《大行》美銀證券微升吉利目標價至 25 元 上調銷量及收入預測

美銀證券研究報告指，吉利汽車 (00175.HK) 第三季收入按年增長 27% 至 892 億元人民幣，主要受交付量按年增長 43% 及平均售價提升所推動。得益於規模經濟效益提升、營運效率改善及產品組合優化，毛利率按年上升 1.2 個百分點至 16.6%。

期內淨利潤按年增長 59% 至 38 億元人民幣，首三季累計淨利潤達 131 億元人民幣，佔該行全年預期的 77%。計及外匯損失及特殊項目後，集團第三季經調整利潤為 40 億元人民幣，按季增長 25%；估算單車淨利潤為 5,200 元人民幣，按年及按季分別增長 27% 及 17%。

該行將 2025 至 27 年銷量預測分別上調 2%、1% 及 2%，總收入預測上調 1%、2% 及 2%，每股盈利預測上調 1%、6% 及 5%，目標價由 24 港元升至 25 港元，重申「買入」評級。