信義能源控股（HKG:3868）的資本回報率未能激發信心

我們應該關注哪些早期趨勢，以識別可能在長期內增值的股票？理想情況下，一家企業會顯示出兩個趨勢；首先是資本回報率（ROCE）的增長，其次是投入資本的增加。如果你看到這些，通常意味着這是一家擁有良好商業模式和豐富盈利再投資機會的公司。考慮到這一點，當我們查看 信義能源控股（HKG:3868）及其 ROCE 趨勢時，我們並不感到特別興奮。

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理解資本回報率（ROCE）

對於那些不太瞭解的人來説，ROCE 是公司年度税前利潤（其回報）相對於投入業務的資本的衡量標準。要計算信義能源控股的這一指標，公式如下：

資本回報率 = 息税前利潤（EBIT）÷（總資產 - 流動負債）

0.084 = CN¥16 億 ÷（CN¥220 億 - CN¥33 億）(基於截至 2025 年 6 月的過去十二個月數據)。

因此，信義能源控股的 ROCE 為 8.4%。 單獨來看，這是一個較低的回報，但與可再生能源行業平均 6.8% 的回報相比，表現要好得多。

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SEHK:3868 資本回報率 2025 年 11 月 7 日

在上面的圖表中，我們將信義能源控股的歷史 ROCE 與其過去的表現進行了比較，但未來的表現無疑更為重要。如果你願意，可以查看覆蓋信義能源控股的分析師的預測，免費 獲取。

ROCE 的趨勢

就信義能源控股的歷史 ROCE 變動而言，趨勢並不理想。在過去五年中，資本回報率從五年前的 12% 下降至 8.4%。然而，考慮到投入資本和收入均有所增加，這表明該企業目前正在追求增長，儘管短期回報受到影響。如果這些投資證明成功，這可能對長期股票表現非常有利。

結論

儘管短期內資本回報率下降，但我們發現信義能源控股的收入和投入資本均有所增加，這令人感到樂觀。然而，儘管趨勢看起來不錯，該股票在過去五年中下跌了 58%，因此這裏可能存在聰明投資者的機會。因此，我們認為進一步研究這隻股票是值得的，因為趨勢看起來令人鼓舞。

由於幾乎每家公司都面臨一些風險，瞭解這些風險是很重要的，我們發現 信義能源控股的 2 個警告信號（其中 1 個有點不愉快！）你應該瞭解。

雖然信義能源控股的回報並不是最高的，但請查看這份 免費 的公司名單，這些公司在股本回報率上表現出色，且資產負債表穩健。