鋰電股爆發，寧德時代、阿特斯雙雙籤大單，國內外儲能需求迎來共振時刻！

今天，A 股鋰電板塊強勢爆發，寧德時代大漲超 7%，帶動整個鋰電池產業鏈集體上漲。

截至收盤，鋰電龍頭寧德時代漲 7.56%，盤中一度暴漲 8.4%，最新股價 415.6 元/股，總市值 1.9 萬億元，單日成交額 229 億元，位居 A 股第一。寧德時代 H 股漲超 3%。

鋰電池產業鏈全線爆發，華盛鋰電 20CM 漲停，創新高，康鵬科技、泰和科技、永興材料、天賜材料、多氟多等 20 餘隻個股漲停。

鋰電板塊爆發，得益於兩大儲能巨頭的重磅合作消息：海博思創與寧德時代簽署十年戰略協議，未來三年電芯採購不低於 200GWh，同時阿特斯獲得加拿大 1.86GWh 儲能超級大單。

摩根士丹利分析師 Jack Lu 等在研報中表示，這筆訂單確認了全球儲能系統需求強勁以及高端產品短缺現狀，同時彰顯了寧德時代在價值鏈中的冠軍地位。分析師認為，在供需緊張條件下，寧德時代很可能獲得價格或利潤率溢價。

據華爾街見聞此前文章，瑞銀在最新研報中指出，電池儲能系統需求將成為鋰市場"第二增長引擎"，預計 2030 年佔電池總需求 22%-26%，相當於電動車需求的一半。供需轉向緊張推動鋰價觸底回升，告別熊市。

國泰海通研報指出，海博思創與寧德時代的大額採購協議彰顯了對未來儲能高增長的信心，加上阿特斯海外大單落地，標誌着國內外儲能需求正迎來共振時刻。

寧德時代、阿特斯雙雙籤大單

11 月 12 日，海博思創發佈公告，與寧德時代簽署《戰略合作協議》，合作期限長達十年，自 2026 年 1 月 1 日起至 2035 年 12 月 31 日止。根據協議，2026 年 1 月 1 日至 2028 年 12 月 31 日期間，海博思創採購電量累計不低於 200GWh。

據摩根士丹利測算，這一年度訂單相當於寧德時代 2025 年儲能系統銷售量的 50%。分析師指出，特斯拉和陽光電源等同行可能很快尋求類似安排以確保供應，從而推動寧德時代對電池材料的需求。

海博思創成立於 2011 年，2025 年 1 月成功上市，是國內儲能集成領域的領先企業。2024 年公司實現營收 82 億元，儲能出貨量達 11.8GWh。招股書顯示，2021 年至 2023 年期間，寧德時代及其子公司一直是海博思創的第一大供應商。

同日，阿特斯宣佈其儲能業務子公司簽署合同，將為加拿大安大略省的"天望 2 號"儲能項目提供全套儲能解決方案及交鑰匙 EPC 服務。該項目規模達 411MW/1858MWh，是安大略省迄今規模最大的儲能項目之一。

國泰海通研報顯示，截至目前，阿特斯儲能在北美地區已累計部署超過 8GWh 的儲能系統。"天望 2 號"項目的落地進一步鞏固了公司在北美儲能市場的領先地位。

國內外儲能需求迎來共振時刻！

阿特斯這一海外大單的獲得，與國內儲能企業出海步伐加快趨勢吻合。海博思創在投資者調研中表示：

2025 年的增長動力主要來自三個方面：國內儲能規模長期增長、海外市場快速擴張特別是北美和歐洲市場，以及新應用場景的拓展。

國內儲能政策利好頻發，為行業發展注入強心劑。

11 月 10 日，國家首次在正式文件中明確將新型儲能納入容量電價機制適用範圍。國泰海通認為，若全國性推廣容量電價政策，將有更多省份儲能實現經濟性驅動，有利於儲能高增長。

內蒙古獨立儲能政策更加激進，2026 年放電補償定為 0.28 元/kWh，儲能經濟性走通，預計將極大刺激當地儲能需求。

信達證券指出，儲能驅動新一輪鋰電週期，受益海外能源轉型&國內儲能政策支持，預計進入 2025-2027 是全球能源轉型驅動的儲能週期，2026 年儲能需求增速有望達 50%。