<p>假設市場條件穩定，我們估計到 2030 年每單位可分配收入可能每年增長約 6%，主要受益於油價上漲，而非顯著的生產增長。這突顯了信託利用商品週期的能力，而不是追求運營擴張。</p>
<h3><strong>競爭優勢與經濟衰退表現</strong></h3>
<p>PermRock Royalty Trust 受益於其在二疊紀盆地的長期儲量，該地區是美國最富饒的石油生產區域之一。其資產具有淺層、可預測的衰減率，且通過水驅和選擇性鑽井可以提高產量。</p>
<p>作為一個特許權信託，PermRock 的運營費用極低，不會產生勘探或開發成本，使其能夠將大部分利潤直接分配給股東作為每月股息。這種結構提供了一種簡化的、以現金為中心的方式來獲得石油和天然氣生產的敞口。</p>
<p>然而，該信託對商品價格波動高度敏感，使其在經濟衰退期間脆弱。例如，在 2020 年因 COVID-19 導致的石油過剩期間，股息暫停了五個月。相反，在油價上漲期間，PermRock 能夠提供超額回報和高股息收益率，通常表現優於綜合能源公司。因此，其表現與影響石油和天然氣市場的宏觀經濟和地緣政治因素密切相關。</p>
<h3><strong>股息分析</strong></h3>
<p>PermRock Royalty Trust 根據其基礎淨利潤支付可變的每月股息。預計該信託在 2025 年將分配每股 0.38 美元，收益率為 9.7%。雖然這一收益率具有吸引力，但股息可能會隨着油價的波動而顯著變化。在 2019-2020 年的油市崩潰期間，PermRock 暫停了連續五個月的股息。</p>
<p>該信託對油價高度敏感，當油價上漲時，提供的上行空間大於綜合石油公司，正如在疫情後復甦中所見，股息增長得以恢復。這使得 PermRock 適合那些對未來油價上漲有信心並希望獲得二疊紀盆地敞口的投資者。</p>
<p>然而，這種槓桿也帶來了風險：在經濟下行時，損失會被放大。儘管 PermRock 的資產位於富饒的二疊紀盆地，但作為一個石油特許權信託，可能不是從生產增長中獲益的最有效方式。投資者可能通過傳統的石油和天然氣生產商或中游公司獲得更好的風險調整敞口。2020 年的股息暫停突顯了石油和天然氣特許權信託固有的波動性。</p>
<h3><strong>最終思考</strong></h3>
<p>PermRock Royalty Trust 近年來面臨多重挑戰，包括疲軟的油價和 COVID-19 疫情導致的需求崩潰。該信託在美國最富油產的地區運營，並提供異常高的股息收益率，得益於適度的增長前景。</p>
<p>雖然我們不預期能源行業會出現短期下滑，但該信託對油價的高度依賴以及非多元化的商業模式使其在集中投資方面存在風險。作為一個純粹的上游參與者，它本質上暴露於商品價格波動之中，其相對較短的業績記錄限制了對長期股息穩定性和一致性的信心。</p>
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<p><em>更多來自該作者：</em></p>
<p>高股息 50：Golub Capital BDC, Inc.</p>
<p>適合收入投資者的 10 只退休股票</p>
<p>3 只適合收入的頂級退休股票</p>

<p>PermRock Royalty Trust (PRT) 成立於 2017 年，通過石油和天然氣銷售產生現金流，並每月分配股息。儘管市值為 4900 萬美元，PRT 自 2019 年以來面臨生產下降。2025 年第二季度，淨利潤為 155 萬美元，可分配收入為 120 萬美元。該信託的股息收益率預計在 2025 年為 9.7%，但對油價波動敏感，在市場低迷時曾暫停分紅。未來增長有限，依賴於商品價格的穩定，而非顯著的生產增加，因此適合對油價上漲有信心的投資者</p>

<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://cdn.pixabay.com/photo/2015/06/10/16/35/mark-804936_960_720.jpg" alt="" original-src="https://cdn.pixabay.com/photo/2015/06/10/16/35/mark-804936_960_720.jpg"/></p>
<p><em>Image Source: Pixabay</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>圖片來源：Pixabay</em></p>
</div><p>High-yield stocks pay out dividends that are significantly higher than the market average. For example, the S&amp;P 500’s current yield is only ~1.2%.</p>
<div class="lb-trans"><p>高收益股票支付的股息顯著高於市場平均水平。例如，標準普爾 500 指數當前的收益率僅為約 1.2%。</p>
</div><p>High-yield stocks can be particularly beneficial in supplementing income after retirement. A $120,000 investment in stocks with an average dividend yield of 5% creates an average of <strong>$500 a month in dividends</strong>.</p>
<div class="lb-trans"><p>高收益股票在退休後補充收入方面尤其有利。投資 12 萬美元於平均股息收益率為 5% 的股票，每月可產生約 <strong>500 美元的股息</strong>。</p>
</div><p>Next on our list of high-dividend stocks to review is PermRock Royalty Trust (PRT).</p>
<div class="lb-trans"><p>接下來我們要審查的高股息股票是 PermRock Royalty Trust (PRT)。</p>
</div><h3><strong>Business Overview</strong></h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>業務概述</strong></h3>
</div><p>PermRock Royalty Trust (PRT) is a trust established in November 2017 by Boaz Energy, a company specializing in the acquisition, development, and operation of oil and natural gas assets in the Permian Basin. The trust generates all its cash flow from the net profits of oil and gas sales from its properties and distributes dividends monthly. PRT trades with a market capitalization of $49 million and went public in May 2018.</p>
<div class="lb-trans"><p>PermRock Royalty Trust (PRT) 是由 Boaz Energy 於 2017 年 11 月成立的信託，該公司專注於在二疊紀盆地收購、開發和運營石油和天然氣資產。該信託的所有現金流均來自其資產的石油和天然氣銷售淨利潤，並每月分配股息。PRT 的市值為 4900 萬美元，並於 2018 年 5 月上市。</p>
</div><p>The trust’s properties consist of long-life reserves in mature, conventional oil fields, featuring shallow, predictable decline rates. Production can be enhanced through water-flooding techniques, and new reserves may be identified in the future. The Permian Basin, spanning West Texas and southeastern New Mexico, is the most prolific oil-producing region in the U.S., historically yielding over 30 billion barrels of oil and more than 75 trillion cubic feet of natural gas.</p>
<div class="lb-trans"><p>該信託的資產由成熟常規油田中的長期儲量組成，具有淺層、可預測的衰減率。通過水驅技術可以提高產量，未來可能會發現新的儲量。二疊紀盆地橫跨德克薩斯州西部和新墨西哥州東南部，是美國最富饒的石油生產地區，歷史上產出超過 300 億桶石油和超過 75 萬億立方英尺的天然氣。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://www.suredividend.com/wp-content/uploads/2021/05/PRT-Overview-e1621974526727.jpg" alt="" original-src="https://www.suredividend.com/wp-content/uploads/2021/05/PRT-Overview-e1621974526727.jpg"/></p>
<p>Source: Investor Relations</p>
<div class="lb-trans"><p>來源：投資者關係</p>
</div><p>On March 31, 2025, Boaz Energy sold the oil and gas properties underlying the trust to T2S Permian Acquisition II LLC. For the second quarter ending June 30, 2025, PRT reported net profits of $1.55 million, slightly below $1.66 million in the prior year period. The average realized oil price fell 16% year-over-year, while natural gas rose 8.7%. Distributable income totaled $1.20 million, down 11% from $1.35 million in the prior year, equating to $0.10 per unit versus $0.11 previously. Cash reserves remained at $1 million, unchanged from June 30, 2024, and year-to-date distributions totaled $0.3105 per unit.</p>
<div class="lb-trans"><p>2025 年 3 月 31 日，Boaz Energy 將信託基礎上的石油和天然氣資產出售給 T2S Permian Acquisition II LLC。截止 2025 年 6 月 30 日的第二季度，PRT 報告淨利潤為 155 萬美元，略低於去年同期的 166 萬美元。平均實現的油價同比下降 16%，而天然氣上漲 8.7%。可分配收入總計 120 萬美元，較去年同期的 135 萬美元下降 11%，每單位收益為 0.10 美元，而之前為 0.11 美元。現金儲備保持在 100 萬美元，與 2024 年 6 月 30 日持平，年初至今的分配總額為每單位 0.3105 美元。</p>
</div><h3><strong>Growth Prospects</strong></h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>增長前景</strong></h3>
</div><p>PermRock Royalty Trust has faced declining production volumes since 2019, despite higher average realized oil and gas prices in 2021 and 2022. Production declined again in 2023 and 2024, reflecting the mature nature of the trust’s assets. The new owner, T2S, plans to drill one injector and one producer well in Crane County, Texas, in 2025, which could help stabilize output.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管 2021 年和 2022 年平均實現的油氣價格較高，PermRock Royalty Trust 自 2019 年以來面臨生產量下降的問題。2023 年和 2024 年生產再次下降，反映出信託資產的成熟特性。新所有者 T2S 計劃在 2025 年在德克薩斯州克蘭縣鑽探一口注入井和一口生產井，這可能有助於穩定產量。</p>
</div><p>Management believes production can also be modestly increased through expanded water-flooding operations and additional well drilling, though overall growth remains limited by the properties’ maturity.</p>
<div class="lb-trans"><p>管理層認為，通過擴大水驅作業和增加鑽井，產量也可以適度增加，儘管整體增長仍受資產成熟度的限制。</p>
</div><p>Future earnings and distributable income are highly sensitive to oil and natural gas prices, making precise forecasts challenging. Commodity price swings have historically driven volatility, such as the 2020 oil collapse and the 2022 surge amid global supply disruptions.</p>
<div class="lb-trans"><p>未來的收益和可分配收入對油氣價格高度敏感，使得精確預測變得具有挑戰性。商品價格波動歷史上驅動了波動性，例如 2020 年的油價崩潰和 2022 年因全球供應中斷而導致的價格飆升。</p>
</div><p>Assuming stable market conditions, we estimate distributable income per unit could grow roughly 6% annually through 2030, primarily driven by higher oil prices rather than significant production gains. This underscores the trust’s ability to leverage commodity cycles rather than pursue operational expansion.</p>
<div class="lb-trans"><p>假設市場條件穩定，我們估計到 2030 年每單位可分配收入可能每年增長約 6%，主要受益於油價上漲，而非顯著的生產增長。這突顯了信託利用商品週期的能力，而不是追求運營擴張。</p>
</div><h3><strong>Competitive Advantages &amp; Recession Performance</strong></h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>競爭優勢與經濟衰退表現</strong></h3>
</div><p>PermRock Royalty Trust benefits from its ownership of long-life reserves in the Permian Basin, one of the most prolific oil-producing regions in the U.S. Its assets have shallow, predictable decline rates, and production can be enhanced through water-flooding and selective drilling.</p>
<div class="lb-trans"><p>PermRock Royalty Trust 受益於其在二疊紀盆地的長期儲量，該地區是美國最富饒的石油生產區域之一。其資產具有淺層、可預測的衰減率，且通過水驅和選擇性鑽井可以提高產量。</p>
</div><p>As a royalty trust, PermRock has minimal operating expenses and does not incur exploration or development costs, allowing it to pass most of its profits directly to shareholders as monthly dividends. This structure provides a streamlined, cash-focused way to gain exposure to oil and gas production.</p>
<div class="lb-trans"><p>作為一個特許權信託，PermRock 的運營費用極低，不會產生勘探或開發成本，使其能夠將大部分利潤直接分配給股東作為每月股息。這種結構提供了一種簡化的、以現金為中心的方式來獲得石油和天然氣生產的敞口。</p>
</div><p>However, the trust is highly sensitive to commodity price fluctuations, making it vulnerable during economic downturns. For example, the dividend was suspended for five months in 2020 amid the COVID-19-driven oil glut. Conversely, during periods of rising oil prices, PermRock can deliver outsized returns and high dividend yields, often outperforming integrated energy companies. Its performance is therefore closely tied to macroeconomic and geopolitical factors that affect the oil and gas markets.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，該信託對商品價格波動高度敏感，使其在經濟衰退期間脆弱。例如，在 2020 年因 COVID-19 導致的石油過剩期間，股息暫停了五個月。相反，在油價上漲期間，PermRock 能夠提供超額回報和高股息收益率，通常表現優於綜合能源公司。因此，其表現與影響石油和天然氣市場的宏觀經濟和地緣政治因素密切相關。</p>
</div><h3><strong>Dividend Analysis</strong></h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>股息分析</strong></h3>
</div><p>PermRock Royalty Trust pays a variable monthly dividend based on its underlying net profits. The trust is expected to distribute $0.38 per share for 2025, yielding 9.7%. While this yield is attractive, dividends can fluctuate significantly with oil prices. During the oil market collapse of 2019–2020, PermRock suspended its dividend for five consecutive months.</p>
<div class="lb-trans"><p>PermRock Royalty Trust 根據其基礎淨利潤支付可變的每月股息。預計該信託在 2025 年將分配每股 0.38 美元，收益率為 9.7%。雖然這一收益率具有吸引力，但股息可能會隨着油價的波動而顯著變化。在 2019-2020 年的油市崩潰期間，PermRock 暫停了連續五個月的股息。</p>
</div><p>The trust is highly sensitive to oil prices, offering greater upside than integrated oil companies when prices rise, as seen in the post-pandemic recovery that allowed dividend growth to resume. This makes PermRock suitable for investors confident in higher future oil prices who want exposure to the Permian Basin.</p>
<div class="lb-trans"><p>該信託對油價高度敏感，當油價上漲時，提供的上行空間大於綜合石油公司，正如在疫情後復甦中所見，股息增長得以恢復。這使得 PermRock 適合那些對未來油價上漲有信心並希望獲得二疊紀盆地敞口的投資者。</p>
</div><p>However, this leverage also carries risk: in a downturn, losses are amplified. Although PermRock’s assets are located in the prolific Permian Basin, an oil royalty trust may not be the most efficient way to benefit from production growth. Investors may achieve better risk-adjusted exposure through traditional oil and gas producers or midstream companies. The 2020 dividend suspension underscores the volatility inherent in oil and gas royalty trusts.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，這種槓桿也帶來了風險：在經濟下行時，損失會被放大。儘管 PermRock 的資產位於富饒的二疊紀盆地，但作為一個石油特許權信託，可能不是從生產增長中獲益的最有效方式。投資者可能通過傳統的石油和天然氣生產商或中游公司獲得更好的風險調整敞口。2020 年的股息暫停突顯了石油和天然氣特許權信託固有的波動性。</p>
</div><h3><strong>Final Thoughts</strong></h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>最終思考</strong></h3>
</div><p>PermRock Royalty Trust has faced several challenges in recent years, including weak oil prices and the demand collapse caused by the COVID-19 pandemic. The trust operates in the U.S.’s most prolific oil-producing region and offers an exceptionally high dividend yield, supported by modest growth prospects.</p>
<div class="lb-trans"><p>PermRock Royalty Trust 近年來面臨多重挑戰，包括疲軟的油價和 COVID-19 疫情導致的需求崩潰。該信託在美國最富油產的地區運營，並提供異常高的股息收益率，得益於適度的增長前景。</p>
</div><p>While we do not anticipate a near-term downturn in the energy sector, the trust’s heavy reliance on oil prices and non-diversified business model makes it risky for concentrated investment. As a pure upstream player, it is inherently exposed to commodity price volatility, and its relatively short track record limits confidence in long-term dividend stability and consistency.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然我們不預期能源行業會出現短期下滑，但該信託對油價的高度依賴以及非多元化的商業模式使其在集中投資方面存在風險。作為一個純粹的上游參與者，它本質上暴露於商品價格波動之中，其相對較短的業績記錄限制了對長期股息穩定性和一致性的信心。</p>
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<div class="lb-trans"><hr/>
</div><p><em>More By This Author:</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>更多來自該作者：</em></p>
</div><p>High Dividend 50: Golub Capital BDC, Inc.</p>
<div class="lb-trans"><p>高股息 50：Golub Capital BDC, Inc.</p>
</div><p>10 Of The Right Retirement Stocks For Income Investors</p>
<div class="lb-trans"><p>適合收入投資者的 10 只退休股票</p>
</div><p>3 Top Retirement Stocks For Income</p>
<div class="lb-trans"><p>3 只適合收入的頂級退休股票</p>
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高股息 50：PermRock Royalty Trust