美國股市正處於一個關鍵的技術十字路口，多頭決心面臨嚴峻考驗。
據追風交易台消息，摩根大通於 11 月 14 日發佈的最新技術策略報告顯示，美股多個關鍵指數的支撐位持續承壓。若這些 “防線” 被跌破，將確認市場進入下行趨勢，調整可能持續到 2026 年初。
其中，標普 500 指數正測試約 6700 點的第一道支撐。若此位置、6631 點近期低點和 6525 點區間低點相繼失守，將確認熊市趨勢逆轉，下方目標看至 6150 點附近。在所有基準指數中，羅素 2000 指數的技術形態 “最令人擔憂”，已跌破關鍵形態支撐，確認了看跌趨勢的逆轉，為進一步回調打開了空間。
<h2 style="text-align: left">標普 500 指數：三道關鍵防線面臨考驗</h2>
報告指出，作為市場風向標的標普 500 指數正面臨三層關鍵支撐區的考驗。
第一道防線是 50 日移動平均線和 5 月份以來的通道趨勢線，目前位於 6700 點附近。如果該水平失守，市場將繼續測試第二道防線——近期創下的 6631 點的價格低點。 最後一道關鍵防線是 9 月至 10 月的區間低點 6525 點。
分析師 Jason Hunter 認為，只有當這三道防線全部被跌破時，才能確認市場進入下行趨勢逆轉。屆時，拋售壓力可能會加速，指數的潛在底部可能在 6150 點附近，該水平或將成為市場在 2026 年初之前的底部。
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<h2 style="text-align: left">羅素 2000 指數：最令人擔憂的技術形態</h2>
在所有美國基準指數中，代表小盤股的羅素 2000 指數呈現出 “最令人擔憂的” 技術形態。報告強調，該指數在上週四已經收於 2380-2390 點的 9 月至 11 月形態支撐位下方，此前也未能守住看漲趨勢支撐和 50 日移動平均線。
這一系列破位使市場處於非常脆弱的位置。報告認為，若持續收於上述區間低點下方，將確認看跌趨勢的逆轉，併為市場回調至 2214-2235 點的中期支撐位打開大門。對於多頭而言，必須重新奪回 2449 點的 50 日移動平均線和 2475-2485 點的近期圖表樞軸點，才能重新站穩腳跟。
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<h2 style="text-align: left">AI 領導板塊承壓，但尚未完全破位</h2>
今年以來的市場領導者——AI 概念股也面臨壓力。報告中的 “摩根大通 AI/數據中心/電氣化受益者指數” 雖然已經跌破了短期趨勢支撐，但尚未跌破 79.88-80.00 點的關鍵形態支撐位，因此熊市趨勢逆轉尚未被確認。
然而，一旦該關鍵支撐位被向下突破，市場將變得脆弱，可能進一步走弱至下一個支撐位，即 9 月 10 日留下的 73.90 點缺口以及 70 點附近的中期支撐。報告預測，如果該指數在本季度破位並進行修正，70-73.90 區域將可能成為其在 2026 年初之前的底部。
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<h2 style="text-align: left">市場輪動跡象：資金流向醫療保健，但材料板塊遇阻</h2>
隨着 AI 等領導板塊承壓，市場出現了資金輪動的跡象。標普 500 等權重指數近期的優異表現便是一個例證。不過，該指數也顯示出上漲乏力的跡象，其關鍵形態支撐位在 7500 點區域。
報告指出，醫療保健板塊是輪動中的一個亮點，吸引了部分從前期領導板塊流出的資金，其行業指數已達到 1778 點的目標位。但分析師建議，不應在當前水平追高，而應等待盤整時逢低吸納。
與此同時，材料板塊也吸引了部分輪動資金，但其行業指數的反彈已使其進入 555-563 點的關鍵阻力區。如果無法突破該區域，該板塊的脆弱技術形態將保持不變，後續若跌破 540 點，則可能進一步下探至 511-518 點的中期支撐。
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摩根大通

標普 500 指數股票型基金

羅素 2000 指數 ETF - iShares

摩根大通分析警告，標普 500 指數若相繼跌破 6700、6631 及 6525 點三道防線，將確認進入下行趨勢。而代表小盤股的羅素 2000 指數已呈現 “最令人擔憂” 的破位形態。若關鍵支撐全面失守，市場調整或將持續至 2026 年初。同時，以 AI 為首的領導板塊出現回調壓力，資金有輪動至醫療保健等板塊的跡象。

- 美國股市面臨關鍵技術支撐位考驗，標普 500 指數測試 6700 點。  
- 羅素 2000 指數已跌破關鍵支撐，確認看跌趨勢逆轉。  
- AI 概念股尚未完全破位，醫療保健板塊吸引資金流入。  

美股面臨 “關鍵防線”，考驗多頭決心，若跌破則確認下行趨勢至 “明年初”