《大行》大華繼顯降小米目標價至 54.6 元 維持「買入」評級

大華繼顯發表報告指，小米集團－W(01810.HK) 第三季營收 1,131 億元人民幣，按年增 22.3%、按季減 2.4%，略低於該行預估，但略高於市場預估的 1,125 億元人民幣。未達該行預期的主要原因在於 IoT 業務營收低於預期，其餘業務營收則大致符合預期。

報告指，小米已確保 2026 年記憶體供應充足，同時聚焦高端裝置以緩解記憶體價格上漲壓力。電動車業務已實現盈利，2025 年出貨量可望突破 40 萬輛。IoT 業務下一階段增長則要取決於海外市場擴張。維持「買入」評級，目標價由 65.2 港元下調至 54.6 港元。