《大行》高盛微升百度目標價至 151 元 料利潤率將見底回升

高盛發表研究報告指，百度 (09888.HK) 第三季業績大致符合預期，雲業務增長穩健，有助抵銷廣告收入下滑的影響，一如市場預期，集團首次披露 AI 相關業務表現，着重展示 AI 技術賦能業務成果。管理層透露第三季 AI 新業務收入按年增長超過 50%，規模已達約 100 億元人民幣，佔總收入約 40%。

高盛預期，相關 AI 業務涵蓋雲基礎設施、晶片、AI 應用與代理，以至自動駕駛，已充分反映百度跨生態系統的 AI 業務能力，因此雖然傳統搜索廣告業務可能仍然在未來數季受壓，憧憬在 AI 賦能業務持續快速增長的推動，第四季及明年收入有望復甦，並預期集團淨利潤率亦將從第三季水平見底回升，維持「買入」評級，目標價從 150 元升至 151 元，百度 (BIDU.US) 美股目標價由 154 美元升至 155 美元。