下週焦點 “英偉達財報”，大摩：會是過去幾個季度裏最強的，打破 “增長見頂” 認知

大摩表示，行業調研顯示需求出現實質性加速，英偉達已完全解決了早期機架相關問題，而需求持續激增。Blackwell 芯片進入全面量產爬坡階段將是關鍵驅動因素。英偉達在 GTC 大會上的積極表態進一步強化了這一趨勢。目前增長瓶頸更多出現在英偉達供應端以及配套硬件（存儲、服務器）和空間/電力方面，但這些都不應減緩明顯的需求加速趨勢。