多家手機廠商暫緩採購存儲芯片，部分廠商庫存不足三週

11 月 14 日，界面新聞獨家獲悉，隨着上游儲存芯片價格的瘋漲，多家手機廠商已經暫緩了本季度的存儲芯片採購。小米、OPPO、vivo 等廠商庫存普遍低於兩個月，部分廠商 DRAM（動態隨機存取存儲器）庫存低於三週，在猶豫是否接受原廠（美光、三星、SK 海力士）接近 50% 的漲幅報價。

一位原廠員工 Jackey 告訴界面新聞，“我們現在是不愁賣的，如果手機廠家不要的話，我們可以把產能給服務器客户，他們現在也很缺貨，還可以賣的更貴。”

在 AI 大模型浪潮的推動下，數據中心對存儲芯片的需求激增，是本輪存儲芯片漲價的誘因之一，服務器廠家往往願意花費更高的價格來採購。界面新聞了解到，同款存儲產品，報價商給服務器廠家的價格往往會高出手機廠商 30% 以上。

據科創板日報消息，此前三星電子已率先暫停 10 月 DDR5 DRAM 合約報價，恢復報價時間預計將延後至 11 月中旬，此舉導致短短一週內 DDR5 現貨價格飆升 25%。與此同時，三星、SK 海力士、鎧俠、美光這四大存儲龍頭今年下半年都紛紛削減 NAND 閃存供應量，以謀求推動 NAND 價格上調。

三星今年的 NAND 晶圓產量目標從去年的 507 萬片下調約 7%，至 472 萬片；鎧俠也將年產量從去年的 480 萬片調減至 469 萬片。SK 海力士 NAND 產量已從去年的 201 萬片降至約 180 萬片，降幅約 10%；美光最大 NAND 生產基地新加坡 Fab 7 工廠，則將產量維持在 30 萬片出頭的水平，維持保守供給。

報道還指出，隨着 AI 需求推動更多產線轉向四層單元（QLC）工藝，NAND 閃存產量下降在所難免。北美大型科技企業擔心 NAND 價格飆升，已開啓 “恐慌性囤貨”，部分供應商明年 NAND 供貨量已被搶訂一空。

一週前，閃存龍頭閃迪（SanDisk）11 月大幅調漲 NAND 閃存合約價格，漲幅高達 50%，引發了美光等存儲龍頭再次跟進漲價。

Jackey 對界面新聞表示，“手機廠商的備貨週期一般在三個月左右，目前各家的 DRAM 水位普遍在一個多月，NAND 水位在兩個月左右。現在產品供不應求，手機廠商要做配套的話，接受原廠當前的報價只是時間問題。但原廠報價還是會考慮手機客户的感受，畢竟我們不可能僅靠（服務器）一個市場。”

儲存芯片被稱為手機的第二大件，成本僅次於手機處理器（CPU）。根據機型和配置不同，其成本佔比普遍在 10%-30% 之間，部分高配機型（如 12GB+512GB 配置）中，存儲芯片成本佔比可能超過 20% 。2025 年第三季度存儲芯片價格大幅上漲，導致中高端手機普遍漲價 100-500 元，例如 OPPO Find X9 系列的 12GB+256GB 與 16GB+512GB 版本價相差達 900 元。

與此同時，本輪存儲芯片的漲價已經對手機行業造成了影響。一位國內手機品牌人員告訴界面新聞記者，目前各家都在觀望競爭對手明年的產品策略，在儲存漲價的背景之下，選擇減配還是漲價目前還沒定論，且不少項目因為存儲芯片漲價導致成本太高而被停掉。

11 月 13 日，中芯國際聯合 CEO 趙海軍於 2025 年第三季度業績會上表示，由於存儲供應短缺及價格上漲，導致手機、網絡通信設備等行業拿貨偏謹慎。為滿足圍繞存儲類和模擬類的急單，中芯國際三季度推遲了部分手機類產品的出貨。

界面新聞記者從供應鏈瞭解到，原廠一般會備 6～8 周左右的庫存，每個季度會根據當季的供需情況在合約價的基礎上做調整，現在幾大原廠的庫存即將見底，在價格上顯然不會有太多鬆動空間。

“現在各方都處在一個博弈的階段，芯片原廠出於維護客户的考慮還是會優先將庫存給到手機廠商，手機廠商們也希望有人站出來先談出一個價格，這樣才有進一步談判空間。但這個節點，也只有蘋果有能力去議價”。上述知情人士告訴界面新聞。

他指出，即便原廠現在選擇擴產，也需要一兩年之後才能完成當前的市場產能需求。當前爆火的 AI 需求不排除有泡沫，真正看清楚實際數量可能要到明年。當前以三星、海力士為代表的原廠顯然不會輕易去擴產，相反減產會獲得更高的利潤。因此，預計存儲芯片價格會在明年上半年迎來進一步上漲。

本文作者：李家琦，來源：界面新聞，原文標題：《多家手機廠商暫緩採購存儲芯片，部分廠商庫存不足三週》

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