《大行》大摩升超微目標價至 260 美元 第三季業績大致符預期

摩根士丹利研究報告指，超微 (AMD.US) 第三季表現大致符合預期，當中遊戲業務異常強勁。另外，伺服器市場亦表現強勁，公司持續在 PC 領域推動增長，並於伺服器市場擴大市場份額；嵌入式業務亦迎來週期性復甦，管理層明確表示該業務明年會有增長。

AI 方面，公司進展符合預期，經歷上半年倒退後，第三季恢復按年增長，不過與同行相比表現仍較平淡，英偉達與博通的 ASIC 業務增長速度均遠超 AMD。

該行估算 12 月份季度收入為 96.44 億美元 (下同)，非公認會計准則下，毛利率為 54.7%，經營利潤率 25.7%，每股盈利 1.32 元；目標價由 246 元升至 260 元，評級「與大市同步」。