《大行》招商證券：禾賽季績基本符預期 中長線拓展空間巨大

招商證券報告指，禾賽科技-W(02525.HK) 第三季度收入毛利率基本符合預期，公司上調全年利潤指引。明年出貨量指引強勁，市場短期過度擔憂競爭，但中長線拓展空間巨大 。

招商證券上調禾賽科技 2025 財年盈利預測 26%，反映一次性受益影響。H 股目標價下調至 218.1 港元，反映 H 股上市後股本擴大。禾賽科技 (HSAI.US) 美股目標價由原先 32 美元下調至 28 美元。