Stellus Capital Investment Corporation 公佈其截至2025年9月30日的第三財季業績

, /PRNewswire/ -- Stellus Capital Investment Corporation (NYSE: SCM)（"Stellus"、"我们"或"公司"）今天公布了截至2025年9月30日的财务业绩。 Stellus 的首席执行官 Robert T. Ladd 表示："我很高兴地报告截至2025年9月30日的季度运营结果，我们的美国通用会计准则（U.S. GAAP）净投资收益为每股 0.32 美元，核心净投资收益为每股 0.34 美元，净实现收益为每股 0.42 美元。在本季度，我们资助了 6400 万美元的投资，并收回了 3900 万美元的款项，导致公允价值总投资组合达到 10.1 亿美元。我还很高兴地报告，自我们开始运营以来，我们的投资者已获得总计 3.18 亿美元的分配，相当于每股 17.75 美元。" 财务亮点 （单位：百万美元，除每股金额和流通股数外） 截至三个月 截至九个月 2025年9月30日 2024年9月30日 2025年9月30日 2024年9月30日 金额 每股 金额 每股 金额 每股 金额 每股 净投资收益 $9.14 $0.32 $10.26 $0.39 $28.48 $1.01 $32.29 $1.29 核心净投资收益 (1) 9.65 0.34 10.62 0.40 29.93 1.06 33.59 1.34 投资的净实现收益（损失） 2.86 0.10 (3.30) (0.13) (3.96) (0.14) (21.69) (0.87) 外汇转换的净实现损失 (0.01) — (0.02) — (0.06) — (0.08) — 债务清偿损失 (0.16) (0.01) — — (0.16) (0.01) — — 总实现收入 (2) $11.83 $0.41 $6.94 $0.26 $24.30 $0.86 $10.52 $0.42 分配 (11.43) (0.40) (10.63) (0.40) (33.89) (1.20) (30.32) (1.21) 投资的净未实现变动（折旧） (5.14) (0.18) 8.51 0.33 (2.51) (0.08) 26.44 1.05 外汇转换的净未实现变动 — — 0.01 — 0.04 — — — 对应税收的未实现折旧的收益 — — — — — — 0.19 0.01 由于运营导致的净资产增加 $6.69 $0.23 $15.46 $0.59 $21.83 $0.78 $37.15 $1.48 加权平均流通股数 28,480,472 26,326,426 28,168,527 25,066,626 (1) 核心净投资收益如上所示，排除了资本利得激励费用（反转）和所得税的影响，其中大部分为消费税。公司认为，呈现核心净投资收益及相关每股金额是分析其财务表现的有用补充披露。然而，核心净投资收益是非美国通用会计准则（U.S. GAAP）指标，不应被视为替代根据美国通用会计准则呈现的净投资收益和其他收益指标。根据美国通用会计准则的净投资收益与核心净投资收益的调节在财务报表下方的表格中列示。 (2) 总实现收入是净投资收益、投资的净实现收益（损失）、外汇的净实现收益（损失）和债务清偿损失的总和，均为美国通用会计准则指标。 投资组合活动 （单位：百万美元，除每股金额、流通股数和投资组合公司数量外） 截至 截至 2025年9月30日 2024年12月31日 公允价值投资 $1,010.2 $953.5 总资产 $1,028.6 $980.9 净资产 $377.7 $369.9 流通股数 28,947,254 27,481,118 每股净资产价值 $13.05 $13.46 截至三个月 截至九个月 2025年9月30日 2024年9月30日 2025年9月30日 2024年9月30日 新投资 $63.8 $17.8 $142.0 $112.6 投资的偿还 (39.0) (15.5) (85.6) (87.3) 净活动 $24.8 $2.3 $56.4 $25.3 截至 截至 2025年9月30日 2024年12月31日 投资组合公司投资数量 115 105 债务投资数量 100 92 债务及其他收入产生投资的加权平均收益率 (3) 现金 9.0 % 9.5 % 现金支付（"PIK"） 0.6 % 0.4 % 费用摊销 0.4 % 0.4 % 总计 10.0 % 10.3 % 总投资的加权平均收益率 (4) 现金 8.4 % 8.9 % PIK 0.6 % 0.4 % 费用摊销 0.4 % 0.4 % 总计 9.4 % 9.7 % (3) 按照我们债务投资和其他收入产生投资（包括现金和 PIK 利息）的有效利率计算的美元加权平均年化有效收益率，同时考虑递延费用的增值。然后，个别投资的收益根据投资的各自成本（截至所示日期）进行加权，以计算投资组合的加权平均有效收益率。公司的投资在特定期间的美元加权平均年化收益率通常会高于投资者在同一期间内从公司普通股中获得的回报，因为美元加权平均年化收益率不反映公司的费用或投资者可能支付的任何销售费用。 (4) 总投资的美元加权平均收益率采用上述脚注中计算的相同收益，但对其进行加权，以确定作为公司总投资百分比的加权平均有效收益率，包括非收入产生的股权头寸和处于非累积状态的债务投资。 运营结果 截至 2025 年和2024年9月30日的三个月内，投资收入分别为 2630 万美元和 2650 万美元，其中大部分为投资组合投资的利息收入。 截至 2025 年和2024年9月30日的三个月内，毛运营费用分别为 1760 万美元和 1620 万美元。在同一期间，基础管理费用分别为 440 万美元和 390 万美元，收入激励费用分别为 220 万美元和 260 万美元，借款相关的费用和支出分别为 890 万美元和 800 万美元（包括利息和递延融资成本的摊销），行政费用分别为 60 万美元和 50 万美元，所得税分别为 50 万美元和 40 万美元，其他费用分别为 100 万美元和 80 万美元。由于根据公司与顾问（如下定义）之间的投资顾问协议的条款的总回报限制，公司放弃了 50 万美元和 0 万美元的收入激励费用，分别导致净运营费用为 1710 万美元和 1620 万美元。 净投资收入为 910 万美元和 1030 万美元，或每普通股 0.32 美元和 0.39 美元，基于截至 2025 年和2024年9月30日的加权平均普通股总数分别为 28,480,472 股和 26,326,426 股。核心净投资收入是一个非美国通用会计准则的指标，排除了资本利得激励费用（反转）和所得税费用的应计，截至 2025 年和2024年9月30日的三个月内分别为 970 万美元和 1060 万美元，或每股 0.34 美元和 0.40 美元。 截至 2025 年和2024年9月30日的三个月内，公司投资组合的未实现（贬值）增值净变化分别为（510 万美元）和 850 万美元，公司实现的净收益（损失）分别为 290 万美元和（330 万美元）。 由于运营产生的净资产增加总计 670 万美元和 1550 万美元，或每普通股 0.23 美元和 0.59 美元，基于截至 2025 年和2024年9月30日的加权平均普通股总数分别为 28,480,472 股和 26,326,426 股。 流动性和资本资源 截至2025年9月30日，公司与某些银行贷款人及 Zions Bancorporation, N.A.（以 Amegy Bank 名义）作为行政代理的修订高级担保循环信贷协议（以下简称 “信贷设施”）提供了最高 335.0 百万美元的承诺借款。截止2025年9月30日和2024年12月31日，信贷设施具有可扩展功能，允许未来将设施规模扩展至最高 365.0 百万美元和 350.0 百万美元。 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司在信贷设施下的未偿借款分别为 167.6 百万美元和 175.4 百万美元。 公司在截至2025年9月30日的三个月内通过市场发行计划（“ATM 计划”）发行了 531,106 股，获得总收益 740 万美元。截止2025年9月30日的三个月内，ATM 计划下发行的每股平均发行价格为 14.00 美元。 分配 在截至 2025 年和2024年9月30日的三个月内，公司分别宣布每股 0.40 美元的总分配（总计 1140 万美元和 1060 万美元）。所有分配的税务特征将在日历年结束后通过 1099-DIV 表格报告给股东。这些股息预计不包括资本回报。 近期投资组合活动 公司在截至2025年9月30日的三个月内投资于以下投资组合公司： 活动类型 日期 公司名称 公司描述 投资金额 工具类型 增资投资 2025年7月28日 Equine Network, LLC* 举办比赛并为美国马术行业提供服务 $ 2,122,453 高级担保 – 第一留置权 新投资 2025年7月31日 The Millennium Alliance, LLC 连接公司与技术解决方案提供商的点对点活动的促进者 $ 11,500,000 高级担保 – 第一留置权 $ 100,000 循环信贷承诺 $ 515,556 股权 新投资 2025年7月31日 Elder Care Opco LLC 提供家庭护理服务 $ 7,785,007 高级担保 – 第一留置权 $ 2,500,000 延期提款定期贷款承诺 $ 100,000 循环信贷承诺 $ 910,966 股权 增资投资 2025年8月4日 Guidant Corp.* 为能源基础设施行业提供液体计量产品和综合解决方案 $ 66,030 股权 增资投资 2025年8月5日 MedLearning Group, LLC* 提供继续医学教育服务 $ 1,000,000 高级担保 – 第一留置权 增资投资 2025年8月21日 Invincible Boat Company LLC* 超高端海水钓鱼船的制造和营销商 $ 531,915 循环信贷承诺 新投资 2025年8月22日 DMD Systems Recovery, LLC 提供 IT 资产处置服务 $ 6,100,000 高级担保 – 第一留置权 $ 1,000,000 延期提款定期贷款承诺 $ 100,000 循环信贷承诺 $ 180,000 股权 增资投资 2025年8月29日 Compost 360 Acquisition, LLC* 有机废物回收和堆肥、覆盖物及工程土壤的生产商 $ 27,630 股权 新投资 2025年9月19日 Champion Services Acquireco LLC 提供商业屋顶翻新和修复服务 $ 12,000,000 高级担保 – 第一留置权 $ 100,000 循环信贷承诺 $ 268,889 股权 新投资 2025年9月22日 DFO Enterprises, LLC 光纤电缆组件设备、耗材和精密组件的制造商 $ 11,580,474 高级担保 – 第一留置权 $ 100,000 循环信贷承诺 $ 412,252 股权 * 现有投资组合公司 公司在截至2025年9月30日的三个月内实现了对以下投资组合公司的投资： 活动类型 日期 公司名称 公司描述 收到的收益 实现的收益（损失） 工具类型 完全实现 2025年7月3日 EOS Fitness Holdings, LLC 健身特许经营运营商 $ 2,799,098 $ 2,799,098 股权 完全偿还 2025年7月31日 Rogers Mechanical Contractors, LLC HVAC 和管道设计、安装和服务提供商， 为新/现有数据中心、 履行分拣设施和仓库提供服务 $ 8,272,652 $ — 高级担保 – 第一留置权 完全偿还 2025年8月21日 CompleteCase, LLC 提供在线无争议离婚解决方案 $ 6,287,212 $ — 高级担保 – 第一留置权 完全偿还 2025年9月18日 Cafe Valley, Inc. 批发面包店，服务于店内面包店、食品服务、俱乐部、 大宗、便利店和国际渠道 $ 15,284,524 $ — 高级担保 – 第一留置权 * 现有投资组合公司 2025年9月30日后的事件 公司的管理层已评估截至2025年11月10日的后续事件。除以下描述的事件外，没有需要确认或披露的后续事件。 投资组合 公司在2025年9月30日后对以下投资组合公司进行了投资： 活动类型 日期 公司名称 公司描述 投资金额 工具类型 附加投资 2025年10月1日 The Hardenbergh Group, Inc.* 提供患者安全、临床风险缓解和医疗合规解决方案 $ 500,000 高级担保 – 第一留置权 附加投资 2025年10月3日 EH Real Estate Services, LLC* 为购房者和卖家提供住宅物业经纪、产权和结算以及财产和意外保险经纪服务 $ 183,470 高级担保 – 第一留置权 附加投资 2025年10月17日 J.R. Watkins, LLC* 家庭和个人护理产品的制造和分销商 $ 18,000 优先循环信贷承诺 新投资 2025年10月17日 Fidus Systems Inc. 提供外包电子产品开发和工程服务 $ 4,759,099 高级担保 – 第一留置权 $ 3,172,733 延期提款定期贷款承诺 $ 100,000 循环信贷承诺 $ 267,728 股权 附加投资 2025年11月6日 Mobotrex Acquisition, LLC* 智能交通解决方案设备的分销商和制造商 $ 3,523,787 高级担保 – 第一留置权 $ 1,549,698 延期提款定期贷款承诺 $ 73,776 循环信贷承诺 附加投资 2025年11月6日 Ad.Net Acquisition, LLC* 一家通过按点击付费数字媒体广告针对高转化消费者的数字营销公司 $ 1,896,568 高级担保 – 第一留置权 $ 85,027 股权 * 现有投资组合公司 公司在2025年9月30日之后实现了对以下投资组合公司的投资： 活动类型 日期 公司名称 公司描述 收到的收益 实现的收益 工具类型 全额偿还 2025年10月25日 Heartland Business Systems, LLC 端到端信息技术解决方案提供商 $ 9,725,000 $ — 高级担保 – 第一留置权 $ 48,875 $ — 延期提款定期贷款 全额偿还 2025年11月3日 NuSource Financial Acquisition, Inc. 提供技术集成和自助机的安装、维护服务和安全解决方案 $ 7,014,746 $ — 无担保 全额实现 $ 1,066,715 $ 1,066,715 权证 信贷设施 截至2025年11月10日，信贷设施的未偿余额为 1.828 亿美元。 已宣告分配 在2025年10月8日，公司董事会宣告了 2025 年 10 月、11 月和 12 月的定期月度股息，具体如下： 除息日 登记日 支付日 每股金额 宣告 日期 日期 日期 股 2025年10月8日 2025年10月31日 2025年10月31日 2025年11月14日 $ 0.1333 2025年10月8日 2025年11月28日 2025年11月28日 2025年12月15日 $ 0.1333 2025年10月8日 2025年12月31日 2025年12月31日 2026年1月15日 $ 0.1333 电话会议信息 Stellus Capital Investment Corporation 将于2025年11月12日中部时间上午 10:00 召开电话会议，讨论这些结果。电话会议将由首席执行官 Robert T. Ladd 和首席财务官、首席合规官、财务主管及秘书 W. Todd Huskinson 主持。 希望通过电话参与的人，请拨打 (888) 506-0062。使用密码 118871。电话会议结束后约两小时，将通过拨打 (877) 481-4010 并输入密码 53167 提供重播，重播将持续到2025年11月26日。重播也将在公司网站上提供。 希望通过直播网络参与的人，请通过我们网站的公共 (SCIC) 部分连接，网址为 www.stelluscapital.com，在活动标签下。会议的重播将在我们的网站上提供约 90 天。 关于 Stellus Capital Investment Corporation 该公司是一家外部管理的封闭式非多元化投资管理公司，已选择根据 1940 年投资公司法进行监管。公司的投资目标是通过主要投资于私人中小型市场公司（通常 EBITDA（息税折旧摊销前利润）在 500 万到 5000 万美元之间）来最大化股东的总回报，以当前收入和资本增值的形式，重点通过第一留置权（包括单一贷款）进行投资，通常伴随相应的股权投资。公司的投资活动由其投资顾问 Stellus Capital Management 管理。要了解更多关于 Stellus Capital Investment Corporation 的信息，请访问 www.stelluscapital.com 的 “公共 (SCIC)” 标签。 前瞻性声明 本声明中包含的内容可能包含与未来业绩或财务状况相关的 “前瞻性声明”。本新闻稿中包含的除历史事实以外的声明可能构成前瞻性声明，并不保证未来的业绩或结果，并涉及许多假设、风险和不确定性，这些因素会随着时间的推移而变化。实际结果可能因多种因素而与任何前瞻性声明中预期的结果有重大差异，包括公司不时向证券交易委员会提交的文件中描述的因素，包括将向证券交易委员会提交的最终招股说明书。公司没有义务更新本声明中所作的任何前瞻性声明。所有前瞻性声明仅在本新闻稿日期时有效。 联系方式 Stellus Capital Investment Corporation W. Todd Huskinson，首席财务官 (713) 292-5414 [email protected] STELLUS CAPITAL INVESTMENT CORPORATION 合并资产负债表 2025年9月30日 （未经审计） 2024年12月31日 资产 公允价值下的受控投资（摊销成本为$33,202,703 和$17,934,808） $ 13,568,095 $ 7,652,436 公允价值下的非受控、非关联投资（摊销成本为$986,914,541 和$943,853,898） 996,641,541 945,845,252 现金及现金等价物 9,024,020 20,058,594 投资销售和偿还应收款 437,552 335,689 应收利息 7,047,686 4,947,765 应收所得税 1,522,198 1,301,965 其他应收款 99,111 87,995 关联方应收款 22,500 3,687 预付费用 281,634 666,866 资产总计 $ 1,028,644,337 $ 980,900,249 负债 应付票据 $ 172,522,707 $ 99,444,355 应付信贷额度 163,995,602 172,314,315 SBA 担保的债券 295,805,634 321,251,939 应付股息 3,858,669 3,663,233 应付管理费 4,401,305 4,034,109 应付收入激励费 2,642,033 3,109,560 应付利息 5,912,375 5,281,343 关联方应付款 136,535 — 预收收入 640,637 548,626 应付行政服务费 507,139 393,513 其他应计费用和负债 491,374 937,316 负债总计 $ 650,914,010 $ 610,978,309 承诺和或有事项（注释 7） 净资产 $ 377,730,327 $ 369,921,940 净资产 普通股，每股面值$0.001（授权 100,000,000 股；已发行并流通 28,947,254 股和 27,481,118 股） $ 28,947 $ 27,481 实收资本 399,410,630 379,549,272 可分配损失总额 (21,709,250) (9,654,813) 净资产 $ 377,730,327 $ 369,921,940 负债和净资产总计 $ 1,028,644,337 $ 980,900,249 每股净资产值 $ 13.05 $ 13.46 STELLUS CAPITAL INVESTMENT CORPORATION 合并运营报表 （未经审计） 截至三个月 截至九个月 2025年9月30日 2024年9月30日 2025年9月30日 2024年9月30日 投资收入 来自受控投资： 利息收入 $ — $ — $ — $ 81,636 来自非受控、非关联投资 利息收入 23,634,587 24,403,375 69,923,357 72,969,302 以实物支付的利息收入 1,378,166 934,986 3,870,717 2,490,854 其他收入 1,262,956 1,159,898 3,129,895 3,579,415 总投资收入 $ 26,275,709 $ 26,498,259 $ 76,923,969 $ 79,121,207 运营费用 管理费 $ 4,401,305 $ 3,959,554 $ 12,735,472 $ 11,664,020 估值费用 172,364 151,535 368,760 343,753 行政服务费用 592,409 469,274 1,515,991 1,441,436 收入激励费用 2,166,047 2,564,922 6,460,613 7,616,562 专业费用 395,098 312,034 1,125,937 847,866 董事费用 93,250 93,250 297,750 315,750 保险费用 99,248 126,362 295,006 376,840 利息费用及其他费用 8,949,075 7,956,403 25,892,109 23,840,473 所得税费用 515,686 360,192 1,444,184 1,304,948 其他一般及行政费用 227,037 245,043 945,690 908,185 总运营费用 $ 17,611,519 $ 16,238,569 $ 51,081,512 $ 48,659,833 收入激励费用豁免 (471,251) — (2,643,020) (1,826,893) 净运营费用（扣除费用豁免） $ 17,140,268 $ 16,238,569 $ 48,438,492 $ 46,832,940 净投资收入 $ 9,135,441 $ 10,259,690 $ 28,485,477 $ 32,288,267 控制投资的净实现损失 $ — $ — $ (1,132,576) $ — 非控制、非关联投资的净实现收益（损失） 2,867,155 (3,297,615) (2,827,517) (21,689,864) 外币翻译的净实现损失 (9,422) (22,095) (59,080) (76,990) 债务清偿损失 (164,762) — (164,762) — 控制投资的未实现增值净变化 51,367 248,746 1,397,134 923,505 非控制、非关联投资的未实现（贬值）增值净变化 (5,187,426) 8,255,272 (3,906,233) 25,512,422 外币翻译的未实现（贬值）增值净变化 (325) 14,588 38,540 5,099 投资未实现贬值的税收收益 — — — 188,893 投资净实现损失的税收收益 — 2,221 — 2,221 运营产生的净资产增加 $ 6,692,028 $ 15,460,807 $ 21,830,983 $ 37,153,553 每股净投资收入—基本和稀释 $ 0.32 $ 0.39 $ 1.01 $ 1.29 每股运营产生的净资产增加 —基本和稀释 $ 0.23 $ 0.59 $ 0.78 $ 1.48 普通股加权平均流通股 —基本和稀释 28,480,472 26,326,426 28,168,527 25,066,626 每股分配—基本和稀释 $ 0.40 $ 0.40 $ 1.20 $ 1.21 STELLUS CAPITAL INVESTMENT CORPORATION 合并净资产变动表（未经审计） 普通股 总计 股份数量 面值 实收资本 可分配 股份数 价值 资本 （损失） 净资产 截至2023年12月31日的余额 24,125,642 $ 24,125 $ 335,918,984 $ (16,003,321) $ 319,939,788 净投资收益 — — — 10,235,916 10,235,916 投资的净实现损失 — — — (20,384,731) (20,384,731) 外汇翻译的净实现损失 — — — (25,106) (25,106) 投资的未实现增值净变动 — — — 23,518,590 23,518,590 外汇翻译的未实现贬值净变动 — — — (3,602) (3,602) 投资未实现增值的税收准备 — — — (192,607) (192,607) 从净投资收益中分配 — — — (9,647,844) (9,647,844) 截至2024年3月31日的余额 24,125,642 $ 24,125 $ 335,918,984 $ (12,502,705) $ 323,440,404 净投资收益 — — — 11,792,661 11,792,661 投资的净实现收益 — — — 1,992,482 1,992,482 外汇翻译的净实现损失 — — — (29,789) (29,789) 投资的未实现贬值净变动 — — — (5,586,681) (5,586,681) 外汇翻译的未实现贬值净变动 — — — (5,887) (5,887) 投资未实现贬值的税收收益 — — — 381,500 381,500 从净投资收益中分配 — — — (10,049,073) (10,049,073) 普通股发行，扣除发行费用 (1) 1,855,356 1,856 25,248,020 — 25,249,876 截至2024年6月30日的余额 25,980,998 $ 25,981 $ 361,167,004 $ (14,007,492) $ 347,185,493 净投资收益 — — — 10,259,690 10,259,690 投资的净实现损失 — — — (3,297,615) (3,297,615) 外汇翻译的净实现损失 — — — (22,095) (22,095) 投资的未实现增值净变动 — — — 8,504,018 8,504,018 外汇翻译的未实现增值净变动 — — — 14,588 14,588 投资净实现损失的税收收益 — — — 2,221 2,221 从净投资收益中分配 — — — (10,625,512) (10,625,512) 普通股发行，扣除发行费用 (1) 1,058,366 1,058 14,263,441 — 14,264,499 截至2024年9月30日的余额 27,039,364 $ 27,039 $ 375,430,445 $ (9,172,197) $ 366,285,287 截至2024年12月31日的余额 27,481,118 $ 27,481 $ 379,549,272 $ (9,654,813) $ 369,921,940 净投资收益 — — — 9,788,809 9,788,809 投资的净实现损失 — — — (5,967,221) (5,967,221) 外汇翻译的净实现损失 — — — (29,655) (29,655) 投资的未实现增值净变动 — — — 1,193,293 1,193,293 外汇翻译的未实现贬值净变动 — — — 8,319 8,319 从净投资收益中分配 — — — (11,087,389) (11,087,389) 普通股发行，扣除发行费用 (1) 656,085 656 8,937,430 — 8,938,086 截至2025年3月31日的余额 28,137,203 $ 28,137 $ 388,486,702 $ (15,748,657) $ 372,766,182 净投资收益 — — — 9,561,227 9,561,227 投资的净实现损失 — — — (860,027) (860,027) 外汇翻译的净实现损失 — — — (20,003) (20,003) 投资的未实现增值净变动 — — — 1,433,667 1,433,667 外汇翻译的未实现增值净变动 — — — 30,546 30,546 从净投资收益中分配 — — — (11,363,618) (11,363,618) 普通股发行，扣除发行费用 (1) 278,945 279 3,822,637 — 3,822,916 截至2025年6月30日的余额 28,416,148 $ 28,416 $ 392,309,339 $ (16,966,865) $ 375,370,890 净投资收益 — — — 9,135,441 9,135,441 投资的净实现收益 — — — 2,867,155 2,867,155 外汇翻译的净实现损失 — — — (9,422) (9,422) 债务清偿损失 — — — (164,762) (164,762) 投资的未实现贬值净变动 — — — (5,136,059) (5,136,059) 外汇翻译的未实现贬值净变动 — — — (325) (325) 从净投资收益中分配 — — — (11,434,413) (11,434,413) 普通股发行，扣除发行费用 (1) 531,106 531 7,101,291 — 7,101,822 截至2025年9月30日的余额 28,947,254 $ 28,947 $ 399,410,630 $ (21,709,250) $ 377,730,327 STELLUS CAPITAL INVESTMENT CORPORATION 合并现金流量表 （未经审计） 截至九个月 2025年9月30日 2024年9月30日 经营活动产生的现金流 由于运营导致的净资产增加 $ 21,830,983 $ 37,153,553 调整以将运营产生的净资产增加与经营活动中使用的净现金进行对账： 投资购买 (141,983,167) (112,624,812) 投资销售和偿还的收益 85,635,632 87,308,914 投资的未实现贬值（升值）的净变化 2,509,099 (26,435,927) 外币翻译的未实现升值的净变化 (37,811) (5,099) 由于 PIK 导致的投资增加 (3,870,717) (2,490,856) 溢价摊销和折扣增值，净额 (2,172,972) (2,045,992) 递延税收收益 — (188,893) 贷款结构费用的摊销 954,033 825,891 递延融资成本的摊销 447,751 335,345 应付票据折扣的摊销 63,395 — SBA 担保债券的贷款费用摊销 553,695 784,763 投资的净实现损失 3,960,093 21,689,864 债务清偿损失 164,762 — 其他资产和负债的变动 应收利息的增加 (2,099,921) (1,389,856) 应收所得税的增加 (220,233) (228,663) 其他应收款的增加 (11,116) (25,000) 关联方应收款的增加 (18,813) — 预付费用的减少 385,232 349,950 应付管理费的增加 367,196 1,041,018 应付收入激励费用的（减少）增加 (467,527) 269,396 应付行政服务费用的增加（减少） 113,626 (1,118) 应付利息的增加（减少） 631,032 (3,988,133) 关联方应付款的增加 136,535 1,898,854 预收收入的增加 92,011 152,623 其他应计费用和负债的（减少）增加 (445,942) 718,139 经营活动中提供（使用）的净现金 $ (33,483,144) $ 3,103,961 融资活动产生的现金流 普通股发行的收益 $ 20,588,960 $ 40,370,901 普通股发行的销售费用 (308,998) (606,145) 普通股发行的费用 (417,138) (243,067) 股东分配支付 (33,689,984) (26,718,082) 票据发行的收益 125,000,000 — 票据偿还 (50,000,000) — 票据发行的溢价 648,000 — 票据发行的折扣 (770,250) — 票据的融资费用 (2,475,306) — SBA 担保债券的偿还 (26,000,000) — 信贷设施的融资费用 (1,525,014) (101,348) 信贷设施下的借款 198,900,000 122,400,000 信贷设施的偿还 (207,501,700) (125,751,700) 融资活动提供的净现金 $ 22,448,570 $ 9,350,559 现金及现金等价物的净（减少）增加 $ (11,034,574) $ 12,454,520 期初现金及现金等价物余额 $ 20,058,594 $ 26,125,741 期末现金及现金等价物余额 $ 9,024,020 $ 38,580,261 补充和非现金活动 支付的利息费用 $ 24,940,287 $ 25,882,607 支付的所得税和消费税 1,664,417 1,533,611 投资的交换 1,663,301 8,256,411 核心净投资收益的对账 （1） （未经审计） 截至三个月 截至九个月 2025年9月30日 2024年9月30日 2025年9月30日 2024年9月30日 净投资收益 $9,135,441 $10,259,690 $28,485,477 $32,288,267 所得税费用 515,686 360,192 1,444,184 1,304,948 核心净投资收益 $9,651,127 $10,619,882 $29,929,661 $33,593,215 每股金额： 每股净投资收益 $0.32 $0.39 $1.01 $1.29 每股核心净投资收益 $0.34 $0.40 $1.06 $1.34 已实现净投资收益的调节 (2)(未经审计) 截至三个月 截至九个月 2025年9月30日 2024年9月30日 2025年9月30日 2024年9月30日 净投资收益 $9,135,441 $10,259,690 $28,485,477 $32,288,267 投资的净实现收益（损失） 2,867,155 (3,297,615) (3,960,093) (21,689,864) 外汇转换的净实现损失 (9,422) (22,095) (59,080) (76,990) 投资净实现损失的税收利益 — 2,221 — 2,221 债务清偿损失 (164,762) — (164,762) — 总已实现净投资收益 $11,828,412 $6,942,201 $24,301,542 $10,523,634 每股金额： 每股净投资收益 $0.32 $0.39 $1.01 $1.29 每股已实现净投资收益 $0.42 $0.26 $0.86 $0.42 来源：Stellus Capital Investment Corporation