<p>我們應該關注哪些早期趨勢，以識別可能在長期內增值的股票？理想情況下，一家企業會顯示出兩個趨勢；首先是資本回報率（ROCE）的增長，其次是投入資本的增加。如果你看到這些，通常意味着這是一家擁有良好商業模式和豐富盈利再投資機會的公司。考慮到這一點，當我們查看 <strong>信義能源控股</strong>（HKG:3868）及其 ROCE 趨勢時，我們並不感到特別興奮。</p>
<p>我們發現 21 只美國股票預計明年將支付超過 6% 的股息收益率。查看完整列表，免費獲取。</p>
<h2>理解資本回報率（ROCE）</h2>
<p>對於那些不太瞭解的人來説，ROCE 是公司年度税前利潤（其回報）相對於投入業務的資本的衡量標準。要計算信義能源控股的這一指標，公式如下：</p>
<p><strong>資本回報率 = 息税前利潤（EBIT）÷（總資產 - 流動負債）</strong></p>
<p>0.084 = CN¥16 億 ÷（CN¥220 億 - CN¥33 億）<em>(基於截至 2025 年 6 月的過去十二個月數據)</em>。</p>
<p>因此，<strong>信義能源控股的 ROCE 為 8.4%。</strong> 單獨來看，這是一個較低的回報，但與可再生能源行業平均 6.8% 的回報相比，表現要好得多。</p>
<p>查看我們對信義能源控股的最新分析</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/307894605-roce-1-dark-2/1762553190055?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/307894605-roce-1-dark-2/1762553190055"/></p>
<p>SEHK:3868 資本回報率 2025 年 11 月 7 日</p>
<p>在上面的圖表中，我們將信義能源控股的歷史 ROCE 與其過去的表現進行了比較，但未來的表現無疑更為重要。如果你願意，可以查看覆蓋信義能源控股的分析師的預測，<strong>免費</strong> 獲取。</p>
<h2>ROCE 的趨勢</h2>
<p>就信義能源控股的歷史 ROCE 變動而言，趨勢並不理想。在過去五年中，資本回報率從五年前的 12% 下降至 8.4%。然而，考慮到投入資本和收入均有所增加，這表明該企業目前正在追求增長，儘管短期回報受到影響。如果這些投資證明成功，這可能對長期股票表現非常有利。</p>
<h2>結論</h2>
<p>儘管短期內資本回報率下降，但我們發現信義能源控股的收入和投入資本均有所增加，這令人感到樂觀。然而，儘管趨勢看起來不錯，該股票在過去五年中下跌了 58%，因此這裏可能存在聰明投資者的機會。因此，我們認為進一步研究這隻股票是值得的，因為趨勢看起來令人鼓舞。</p>
<p>由於幾乎每家公司都面臨一些風險，瞭解這些風險是很重要的，我們發現 <strong>信義能源控股的 2 個警告信號</strong>（其中 1 個有點不愉快！）你應該瞭解。</p>
<p>雖然信義能源控股的回報並不是最高的，但請查看這份 <strong>免費</strong> 的公司名單，這些公司在股本回報率上表現出色，且資產負債表穩健。</p>

信義能源

<p>信義能源控股（HKG:3868）的資本回報率（ROCE）為 8.4%，高於可再生能源行業平均水平的 6.8%。然而，其 ROCE 在過去五年中從 12% 下降，表明短期回報有所下降。儘管如此，收入和資本投入均有所增加，暗示着長期增長的潛力。該股票在過去五年中下跌了 58%，可能呈現出投資機會，但需要考慮兩個警示信號</p>

<p>What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Ideally, a business will show two trends; firstly a growing <em>return</em> on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing <em>amount</em> of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. In light of that, when we looked at <strong>Xinyi Energy Holdings</strong> (HKG:3868) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們應該關注哪些早期趨勢，以識別可能在長期內增值的股票？理想情況下，一家企業會顯示出兩個趨勢；首先是資本回報率（ROCE）的增長，其次是投入資本的增加。如果你看到這些，通常意味着這是一家擁有良好商業模式和豐富盈利再投資機會的公司。考慮到這一點，當我們查看 <strong>信義能源控股</strong>（HKG:3868）及其 ROCE 趨勢時，我們並不感到特別興奮。</p>
</div><p>We've found 21 US stocks that are forecast to pay a dividend yield of over 6% next year. See the full list for free.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們發現 21 只美國股票預計明年將支付超過 6% 的股息收益率。查看完整列表，免費獲取。</p>
</div><h2>Understanding Return On Capital Employed (ROCE)</h2>
<div class="lb-trans"><h2>理解資本回報率（ROCE）</h2>
</div><p>For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for Xinyi Energy Holdings, this is the formula:</p>
<div class="lb-trans"><p>對於那些不太瞭解的人來説，ROCE 是公司年度税前利潤（其回報）相對於投入業務的資本的衡量標準。要計算信義能源控股的這一指標，公式如下：</p>
</div><p><strong>Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>資本回報率 = 息税前利潤（EBIT）÷（總資產 - 流動負債）</strong></p>
</div><p>0.084 = CN¥1.6b ÷ (CN¥22b - CN¥3.3b) <em>(Based on the trailing twelve months to June 2025)</em>.</p>
<div class="lb-trans"><p>0.084 = CN¥16 億 ÷（CN¥220 億 - CN¥33 億）<em>(基於截至 2025 年 6 月的過去十二個月數據)</em>。</p>
</div><p>So, <strong>Xinyi Energy Holdings has an ROCE of 8.4%.</strong> On its own that's a low return, but compared to the average of 6.8% generated by the Renewable Energy industry, it's much better.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，<strong>信義能源控股的 ROCE 為 8.4%。</strong> 單獨來看，這是一個較低的回報，但與可再生能源行業平均 6.8% 的回報相比，表現要好得多。</p>
</div><p>View our latest analysis for Xinyi Energy Holdings</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對信義能源控股的最新分析</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/307894605-roce-1-dark-2/1762553190055" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/307894605-roce-1-dark-2/1762553190055"/></p>
<p>SEHK:3868 Return on Capital Employed November 7th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>SEHK:3868 資本回報率 2025 年 11 月 7 日</p>
</div><p>In the above chart we have measured Xinyi Energy Holdings' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Xinyi Energy Holdings for <strong>free.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>在上面的圖表中，我們將信義能源控股的歷史 ROCE 與其過去的表現進行了比較，但未來的表現無疑更為重要。如果你願意，可以查看覆蓋信義能源控股的分析師的預測，<strong>免費</strong> 獲取。</p>
</div><h2>The Trend Of ROCE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROCE 的趨勢</h2>
</div><p>In terms of Xinyi Energy Holdings' historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Over the last five years, returns on capital have decreased to 8.4% from 12% five years ago. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. If these investments prove successful, this can bode very well for long term stock performance.</p>
<div class="lb-trans"><p>就信義能源控股的歷史 ROCE 變動而言，趨勢並不理想。在過去五年中，資本回報率從五年前的 12% 下降至 8.4%。然而，考慮到投入資本和收入均有所增加，這表明該企業目前正在追求增長，儘管短期回報受到影響。如果這些投資證明成功，這可能對長期股票表現非常有利。</p>
</div><h2>The Bottom Line</h2>
<div class="lb-trans"><h2>結論</h2>
</div><p>Even though returns on capital have fallen in the short term, we find it promising that revenue and capital employed have both increased for Xinyi Energy Holdings. However, despite the promising trends, the stock has fallen 58% over the last five years, so there might be an opportunity here for astute investors. So we think it'd be worthwhile to look further into this stock given the trends look encouraging.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管短期內資本回報率下降，但我們發現信義能源控股的收入和投入資本均有所增加，這令人感到樂觀。然而，儘管趨勢看起來不錯，該股票在過去五年中下跌了 58%，因此這裏可能存在聰明投資者的機會。因此，我們認為進一步研究這隻股票是值得的，因為趨勢看起來令人鼓舞。</p>
</div><p>Since virtually every company faces some risks, it's worth knowing what they are, and we've spotted <strong>2 warning signs for Xinyi Energy Holdings</strong> (of which 1 is a bit unpleasant!) that you should know about.</p>
<div class="lb-trans"><p>由於幾乎每家公司都面臨一些風險，瞭解這些風險是很重要的，我們發現 <strong>信義能源控股的 2 個警告信號</strong>（其中 1 個有點不愉快！）你應該瞭解。</p>
</div><p>While Xinyi Energy Holdings isn't earning the highest return, check out this <strong>free</strong> list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然信義能源控股的回報並不是最高的，但請查看這份 <strong>免費</strong> 的公司名單，這些公司在股本回報率上表現出色，且資產負債表穩健。</p>
</div>

信義能源控股（HKG:3868）的資本回報率未能激發信心