隨着旗下核心數據中心正式運行，亞馬遜 AI 基礎設施佈局迎來關鍵里程碑。
就在幾天前，亞馬遜首席執行官安迪·賈西（Andy Jassy）在社交平台 X 上宣佈：
公司位於美國印第安納州南本德附近的一片玉米地，如今已經成為全球最大 AI 計算集羣之一——Project Rainier 的核心數據中心。這一由 AWS 與 AI 獨角獸 Anthropic 共同打造的系統，部署了近 50 萬顆 Trainium2 自研芯片，規模比 AWS 歷史上任何 AI 平台都大出 70%，目前已全面投入運行。
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據賈西透露，公司合作伙伴 Anthropic 正在利用該系統訓練和運行其大模型 Claude，提供了比其此前訓練 AI 模型多 5 倍以上的計算能力。預計到年底，該系統的 Trainium2 芯片部署數量翻番至 100 萬顆。
這意味着亞馬遜的 AI 基礎設施擴張正從戰略佈局轉向產能兑現，成為其 AI 業務發展的重要轉折點。
摩根士丹利預計，AWS 未來兩年收入增速將分別達到 23% 與 25%，而據美銀預測，僅 Anthropic 就可能在 2026 年為 AWS 帶來高達 60 億美元的增量收入。
<h2 style="text-align: left">超級計算集羣：重新定義 AI 基礎設施規模</h2>
Project Rainier 系統的正式投運標誌着 AWS 大規模 AI 產能擴張的開始。
該系統分佈在美國多個數據中心，通過 NeuronLink 技術連接數萬台超級服務器，旨在最小化通信延遲並提升整體計算效率。
該系統配備的近 50 萬顆 Trainium2 芯片，使其成為全球最大的 AI 訓練計算機之一。亞馬遜計劃在年底前進一步擴展 1GW 容量，並將 Trainium2 芯片數量再增加約 50 萬顆。更具雄心的是，公司計劃到 2027 年將 AWS 的 GW 容量翻倍。
AWS 首席執行官 Matt Garman 此前強調，這些自研芯片的性能能夠超越通用替代方案。賈西在財報電話會議上表示：“Trainium2 的採用率持續上升，當前產能已全部預訂。這項業務正在快速擴張。”
<h2 style="text-align: left">自研芯片戰略初見成效</h2>
亞馬遜 AI 戰略的核心，不是模型，而是 “算力底座”——也就是自研芯片體系：Trainium 系列（專用於 AI 訓練）和 Inferentia 系列（專用於推理），構成了 AWS 在 AI 計算上的 “雙引擎”。
現在，這一戰略正顯現成效。
Trainium 系列芯片目前已發展成為一個價值數十億美元的核心業務，季度環比增長 150%。這一策略不僅有助於降低模型訓練和推理成本，最終還能改善 AWS 的業務利潤率。
與此同時，亞馬遜還在籌備 Trainium3 的推出，預計最快將在今年底的 re:Invent 大會上發佈，2026 年進行更大規模部署。這款新一代芯片不僅性能提升，更重要的是將擴展到更廣泛的客户羣體，意味着 AWS 的 AI 服務將從 “頭部客户” 走向更廣的企業市場。
美銀分析師 Justin Post 指出，自研芯片帶來的成本優化效應已經顯現：Trainium 的採用使模型訓練和推理成本顯著下降，推動 AWS 利潤率改善、併成為新的數十億美元增長引擎。
Jassy 此前還透露，公司正在構建的 AI 平台 Bedrock 旨在成為&#34;世界最大的推理引擎&#34;，其長期發展潛力堪比 AWS 的核心計算服務 EC2。目前 Bedrock 上的絕大多數 token 使用量已在 Trainium 芯片上運行。
<h2 style="text-align: left">大摩上調亞馬遜評級：AWS 迎來一個 “AI 增長加速週期”</h2>
摩根士丹利在最新研報中，將亞馬遜列為 “Top Pick”，並將目標價從300 美元上調至 315 美元，較當前股價有約 25% 上漲空間。
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理由很簡單——AWS 正迎來一個 “AI 增長加速週期”。該行分析師總結了四個關鍵增長動能：
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產能快速擴張：到年底再增 1GW 算力，Trainium2 芯片數量翻倍；
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結構性擴張週期：未來 24 個月 AWS 計劃再新增 10GW 數據中心容量；
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AI 訂單激增：10 月新增訂單量超過整個三季度，單月新增業務約 180 億美元；
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創新加速：Trainium3 有望年內亮相，軟件平台 Bedrock 持續擴張。
</li>
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報告指出，AWS 目前仍處於 “產能受限” 狀態——供不應求反而成為增長邏輯的核心。
據大摩分析，AWS 在 10 月份簽署的新業務超過了整個第三季度，基於其積壓訂單分析，這意味着亞馬遜可能在 10 月份簽署了約 180 億美元的新業務總額。
“如果不是算力瓶頸，AWS 增長會更快，” 分析師寫道，“這些擴產計劃正在為 2026 至 2027 年的再加速鋪路。”
大摩預計，AWS 未來兩年收入增速將分別達到23% 與 25%，AI 需求的爆發預計將在 2026 年帶來高達 60 億美元的增量收入，推動整體增長率提升約 4 個百分點。
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大摩還將亞馬遜 2026/2027 年資本支出預期分別上調 13%/19%，現預計總資本支出為 1690 億美元/2020 億美元。這意味着公司將在技術和基礎設施上分別投入 1400 億美元/1700 億美元，高於微軟、Meta、谷歌等其他巨頭。
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分析師認為，儘管亞馬遜正大舉投資擴展計算產能，但 “產能一旦可用就立即被吸收”，這仍處於 “非常早期的階段，為 AWS 客户帶來前所未有的機遇”。

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亞馬遜 AWS 建造的 Project Rainier 核心數據中心已全面投入運行，目前正在為 Anthropic 訓練 Claude 大模型。該系統部署了近 50 萬顆 Trainium 2 芯片（預計年底翻番至 100 萬顆），是全球最大的 AI 訓練計算機之一。這意味着亞馬遜的 AI 基礎設施擴張正從戰略佈局轉向產能兑現。大摩預計，AWS 未來兩年收入增速將分別達到 23% 與 25%，而據美銀預測，僅 Anthropic 就可能在 2026 年為 AWS 帶來高達 60 億美元的增量收入。

- 亞馬遜在印第安納州啓動全球最大 AI 計算集羣 Project Rainier。  
- 該系統部署近 50 萬顆 Trainium2 芯片，預計年底翻倍至 100 萬顆。  
- 摩根士丹利預測 AWS 收入增速將達 23% 和 25%，AI 需求將帶來 60 億美元增量收入。  

剛剛，亞馬遜的 “AI 轉折點” 出現了？