內存上行週期 “遠未結束”！大摩：投資者應持有內存股而非 “擇時”，警惕 “成本急劇上升” 的消費電子和 PC

大摩稱，AI 驅動的內存超級週期強度和持久性可能遠超市場想象。核心驅動力從價格敏感型傳統客户轉向對價格不敏感的 AI 數據中心。近期服務器 DRAM 報價飆升 70%，現貨價格漲幅達 336%。建議投資者” 持有不動” 而非擇時交易，看好擁有定價權的 SK 海力士、三星等內存廠商，但警惕下游 PC、手機等消費電子領域將面臨嚴重成本壓力和利潤擠壓。