《大行》里昂料騰訊第三季經調整 EBIT 按年增 21%

里昂發表研究報告，預期騰訊 (00700.HK) 第三季業績表現穩健，總營收和經調整 EBIT 將分別按年增長 14% 和 21%，達 1,900 億元/741 億元人民幣。線上遊戲業務料按年增長 18%，且《王者榮耀》、《和平精英》、《三角洲行動》及《皇室戰爭》的強勁表現可能帶來驚喜。

報告指，線上廣告收入受惠於廣告技術升級與業務轉型，按年增長可望達 20%。企業服務業務亦將維持逾 20% 的按年增長。預期強勁勢頭將延續至 2025 年第四季，線上遊戲、廣告及雲端業務增長均具韌性。騰訊為最大 AI 應用受益者。

基於 2025 年高毛利廣告收入增長率調升至約 20%，該行將騰訊 2025 和 2026 財年經調整純利預測上調 0.8%。維持「高度確信跑贏大市」評級。