《大行》花旗：蘋果上季業績優於預期 評級「買入」

花旗發表研報指，蘋果 (AAPL.US) 公佈 9 月止季度業績，收入達 1,025 億美元，按年增長 8%，高於市場預期；每股盈利 1.85 美元，整體毛利率為 47.2%，同勝市場預期。

花旗對蘋果業績會議的關注焦點為，全球對 iPhone 17 系列的需求，特別是中國市場表現與對換機週期看法；服務業務增長動能，及美歐地區 App Store 外部支付政策的影響；關税政策現狀與衝擊；關税與零組件價格上漲對毛利率的影響；谷歌反壟斷案判決的潛在影響；Apple Intelligence 進展與 Siri 重大改版規劃

花旗對蘋果的目標價為 245 美元，或以 28 倍市盈率估值，基於花旗 2027 財年每股盈利預測，評級「買入」。