在分析師上調評級以及創下有形賬面價值新高後，評估 Merchants Bancorp (MBIN) 的估值

Merchants Bancorp (MBIN) 引起了關注，因為 Piper Sandler 和摩根士丹利對該股票進行了升級，理由是資產質量改善和成功的信用風險緩解措施。該公司的每股有形賬面價值最近達到了新紀錄。

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儘管經歷了一些波動，Merchants Bancorp 的股價在過去一個月有所上升，但仍低於年初的水平。該股票的長期表現仍然引人注目，五年總股東回報接近 89%。然而，隨着風險認知的變化，2024 年的市場情緒受到挑戰，12 個月的總回報為 -18%。

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隨着分析師變得更加樂觀，基本面顯示出改善跡象，Merchants Bancorp 當前的股價是否反映了其未來前景的折扣，還是市場已經考慮了未來的增長？

7.3 倍的市盈率：是否合理？

Merchants Bancorp 的市盈率為 7.3 倍，這使得其股票相對於同行和更廣泛的行業顯得具有吸引力。在最後一次收盤價為 31.97 美元時，投資者為每一美元的歷史收益支付的價格遠低於多元化金融行業的典型水平。

市盈率衡量市場願意為公司每一美元淨利潤支付多少。對於銀行和金融公司來説，這是反映增長潛力、風險特徵和收益一致性的關鍵指標。

這個低倍數可能表明市場低估了 Merchants Bancorp 的盈利能力和未來前景。與美國多元化金融行業平均的 13.2 倍和同行平均的 11.6 倍相比，MBIN 的市盈率顯得相當有折扣。該公司的估計合理市盈率甚至更高，達到 13.7 倍，這可能表明如果條件改善，估值有上升的空間。

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結果：7.3 倍的市盈率（被低估）

然而，金融市場的持續波動和投資者情緒的變化可能會對 Merchants Bancorp 的估值持續重估提出挑戰。

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另一種觀點：折現現金流模型的建議是什麼？

雖然像市盈率這樣的市場倍數表明 Merchants Bancorp 可能被低估，但 SWS DCF 模型提供了更為戲劇性的視角。根據我們的 DCF 分析，MBIN 當前的交易價格比其估計公允價值 64.71 美元低 50.6%。這表明如果預測得以實現，存在可觀的上行潛力。然而，關於這個長期模型與市場當前定價的可靠性仍然存在疑問。

瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。

截至 2025 年 11 月的 MBIN 折現現金流

Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看 Merchants Bancorp）。我們展示了完整的計算過程。您可以在您的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 906 只基於現金流的被低估股票。如果您保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。

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本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。