Compugen 的財報電話會議：在面臨財務挑戰時的戰略重點

Compugen（CGEN）已召開其 2023 年第三季度財報電話會議。請繼續閲讀會議的主要亮點。

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Compugen 最近的財報電話會議描繪了公司財務健康狀況和戰略方向的複雜局面。儘管公司面臨財務挑戰，包括顯著的收入下降和淨虧損，但圍繞其對 Fc 減少型抗 TIGIT 項目和與阿斯利康的有前景的合作伙伴關係的戰略重點仍然存在樂觀情緒。這些合作關係潛在的重大里程碑和特許權使用費，以及卵巢癌治療的有希望的臨牀數據，為未來提供了一線希望。

在 Fc 減少型抗 TIGIT 項目中的強大定位

Compugen 正將戰略重點放在其 Fc 減少型抗 TIGIT 項目上，這些項目被認為比 Fc 活性抗 TIGIT 抗體具有優勢。公司強調了 COM902 這一 Fc 減少型抗 TIGIT 單克隆抗體在免疫激活和安全性方面的潛在改善。預計 2026 年將有來自 Arcus Gilead 的第三階段數據作為重要催化劑。

阿斯利康合作的重大潛力

與阿斯利康合作的 RILVA（Fc 減少型抗 PD-1/TIGIT 雙特異性抗體）預計將具有顯著的商業機會。非風險調整的峯值年收入目標超過 50 億美元，Compugen 有資格獲得監管和商業里程碑以及中單數級的分級特許權使用費。

COM701 在卵巢癌中的有希望數據

COM701 的第一階段試驗顯示出對重度預處理的鉑耐藥卵巢癌患者的臨牀益處，特別是那些沒有肝轉移的患者。正在進行的 MYA 卵巢平台試驗正在滿足鉑敏感卵巢癌維持治療的關鍵需求。

顯著的收入下降

Compugen 報告稱 2025 年第三季度收入顯著下降，收入約為 190 萬美元，而 2024 年同期為 1710 萬美元。這一下降歸因於與 Gilead 的先前許可協議中確認的預付款和里程碑付款。

臨牀試驗的時間延長

由於場地開放和入組率等因素，MYA 卵巢平台試驗的中期分析時間已從 2026 年延長至 2027 年第一季度，這可能會延遲該項目的進展。

與去年相比的淨虧損

Compugen 報告稱 2025 年第三季度淨虧損約為 698 萬美元，而 2024 年同期淨利潤約為 128 萬美元，突顯了公司面臨的財務挑戰。

前瞻性指導

在財報電話會議中，Compugen 提供了其戰略舉措和財務前景的指導。公司仍致力於推進其差異化的 Fc 減少型抗 TIGIT 項目，預計將在 2026 年進行數據發佈。與阿斯利康的合作預計將帶來顯著的商業機會，峯值年收入目標超過 50 億美元。Compugen 的財務前景包括預計可持續運營至 2027 年的現金流，截止 2025 年 9 月 30 日的現金餘額約為 8600 萬美元。

總之，Compugen 的財報電話會議反映出公司在應對財務困難的同時，正通過創新項目和合作夥伴關係為未來增長進行戰略定位。儘管當前面臨財務挑戰，但來自合作伙伴關係的重大里程碑和特許權使用費的潛力，以及有希望的臨牀數據，為投資者和利益相關者提供了樂觀的前景。