《大行》高盛：禾賽第三季盈利優於預期 評級「買入」

高盛研報指出，禾賽 (02525.HK) 第三季營運利潤及淨利潤，分別較高盛預測高 125% 和 200%，主要歸因於激光雷達出貨量更高、營運費用降低以及權益投資收入。

高盛相信，禾賽科技處於有利地位，能夠受益於中國新能源車市場從 2025 年開始加速採用導航輔助駕駛，連同低成本產品的推出，將驅動激光雷達在大眾車型中的使用；海外高級輔助駕駛 (ADAS) 機會，從全球汽車製造商獲得設計訂單，量產預計於 2026 及 2027 年開始；全球 Robotaxi/機械人市場，禾賽在 2024 年擁有全球 Robotaxi 市場 61% 的市佔率，並從其他垂直領域 (如自動割草機) 獲得增量訂單。

高盛對禾賽美股 (HSAI.US) 12 個月目標價為 36 美元，港股 12 個月目標價為 281 港元； 評級「買入」。