奧爾巴尼國際財報電話會議：戰略轉型中情緒複雜

阿爾巴尼國際公司（Albany International Corp.，股票代碼：AIN）已舉行其第三季度財報電話會議。以下是會議的主要亮點。

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阿爾巴尼國際公司的最近財報電話會議呈現出複雜的情緒，強調核心技術和對股東的資本部署。然而，公司面臨重大挑戰，特別是在 CH-53K 項目和收入下降方面。戰略審查和撤回全年指導為公司的前景增添了不確定性。

專注於核心技術的戰略

阿爾巴尼國際正在進行戰略審查，以集中精力發展其 3D 編織技術和工程組件。這一轉變標誌着公司逐步遠離與低利潤和高風險相關的結構組件。此戰略轉型旨在使公司與更高利潤的機會對接。

工程複合材料的強勁表現

工程複合材料部門在過去十年中顯示出令人印象深刻的增長，年均有機收入複合增長率達到 12%。公司正在擴大在高超音速、導彈和下一代防禦平台方面的機會，預計將推動未來的增長。

機械服裝部門的穩定性

阿爾巴尼國際的機械服裝部門繼續保持超過 30% 的強勁 EBITDA 利潤率。儘管某些地區的需求波動，該部門在紙巾市場保持穩定，並在工程織物領域佔據領先地位。

向股東的大規模資本部署

在過去一年中，阿爾巴尼國際已向股東返還超過 2 億美元。這包括回購約 8% 的流通股和分配 3200 萬美元的股息，反映出公司對股東回報的強烈承諾。

LEAP 項目的增長

LEAP 項目正在獲得動力，預計到 2026 年 OEM 生產水平將增加。預計在 2026 年和 2027 年將出現顯著的增長，這將對公司的增長軌跡產生積極影響。

CH-53K 項目的損失

阿爾巴尼國際宣佈在未來八年內為 CH-53K 項目設立 1.47 億美元的損失準備金，承認沒有盈利的路徑。這一調整反映了該項目面臨的挑戰，並影響了公司的財務前景。

第三季度收入下降

公司報告第三季度收入為 2.614 億美元，低於去年同期的 2.984 億美元。這一下降主要歸因於與 CH-53K 項目損失準備金相關的 4600 萬美元收入衝擊。

本季度淨虧損

阿爾巴尼國際報告 GAAP 淨虧損為 9780 萬美元，或每股稀釋後 3.37 美元，而去年同期淨收入為 1800 萬美元，或每股 0.57 美元。這一重大虧損突顯了公司面臨的財務挑戰。

亞洲機械服裝需求減弱

機械服裝部門的收入下降 4%，降至 1.75 億美元，主要受到亞洲需求疲軟和歐洲戰略業務退出的影響。這反映出區域市場挑戰對該部門表現的影響。

撤回 2025 年全年指導

由於對其結構業務的持續戰略審查，阿爾巴尼國際已撤回 2025 年全年指導。這一決定突顯了公司未來前景的不確定性，使得提供有意義的預測變得具有挑戰性。

前瞻性指導

在財報電話會議中，阿爾巴尼國際提供了關於其戰略方向和財務表現指標的重要指導。公司專注於 3D 編織技術和工程組件，並對其結構組件業務進行戰略審查，可能包括出售。儘管承認 CH-53K 項目預計將損失 1.47 億美元，阿爾巴尼國際仍強調在高超音速和導彈組件等領域的強大未來管道，這得益於其專有的 3D 編織技術。資本配置保持強勁，在資本支出和研發方面進行了大量投資，同時也有顯著的股東回報。

總之，阿爾巴尼國際公司的財報電話會議反映出複雜的情緒，專注於向核心技術和股東回報的戰略重組。儘管公司面臨挑戰，特別是在 CH-53K 項目和收入下降方面，但其戰略轉型和在工程複合材料方面的強勁表現提供了良好的前景。撤回全年指導增加了不確定性，但公司對創新和資本部署的承諾依然強勁。