<p>德國商業銀行（ADR）((CRZBY)) 已召開第三季度財報電話會議。請繼續閲讀會議的主要亮點。</p>
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<p>德國商業銀行最近的財報電話會議揭示了強勁的財務表現，創造了破紀錄的成就和戰略進展。儘管面臨德國經濟挑戰和一次性税收影響，但該行在人工智能、成本管理和資本回報方面的舉措為未來增長奠定了積極的基礎。</p>
<h2>歷史上最佳的 9 個月經營業績</h2>
<p>德國商業銀行實現了歷史上最佳的 9 個月經營業績，得益於強勁的收入增長和嚴格的成本控制。這一里程碑凸顯了該行有效的管理和戰略重點，以提升運營效率。</p>
<h2>貸款增長創紀錄</h2>
<p>企業客户部門經歷了顯著的 13% 的年度貸款增長，伴隨 8% 的手續費收入增長和 11% 的總收入增長。這一增長突顯了該行成功的客户參與和不斷擴大的市場影響力。</p>
<h2>股價翻倍</h2>
<p>在過去的 12 個月中，德國商業銀行的股價幾乎翻倍，反映了投資者的信心和該行強勁的財務表現。</p>
<h2>上調 2025 年展望</h2>
<p>該行已將淨利息收入展望上調至 82 億歐元，並將風險結果預期改善至低於 8.5 億歐元，顯示出積極的未來展望和戰略前瞻性。</p>
<h2>資本回報計劃</h2>
<p>德國商業銀行積極推進 10 億歐元的股票回購計劃，計劃進行第二批高達 6 億歐元的回購，展示了該行對向股東回報資本的承諾。</p>
<h2>人工智能和效率舉措</h2>
<p>在人工智能應用案例和重組計劃方面取得了顯著進展，兼職提前退休的接受率很高，提升了運營效率和創新能力。</p>
<h2>税收對淨結果的影響</h2>
<p>本季度的淨結果受到一次性税收影響，源於由於 2028 年開始降低德國企業税率而產生的遞延税項資產（DTA），影響了短期財務表現。</p>
<h2>德國的經濟挑戰</h2>
<p>儘管有刺激計劃，官僚主義、高能源價格和技術工人短缺等挑戰仍繼續影響德國的商業前景。</p>
<h2>輕微的估值損失</h2>
<p>持有 eToro 的 3400 萬歐元估值效應影響了淨公允價值結果，反映出對該行財務的輕微影響。</p>
<h2>人員成本上升</h2>
<p>由於計劃中的增加和股價上漲對基於股權的補償的估值影響，人員費用增加，表明運營成本上升。</p>
<h2>前瞻性指導</h2>
<p>展望未來，德國商業銀行預計將保持強勁的財務健康，修訂後的淨利息收入展望為 82 億歐元，風險結果預期低於 8.5 億歐元。該行旨在維持 57% 的成本收入比，並實現 25 億歐元的淨結果，剔除重組費用後為 29 億歐元。預計到年底，CET1 比率將至少保持在 14.5%，受到宏觀經濟因素和改善的商業情緒的支持。</p>
<p>總之，德國商業銀行的財報電話會議反映出積極的情緒，財務表現創紀錄且戰略進展顯著。該行在人工智能、成本管理和資本回報方面的關注，加上對 2025 年展望的上調，使其在面對現有經濟挑戰時具備良好的未來增長潛力。</p>

<p>德意志商業銀行（Commerzbank AG）第三季度的財報電話會議強調了創紀錄的財務表現，達到了歷史上最佳的九個月經營業績。該銀行在企業客户部門報告了 13% 的年同比貸款增長，並在過去一年中幾乎將其股價翻倍。德意志商業銀行將 2025 年的淨利息收入預期上調至 82 億歐元，並正在推進 10 億歐元的股票回購計劃。儘管德國面臨經濟挑戰，該銀行對人工智能和成本管理的關注使其在未來增長中佔據有利位置</p>

<p>Commerzbank AG (ADR) ((CRZBY)) has held its Q3 earnings call. Read on for the main highlights of the call.</p>
<div class="lb-trans"><p>德國商業銀行（ADR）((CRZBY)) 已召開第三季度財報電話會議。請繼續閲讀會議的主要亮點。</p>
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</div><p>Commerzbank’s recent earnings call revealed a robust financial performance, marked by record-breaking achievements and strategic advancements. Despite facing economic challenges in Germany and a one-off tax impact, the bank’s initiatives in AI, cost management, and capital returns have set a positive trajectory for future growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>德國商業銀行最近的財報電話會議揭示了強勁的財務表現，創造了破紀錄的成就和戰略進展。儘管面臨德國經濟挑戰和一次性税收影響，但該行在人工智能、成本管理和資本回報方面的舉措為未來增長奠定了積極的基礎。</p>
</div><h2>Best 9 Months Operating Result in History</h2>
<div class="lb-trans"><h2>歷史上最佳的 9 個月經營業績</h2>
</div><p>Commerzbank has achieved its best 9-month operating result in history, driven by strong revenue growth and stringent cost discipline. This milestone underscores the bank’s effective management and strategic focus on enhancing operational efficiency.</p>
<div class="lb-trans"><p>德國商業銀行實現了歷史上最佳的 9 個月經營業績，得益於強勁的收入增長和嚴格的成本控制。這一里程碑凸顯了該行有效的管理和戰略重點，以提升運營效率。</p>
</div><h2>Record Loan Growth</h2>
<div class="lb-trans"><h2>貸款增長創紀錄</h2>
</div><p>The Corporate Clients segment experienced a remarkable 13% loan growth year-on-year, accompanied by an 8% increase in fee income and an 11% rise in total revenues. This growth highlights the bank’s successful client engagement and expanding market presence.</p>
<div class="lb-trans"><p>企業客户部門經歷了顯著的 13% 的年度貸款增長，伴隨 8% 的手續費收入增長和 11% 的總收入增長。這一增長突顯了該行成功的客户參與和不斷擴大的市場影響力。</p>
</div><h2>Share Price Doubled</h2>
<div class="lb-trans"><h2>股價翻倍</h2>
</div><p>Over the past 12 months, Commerzbank’s share price has nearly doubled, reflecting investor confidence and the bank’s strong financial performance.</p>
<div class="lb-trans"><p>在過去的 12 個月中，德國商業銀行的股價幾乎翻倍，反映了投資者的信心和該行強勁的財務表現。</p>
</div><h2>Raised 2025 Outlook</h2>
<div class="lb-trans"><h2>上調 2025 年展望</h2>
</div><p>The bank has raised its net interest income outlook to EUR 8.2 billion and improved its risk result expectation to below EUR 850 million, signaling a positive future outlook and strategic foresight.</p>
<div class="lb-trans"><p>該行已將淨利息收入展望上調至 82 億歐元，並將風險結果預期改善至低於 8.5 億歐元，顯示出積極的未來展望和戰略前瞻性。</p>
</div><h2>Capital Return Program</h2>
<div class="lb-trans"><h2>資本回報計劃</h2>
</div><p>Commerzbank’s active EUR 1 billion share buyback program is progressing well, with plans for a second tranche of up to EUR 600 million, demonstrating the bank’s commitment to returning capital to shareholders.</p>
<div class="lb-trans"><p>德國商業銀行積極推進 10 億歐元的股票回購計劃，計劃進行第二批高達 6 億歐元的回購，展示了該行對向股東回報資本的承諾。</p>
</div><h2>AI and Efficiency Initiatives</h2>
<div class="lb-trans"><h2>人工智能和效率舉措</h2>
</div><p>Significant progress has been made in AI use cases and restructuring programs, with a high acceptance rate for part-time early retirements, enhancing operational efficiency and innovation.</p>
<div class="lb-trans"><p>在人工智能應用案例和重組計劃方面取得了顯著進展，兼職提前退休的接受率很高，提升了運營效率和創新能力。</p>
</div><h2>Tax Impact on Net Result</h2>
<div class="lb-trans"><h2>税收對淨結果的影響</h2>
</div><p>The net result for the quarter was affected by a one-off tax effect from DTAs due to the reduction of the German corporate tax rate starting in 2028, impacting short-term financials.</p>
<div class="lb-trans"><p>本季度的淨結果受到一次性税收影響，源於由於 2028 年開始降低德國企業税率而產生的遞延税項資產（DTA），影響了短期財務表現。</p>
</div><h2>Economic Challenges in Germany</h2>
<div class="lb-trans"><h2>德國的經濟挑戰</h2>
</div><p>Despite stimulus packages, challenges such as bureaucracy, high energy prices, and a shortage of skilled workers continue to weigh on business prospects in Germany.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管有刺激計劃，官僚主義、高能源價格和技術工人短缺等挑戰仍繼續影響德國的商業前景。</p>
</div><h2>Minor Valuation Loss</h2>
<div class="lb-trans"><h2>輕微的估值損失</h2>
</div><p>A EUR 34 million valuation effect from holding in eToro affected the net fair value result, reflecting minor impacts on the bank’s financials.</p>
<div class="lb-trans"><p>持有 eToro 的 3400 萬歐元估值效應影響了淨公允價值結果，反映出對該行財務的輕微影響。</p>
</div><h2>Higher Personnel Costs</h2>
<div class="lb-trans"><h2>人員成本上升</h2>
</div><p>Personnel expenses increased due to planned increases and valuation effects of a higher share price on equity-based compensation, indicating rising operational costs.</p>
<div class="lb-trans"><p>由於計劃中的增加和股價上漲對基於股權的補償的估值影響，人員費用增加，表明運營成本上升。</p>
</div><h2>Forward-Looking Guidance</h2>
<div class="lb-trans"><h2>前瞻性指導</h2>
</div><p>Looking ahead, Commerzbank anticipates maintaining its strong financial health, with a revised net interest income outlook of EUR 8.2 billion and a risk result expectation below EUR 850 million. The bank aims to sustain a cost-income ratio of 57% and achieve a net result of EUR 2.5 billion, translating to EUR 2.9 billion excluding restructuring charges. The CET1 ratio is expected to remain at least 14.5% by year-end, supported by macroeconomic factors and improved business sentiment.</p>
<div class="lb-trans"><p>展望未來，德國商業銀行預計將保持強勁的財務健康，修訂後的淨利息收入展望為 82 億歐元，風險結果預期低於 8.5 億歐元。該行旨在維持 57% 的成本收入比，並實現 25 億歐元的淨結果，剔除重組費用後為 29 億歐元。預計到年底，CET1 比率將至少保持在 14.5%，受到宏觀經濟因素和改善的商業情緒的支持。</p>
</div><p>In summary, Commerzbank’s earnings call reflects a positive sentiment with record financial performance and strategic advancements. The bank’s focus on AI, cost management, and capital returns, coupled with a raised outlook for 2025, positions it well for future growth despite existing economic challenges.</p>
<div class="lb-trans"><p>總之，德國商業銀行的財報電話會議反映出積極的情緒，財務表現創紀錄且戰略進展顯著。該行在人工智能、成本管理和資本回報方面的關注，加上對 2025 年展望的上調，使其在面對現有經濟挑戰時具備良好的未來增長潛力。</p>
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德國商業銀行的財報電話會議突顯了創紀錄的業績