美國 10 月挑戰者企業裁員數創二十多年來的同期最高，疊加市場對 AI 投資回報率的疑慮以及美聯儲官員的鷹派言論，美股和加密貨幣遭拋售，恐慌指數 VIX 一度漲破 20。科技七巨頭領跌美股，英偉達三連跌。特斯拉跌 3.5%，盤後股東大會通過馬斯克萬億美元薪酬計劃，股價一度漲逾 2% 後轉跌。微軟七連跌。甲骨文回吐此前因鉅額訂單引發的全部漲幅。避險情緒高漲，十年期美債收益率跌 7.6 基點、創兩個月來最大單日跌幅。美元兩連跌，加密貨幣重回跌勢。黃金衝高回落，未能守住 4000 美元。原油先漲後跌，美油一度較日高下挫 2.77%。以下是核心資產走勢：<blockquote><ul><li>美股盤前，美國勞動力市場似乎正在迅速降温。華爾街見聞提及，美國 10 月挑戰者企業裁員人數同比暴增 175.3%，創下二十年來同期最高紀錄；另一份私人數據顯示10 月非農轉負，就業減少 9100 人。</li><li>美聯儲官員的講話也偏向鷹派。芝加哥聯儲主席 Goolsbee 表示，在通脹數據因政府停擺而缺席的情況下，他對進一步降息感到不安。橋水基金創始人達利歐也警告稱，美聯儲結束 QT（量化緊縮）等於在泡沫中刺激經濟。</li><li>美股早盤，在疲軟就業數據和鷹派言論的雙重壓力下，美股三大股指集體低開。科技股領跌，相關 ETF 普遍下挫。然而，中概股逆市走強，納斯達克金龍中國指數盤初一度漲超 2%，小鵬汽車大漲近 11%。</li><li>美股盤中，避險情緒籠罩市場，標普 500 指數一度跌近 1%，恐慌指數 VIX 飆升 10%。十年期美債收益率跌 7.6 基點、創兩個月來最大單日跌幅。黃金在短暫反彈後則轉為下跌，而加密貨幣市場則延續了亞太盤時段的跌勢。</li><li>美股午盤，拋售壓力持續加劇，道指跌幅一度擴大至超過 460 點，納斯達克指數重挫 1.65%。特朗普政府與禮來、諾和諾德達成減肥藥降價協議的消息，一度提振諾和諾德由跌轉漲，但最終依舊跟隨大盤跌勢、下挫 4%。</li><li>美股尾盤，市場未能等來 “逢低買入” 的資金，納指重挫 1.9%，費城半導體指數跌近 2.4%。科技七巨頭表現不佳，微軟連續七個交易日下跌，創 2022 年以來最長連跌天數。</li></ul><figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/199ba78b2125b18904bce0b6e1f4406e?x-oss-process=style/lg" width="1024" height="608" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/199ba78b2125b18904bce0b6e1f4406e"/></figure><ul><li>美股盤後，華爾街見聞撰文，特斯拉股東投票批准馬斯克 “萬億薪酬包”，股價一度漲逾 2% 後轉跌。</li></ul></blockquote>週四美股三大指數下挫，半導體 ETF 收跌超 2.3%，領跌美股行業 ETF。英偉達三連跌，特斯拉盤後股東大會通過馬斯克萬億美元薪酬計劃、盤後股價一度漲逾 2% 後回落。中概股指數微跌 0.03%，表現優於美股大盤，小鵬大漲近 10%。<blockquote>美股基準股指：標普 500 指數收跌 75.97 點，跌幅 1.12%，報 6720.32 點。道瓊斯工業平均指數收跌 398.70 點，跌幅 0.84%，報 46912.30 點。納指收跌 445.805 點，跌幅 1.90%，報 23053.993 點。羅素 2000 指數收跌 1.86%，報 2418.82 點。恐慌指數 VIX 漲 11% 至 19.95，盤中曾漲至 20 關口上方。美股行業 ETF：半導體 ETF 收跌 2.34%，全球科技股指數 ETF、可選消費 ETF 也跌超 2.3%，科技行業 ETF 跌 2.01%，網絡股指數 ETF 跌 1.99%，能源業 ETF 則收漲 0.97%。<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/4e90d53fd9e18e10e1fead167491641e?x-oss-process=style/lg" width="1095" height="759" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/4e90d53fd9e18e10e1fead167491641e"/></figure>（11 月 6 日 美股各行業板塊 ETF）科技七巨頭：萬得美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數跌 1.91%。英偉達跌 3.65%，特斯拉跌 3.5%，亞馬遜跌 2.86%，Meta 跌 2.67%，微軟跌 1.98%，蘋果跌 0.14%，谷歌微漲 0.15%。芯片股：費城半導體指數收跌 2.39%，報 7018.394 點。AMD 大跌 7.27%，台積電 ADR 跌 1.51%。中概股：納斯達克金龍中國指數收跌 0.03%，報 8134.84 點。<ul><li>熱門中概股裏，小鵬收漲 9.6%，百度漲 3%，阿里巴巴漲 1.8%，騰訊漲 1.5%。</li></ul>其他個股：<ul><li>甲骨文跌近 2.6%、回吐此前因鉅額訂單引發的全部漲幅。</li></ul>Datadog 漲近 24%，公司公佈強勁財報。DoorDash 跌近 18%，季度業績不及預期。</blockquote>德國股市收跌 1.3%，英國股市脱離收盤歷史最高位。歐元區藍籌股指收跌 1%，荷蘭威科集團跌超 7.7%，德國 Sap 跌約 4.4%，北歐巴伐利亞跌超 20.7%。<blockquote>泛歐歐股：歐洲 STOXX 600 指數收跌 0.70%，報 567.90 點。歐元區 STOXX 50 指數收跌 1.02%，報 5611.18 點。各國股指：德國 DAX 30 指數收跌 1.31%，報 23734.02 點。法國 CAC 40 指數收跌 1.36%，報 7964.77 點。英國富時 100 指數收跌 0.42%，報 9735.78 點。<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/3edac6d734ea2b7ce82fc53e4a9b73a0?x-oss-process=style/lg" width="1500" height="731" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/3edac6d734ea2b7ce82fc53e4a9b73a0"/></figure>（11 月 6 日 歐美主要股指表現）板塊和個股：歐元區藍籌股中，威科集團收跌 7.76%，德國思愛普 Sap 跌 4.39%，德意志交易所集團跌 4.14% 跌幅第三大。歐洲 STOXX 600 指數的所有成分股中，北歐巴伐利亞收跌 20.76%，索靈診斷跌 18.77%，Hikma 製藥跌 14.06%。</blockquote>疲軟的美國就業數據助推避險情緒高漲，十年期美債收益率跌 7.6 基點、創兩個月來最大單日跌幅。<blockquote>美債：紐約尾盤，美國 10 年期國債收益率下跌 7.01 個基點，報 4.0890%，全天處於下跌狀態。兩年期美債收益率跌 6.59 個基點，報 3.5636%。<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/3d1dbdaa2cf1e80cda60891cb3361dea?x-oss-process=style/lg" width="1010" height="587" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/3d1dbdaa2cf1e80cda60891cb3361dea"/></figure>（美國主要期限國債收益率扭轉昨日漲幅）歐債：歐市尾盤，德國 10 年期國債收益率下跌 2.4 個基點，刷新日低至 2.649%。兩年期德債收益率跌 1.8 個基點，刷新日低至 1.987%。英國 10 年期國債收益率下跌 2.9 個基點，報 4.433%。法國、意大利、西班牙和希臘等四國 10 年期國債收益率平均跌 1.25 個基點。</blockquote>美元指數兩連跌、日內跌 0.46%。人民幣連續兩日走強。加密貨幣跟隨科技股下挫，比特幣跌 2.55%，以太坊一度跌超 5.6%。<blockquote>美元：紐約尾盤，ICE 美元指數下跌 0.51%，刷新日低至 99.671 點。彭博美元指數跌 0.30%，報 1221.46 點，整體交投區間為 1225.04-1220.86 點。<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/ef01c51dc417c76313960b7ba4974dce?x-oss-process=style/lg" width="1010" height="590" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/ef01c51dc417c76313960b7ba4974dce"/></figure>（彭博美元指數兩日連跌）非美貨幣：紐約尾盤，歐元兑美元漲 0.48%、報 1.1547，英鎊兑美元漲 0.68%，美元兑瑞郎跌 0.48%。商品貨幣對中，澳元兑美元跌 0.39%，紐元兑美元跌 0.47%，美元兑加元漲 0.07%。日元：紐約尾盤，美元兑日元跌 0.69%，報 153.06 日元，日內交投區間為 154.14-152.83 日元。歐元兑日元跌 0.20%，報 176.76 日元。英鎊兑日元大致持平，報 201.109 日元。離岸人民幣：紐約尾盤，美元兑離岸人民幣報 7.1213 元，較週三紐約尾盤跌 100 點，日內整體交投於 7.1325-7.1204 元區間。加密貨幣：紐約尾盤，CME 比特幣期貨 BTC 主力合約較週三紐約尾盤跌 2.91%，逼近 10.1 萬美元。<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/7a57d3fe532b0fb8c941c93d33bb5edb?x-oss-process=style/lg" width="1010" height="587" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/7a57d3fe532b0fb8c941c93d33bb5edb"/></figure>（比特幣價格）CME 以太幣期貨 DCR 主力合約跌 3.81%，報 3331 美元。</blockquote>美國原油期貨收跌約 0.3%，紐約天然氣期貨創八個月新高。<blockquote>原油：WTI 12 月原油期貨收跌 0.17 美元，跌幅 0.29%，報 59.43 美元/桶。<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/2e44b141f089feff5ad1099cad61cb02?x-oss-process=style/lg" width="1010" height="589" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/2e44b141f089feff5ad1099cad61cb02"/></figure>（WTI 原油期貨）布倫特 1 月原油期貨收跌 0.14 美元，跌幅 0.22%，報 63.38 美元/桶。天然氣：NYMEX 12 月天然氣期貨收報 4.3570 美元/百萬英熱單位，北京時間 01:40 跌穿 4.2 美元刷新日低，隨後顯著反彈。</blockquote>疲軟美元下，黃金一度漲 1%，但隨後倒 V 反轉，價格未能守住 4000 美元，最終較昨日尾盤變化不大。<blockquote>黃金：紐約尾盤，現貨黃金持平，報 3979.03 美元/盎司。<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/cdeab8b21f7a2df4f1b262b0353af64e?x-oss-process=style/lg" width="1010" height="591" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2025/cdeab8b21f7a2df4f1b262b0353af64e"/></figure>（現貨黃金價格衝高回落）COMEX 黃金期貨跌 0.14%，報 3987.40 美元/盎司。白銀：紐約尾盤，現貨白銀漲 0.05%，報 48.040 美元/盎司。COMEX 白銀期貨跌 0.36%，報 47.850 美元/盎司。其他金屬：紐約尾盤，COMEX 銅期貨跌 0.21%，報 4.9755 美元/磅。LME 期銅收跌 15 美元，報 10682 美元/噸。<ul><li>LME 期錫收漲 196 美元，報 35845 美元/噸。LME 期鉛收漲 12 美元，報 2032 美元/噸。</li></ul></blockquote>

英偉達三連跌，AMD 大跌超 7%。甲骨文跌近 2.6%。中概股指數表現優於美股大盤，小鵬大漲近 10%。Datadog 漲近 24%，DoorDash 跌近 18%。十年期美債收益率跌 7.6 基點、創兩個月來最大單日跌幅。美元指數兩連跌，比特幣跌 2.55%，以太坊一度跌超 5.6%。黃金衝高回落、一度漲 1%。 美油一度較日高下挫 2.77%。

- 科技股高估值引發擔憂，歐美股市表現疲軟。  
- 美股指數期貨集體走低，現貨黃金突破 4000 美元。  
- 投資者對人工智能半導體股票持謹慎態度。  

美國裁員數創 20 年新高，Mag7 重挫領跌美股，美債大漲，加密貨幣黃金齊跌