智通財經 APP 獲悉，招商證券發佈研報稱，隨着 AI 行業的大發展，美國在數據中心領域正在進行大投入。配置儲能系統，能夠減少數據中心的併網容量、平抑功率波動，能夠有效推動項目快速併網。同時，配置儲能在實現業主氣候目標以及節省電費方面也有幫助。當前供電帶來的併網問題成為瓶頸，針對數據中心併網難的瓶頸，目前產業對於數據中心的供電有着諸多探索。能夠快速部署的儲能系統，能夠降低數據中心併網容量並平抑功率波動，減少對電網的衝擊，對數據中心項目的快速併網有極大推動。 <h2>招商證券主要觀點如下：</h2>隨着 AI 行業的大發展，美國在數據中心領域正在進行大投入。由此將顯著拉動美國全社會用電量，數據中心正在成為用電大户。而高負荷密度、波動大的需求特徵，使得數據中心的併網問題，成為了行業發展的主要瓶頸，在得克薩斯州併網排隊時間高達 11 年，併網能力已經成為美國數據中心選址的最優先考量。配置儲能系統，能夠減少數據中心的併網容量、平抑功率波動，能夠有效推動項目快速併網。同時，配置儲能在實現業主氣候目標以及節省電費方面也有幫助。因此，儲能行業在數據中心的應用，有望迎來大發展。估算到 2030 年，數據中心對美國儲能的需求拉動在 122-245GWh。數據中心正在成為用電大户。過去十年，美國年均電力消費基本穩定在 3900TWh 上下，2024 年全年電力消費 3937TWh，估算數據中心用電量達到 142TWh，佔比 3.6%。隨着 AI 推動數據中心規模爆發式增長，預計到 2030 年，數據中心用電量將達到 323TWh，佔比超過 8%供電帶來的併網問題成為瓶頸。數據中心對於電力需求呈現高負荷密度、波動性大的特徵。在 AI 行業大發展的背景下，這些特徵正在被進一步被放大。隨之帶來的供電問題正在成為行業發展的重要挑戰，大量項目因為併網問題排隊，截至 2024 年底，美國在運營數據中心規模 34.7GW，目前排隊併網項目規模達到 100GW。在數據中心主要發展的區域中，芝加哥地區併網排隊時間 3 年，弗吉尼亞 7 年，德克薩斯州更是高達 11 年。併網能力 (排隊時間、容量) 已經成為美國數據中心選址的最優先考量。重視儲能在 AIDC 的應用。針對數據中心併網難的瓶頸，目前產業對於數據中心的供電有着諸多探索。能夠快速部署的儲能系統，能夠降低數據中心併網容量並平抑功率波動，減少對電網的衝擊，對數據中心項目的快速併網有極大推動。考慮到目前美國主要數據中心運營商均有相關氣候目標，使用儲能系統對於這些目標的實現也大有裨益。此外，電費支出在數據中心運營成本中佔比過半，能夠峯谷套利的儲能系統可以有效節約數據中心運營支出。根據招商證券估算，到 2030 年，數據中心有望拉動美國儲能需求 122-245GWh(按照 4h、8h 配儲)。建議關注：陽光電源 (300274.SZ)、阿特斯 (688472.SH)、天合光能 (688599.SH)、科華數據 (002335.SZ)、海博思創 (688411.SH)、西典新能 (603312.SH)、盛弘股份 (300693.SZ)、上能電氣 (300827.SZ) 等。風險提示：數據中心配儲滲透率提升不及預期、行業政策變化、貿易壁壘加劇、測算具有一定主觀性等。

陽光電源

西典新能

上能電氣

天合光能

招商證券發佈研報指出，隨着 AI 行業的快速發展，美國在數據中心領域的投資顯著增加。配置儲能系統可減少數據中心的併網容量，平抑功率波動，推動項目快速併網，並有助於實現氣候目標和節省電費。預計到 2030 年，數據中心對美國儲能的需求將達到 122-245GWh，數據中心用電量將從 142TWh 增至 323TWh，佔比超過 8%。

招商證券：AI 驅動數據中心領域投資擴張 重視儲能在 AIDC 應用

招商證券：AI 驅動數據中心領域投資擴張重視儲能在 AIDC 應用