<p>阿迪達斯（XTRA:ADS）公佈的淨利潤率為 4.9%，較去年 1.7% 有所上升，過去一年實現了 217% 的盈利增長。公司的前景顯示，收入預計每年增長 7.6%，盈利年均增長 21.9%，均超過德國整體市場。隨着利潤率的提升、歷史盈利的強勁改善以及預測顯示持續的利潤加速，股東們可能會密切關注這些樂觀的數據和估值討論。</p>
<p>查看我們對阿迪達斯的完整分析。</p>
<p>現在，讓我們看看最新的業績與許多投資者關注的當前敍述相比如何，以及新的數據可能如何改變討論。</p>
<p>查看社區對阿迪達斯的看法</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/a06709b2-2f79-4866-a149-1433f175cfb2/chart/earnings-and-revenue-history?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/a06709b2-2f79-4866-a149-1433f175cfb2/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>截至 2025 年 10 月的 XTRA:ADS 盈利與收入歷史</p>
<h2>預計利潤率將攀升至 8.2%</h2>
<ul>
<li>分析師預計阿迪達斯的利潤率將從今天的 4.8% 上升至三年內的 8.2%，超出行業增長預期，並支撐其改善的盈利能力。</li>
<li>根據分析師的共識敍述，核心領域需求加速和全球向直接面向消費者銷售的轉變被視為推動這一利潤率擴張的動力，
<ul>
<li>共識指出，電子商務渠道的改善（增長 9%）預計將逐步使阿迪達斯轉向更高利潤率的銷售，因為 D2C 變得越來越重要。</li>
<li>利潤率的改善還得益於高端產品的推出和可持續發展舉措，分析師認為這使得更強的定價能力和品牌忠誠度成為可能。</li>
</ul>
</li>
<li>看到利潤率隨着規模和 D2C 的增長而擴大？看漲者認為這只是個開始。<strong>📊 閲讀完整的阿迪達斯共識敍述。</strong></li>
</ul>
<h2>DCF 估值暗示深度上行空間</h2>
<ul>
<li>阿迪達斯當前股價為 167.45 歐元，較 DCF 公允價值 781.20 歐元有較大折扣，且低於分析師目標價 234.05 歐元的 28.6%。</li>
<li>分析師的共識敍述將其視為潛在的價值機會：
<ul>
<li>股價與模型公允價值和共識目標價之間的巨大差距暗示，強勁的盈利增長和利潤率改善尚未完全反映在股價中。</li>
<li>看跌者反駁稱，定價能力的限制和全球風險可能解釋了這一折扣，但考慮到近期表現，基本面估值差距仍然難以忽視。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>行業的溢價估值，與同行的折扣</h2>
<ul>
<li>阿迪達斯的市盈率為 24.7 倍，高於歐洲奢侈品行業平均的 20.3 倍，但低於直接同行平均的 32.3 倍。</li>
<li>分析師的共識敍述指出，這創造了一個微妙的視角：
<ul>
<li>儘管阿迪達斯由於其強勁的前景在廣泛奢侈品行業中佔據溢價，但與主要上市競爭對手相比，其價格仍顯得相對具有吸引力，考慮到其全球品牌勢頭和預計的盈利增長。</li>
<li>這種交叉趨勢意味着投資者必須權衡行業溢價與同行價值，因為增長率和利潤率趨勢仍在展開。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>下一步</h2>
<p>要了解這些結果如何與長期增長、風險和估值相關，請查看 Simply Wall St 上阿迪達斯的完整社區敍述。將公司添加到您的關注列表或投資組合中，以便在故事發展時收到提醒。</p>
<p>對上述數據有自己的看法嗎？在不到三分鐘的時間裏，行動起來，塑造您獨特的敍述。</p>
<p>一個好的起點是我們的分析，強調投資者對阿迪達斯的四個關鍵回報的樂觀情緒。</p>
<h2>查看其他信息</h2>
<p>儘管盈利增長強勁，阿迪達斯的估值仍然相對較高，與更廣泛的奢侈品行業相比。這引發了對當前樂觀情緒是否已經被定價的擔憂。</p>
<p>如果您想找到交易價格遠低於其內在價值且具有類似或更好增長前景的公司，請查看這些基於現金流的 833 只被低估股票。</p>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

阿迪達斯(ADR)

阿迪達斯

<p>阿迪達斯（XTRA:ADS）報告的淨利潤率為 4.9%，較去年的 1.7% 大幅上升，同時實現了 217% 的顯著盈利增長。該公司預計年收入將增長 7.6%，盈利將增長 21.9%，超過德國市場的增速。分析師預測，利潤率在三年內可能達到 8.2%，這得益於直接面向消費者的銷售和高端產品的推出。儘管當前股價為 167.45 歐元，低於折現現金流（DCF）公允價值的 781.20 歐元，但在對定價能力和全球風險的擔憂中，該股票被視為潛在的價值機會</p>

<p>Adidas (XTRA:ADS) posted a net profit margin of 4.9%, up from 1.7% last year, and delivered 217% earnings growth over the past year. The company’s outlook points to revenue growing 7.6% per year and earnings set to rise 21.9% annually, both outpacing the broader German market. With margin gains, robust historic earnings improvement, and forecasts signaling continued profit acceleration, shareholders are likely to keep a close eye on the upbeat numbers and valuation debate.</p>
<div class="lb-trans"><p>阿迪達斯（XTRA:ADS）公佈的淨利潤率為 4.9%，較去年 1.7% 有所上升，過去一年實現了 217% 的盈利增長。公司的前景顯示，收入預計每年增長 7.6%，盈利年均增長 21.9%，均超過德國整體市場。隨着利潤率的提升、歷史盈利的強勁改善以及預測顯示持續的利潤加速，股東們可能會密切關注這些樂觀的數據和估值討論。</p>
</div><p>See our full analysis for adidas.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對阿迪達斯的完整分析。</p>
</div><p>Now, let's see how the latest results compare with the current narratives that many investors follow, and where fresh numbers could shift the conversation.</p>
<div class="lb-trans"><p>現在，讓我們看看最新的業績與許多投資者關注的當前敍述相比如何，以及新的數據可能如何改變討論。</p>
</div><p>See what the community is saying about adidas</p>
<div class="lb-trans"><p>查看社區對阿迪達斯的看法</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/a06709b2-2f79-4866-a149-1433f175cfb2/chart/earnings-and-revenue-history" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/a06709b2-2f79-4866-a149-1433f175cfb2/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>XTRA:ADS Earnings &amp; Revenue History as at Oct 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 10 月的 XTRA:ADS 盈利與收入歷史</p>
</div><h2>Profit Margins Expected to Climb Toward 8.2%</h2>
<div class="lb-trans"><h2>預計利潤率將攀升至 8.2%</h2>
</div><ul>
<li>Analysts project adidas’s profit margins rising from 4.8% today to 8.2% within three years, outpacing sector growth expectations and underpinning its improved earnings power.</li>
<li>According to the analysts' consensus narrative, a mix of accelerating demand in core segments and a global shift to direct-to-consumer sales is seen as powering this margin expansion,
<ul>
<li>Consensus notes channel mix improvements such as e-commerce up 9% are expected to gradually shift adidas to higher-margin sales as D2C becomes more important.</li>
<li>Margin improvements are further reinforced by premium product launches and sustainability initiatives, which analysts believe enable stronger pricing and brand loyalty.</li>
</ul>
</li>
<li>Love seeing margins expand as scale and D2C gains kick in? Bulls think this is just the beginning. <strong>📊 Read the full adidas Consensus Narrative.</strong></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>分析師預計阿迪達斯的利潤率將從今天的 4.8% 上升至三年內的 8.2%，超出行業增長預期，並支撐其改善的盈利能力。</li>
<li>根據分析師的共識敍述，核心領域需求加速和全球向直接面向消費者銷售的轉變被視為推動這一利潤率擴張的動力，
<ul>
<li>共識指出，電子商務渠道的改善（增長 9%）預計將逐步使阿迪達斯轉向更高利潤率的銷售，因為 D2C 變得越來越重要。</li>
<li>利潤率的改善還得益於高端產品的推出和可持續發展舉措，分析師認為這使得更強的定價能力和品牌忠誠度成為可能。</li>
</ul>
</li>
<li>看到利潤率隨着規模和 D2C 的增長而擴大？看漲者認為這只是個開始。<strong>📊 閲讀完整的阿迪達斯共識敍述。</strong></li>
</ul>
</div><h2>DCF Valuation Suggests Deep Upside</h2>
<div class="lb-trans"><h2>DCF 估值暗示深度上行空間</h2>
</div><ul>
<li>adidas’s current share price is €167.45, trading at a steep discount to the DCF fair value of €781.20, and 28.6% below the analyst price target of €234.05.</li>
<li>Analysts’ consensus narrative frames this as a potential value opportunity:
<ul>
<li>The share price’s wide gap to both modeled fair value and consensus target hints that strong earnings growth and margin improvement have not yet been fully reflected in the stock price.</li>
<li>Bears counter that pricing power limits and global risks could justify this discount, but the fundamental valuation gap remains difficult to dismiss given recent performance.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>阿迪達斯當前股價為 167.45 歐元，較 DCF 公允價值 781.20 歐元有較大折扣，且低於分析師目標價 234.05 歐元的 28.6%。</li>
<li>分析師的共識敍述將其視為潛在的價值機會：
<ul>
<li>股價與模型公允價值和共識目標價之間的巨大差距暗示，強勁的盈利增長和利潤率改善尚未完全反映在股價中。</li>
<li>看跌者反駁稱，定價能力的限制和全球風險可能解釋了這一折扣，但考慮到近期表現，基本面估值差距仍然難以忽視。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Premium Valuation Versus Industry, Discount Versus Peers</h2>
<div class="lb-trans"><h2>行業的溢價估值，與同行的折扣</h2>
</div><ul>
<li>With a price-to-earnings ratio of 24.7x, adidas trades above the European luxury industry average of 20.3x, but below the direct peer average of 32.3x.</li>
<li>Analysts’ consensus narrative points out this creates a nuanced perspective:
<ul>
<li>While adidas commands a premium to the broad luxury sector given its strong outlook, it still appears relatively attractively priced against major listed competitors, given its global brand momentum and projected earnings growth.</li>
<li>This cross-current means investors must weigh the sector premium against peer value, as growth rates and margin trends continue to unfold.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>阿迪達斯的市盈率為 24.7 倍，高於歐洲奢侈品行業平均的 20.3 倍，但低於直接同行平均的 32.3 倍。</li>
<li>分析師的共識敍述指出，這創造了一個微妙的視角：
<ul>
<li>儘管阿迪達斯由於其強勁的前景在廣泛奢侈品行業中佔據溢價，但與主要上市競爭對手相比，其價格仍顯得相對具有吸引力，考慮到其全球品牌勢頭和預計的盈利增長。</li>
<li>這種交叉趨勢意味着投資者必須權衡行業溢價與同行價值，因為增長率和利潤率趨勢仍在展開。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>To see how these results tie into long-term growth, risks, and valuation, check out the full range of community narratives for adidas on Simply Wall St. Add the company to your watchlist or portfolio so you'll be alerted when the story evolves.</p>
<div class="lb-trans"><p>要了解這些結果如何與長期增長、風險和估值相關，請查看 Simply Wall St 上阿迪達斯的完整社區敍述。將公司添加到您的關注列表或投資組合中，以便在故事發展時收到提醒。</p>
</div><p>Have your own take on the figures above? Put your perspective into action and shape your unique narrative in under three minutes with Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>對上述數據有自己的看法嗎？在不到三分鐘的時間裏，行動起來，塑造您獨特的敍述。</p>
</div><p>A good starting point is our analysis highlighting 4 key rewards investors are optimistic about regarding adidas.</p>
<div class="lb-trans"><p>一個好的起點是我們的分析，強調投資者對阿迪達斯的四個關鍵回報的樂觀情緒。</p>
</div><h2>See What Else Is Out There</h2>
<div class="lb-trans"><h2>查看其他信息</h2>
</div><p>Despite robust earnings growth, adidas’s valuation remains steep compared to the broader luxury sector. This raises concerns about whether current optimism is already priced in.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管盈利增長強勁，阿迪達斯的估值仍然相對較高，與更廣泛的奢侈品行業相比。這引發了對當前樂觀情緒是否已經被定價的擔憂。</p>
</div><p>If you want to find companies trading well below their intrinsic value with similar or better growth prospects, check out these 833 undervalued stocks based on cash flows now.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您想找到交易價格遠低於其內在價值且具有類似或更好增長前景的公司，請查看這些基於現金流的 833 只被低估股票。</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

阿迪達斯（XTRA:ADS）淨利潤率飆升至 4.9%，在盈利增長 217% 後突顯了利潤增長的趨勢