<p>德克薩斯太平洋土地公司（Texas Pacific Land，TPL）引起了關注，儘管第三季度的收益未能達到預期，其股價仍上漲了 3%。這一舉動顯得尤為突出，因為當天整體市場表現較弱。</p>
<p>請查看我們對德克薩斯太平洋土地公司的最新分析。</p>
<p>儘管德克薩斯太平洋土地公司的季度業績未能令人滿意，但其在疲軟市場中仍能上漲的股價暗示了樂觀情緒的上升。大型機構的舉動，例如道富銀行（State Street Corp）增持股份，凸顯了長期信心，儘管年初至今的股價回報為-22%，一年總回報為-35%。隨着最近的回購、持續的股息支付以及混合的盈利背景，動能看起來不確定，但對於耐心的股東來説並未喪失。</p>
<p>如果你在關注動能變化的跡象，現在可能是拓寬視野、發現高內部持股的快速成長股票的最佳時機。</p>
<p>儘管業績令人失望且對股東來説是一個具有挑戰性的一年，這一輪近期的反彈引發了一個關鍵問題：德克薩斯太平洋土地公司現在是否被低估，未來還有上漲空間，還是市場已經將未來的增長價格化？</p>
<h2>最受歡迎的敍述：低估 20%</h2>
<p>德克薩斯太平洋土地公司的股價為 920.12 美元，顯著低於該敍述的公允價值估計為 1,148 美元。這在市場情緒與該敍述所包含的內容之間打開了一個差距。今天的價格反映了低迷的預期，但共識是否忽視了更深層的故事？</p>
<blockquote>
<p><em>分析師預計，到 2028 年 7 月，收益將達到 6.103 億美元（每股收益為 24.12 美元），而今天為 4.602 億美元。為了使上述數字能夠證明分析師的目標價格，該公司需要在 2028 年的收益上以 41.9 倍的市盈率交易，而今天為 52.3 倍。這個未來的市盈率高於美國石油和天然氣行業當前的 12.6 倍。</em></p>
</blockquote>
<p>閲讀完整的敍述。</p>
<p>好奇這些激進的預測如何影響這一估值？該敍述建立在雄心勃勃的利潤率提升、大膽的利潤跳躍以及在能源股票中罕見的未來收益倍數之上。想知道共識押注的財務槓桿是什麼嗎？深入瞭解，揭示推動公允價值判斷的定量因素。</p>
<p><strong>結果：公允價值為 1,148 美元（被低估）</strong></p>
<p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
<p>然而，持續的石油特許權使用費增長和水務服務收入的擴大可能會支持 TPL 的價值，即使這些積極趨勢面臨未來的波動。</p>
<p>瞭解德克薩斯太平洋土地敍述的主要風險。</p>
<h2>另一種觀點：倍數顯示更高的門檻</h2>
<p>從收益倍數的角度來看，德克薩斯太平洋土地的市盈率為 44.4 倍，遠高於其同行平均的 13.8 倍和更廣泛的美國石油和天然氣行業的 13.5 倍。這種巨大的差距表明，如果預期下滑，投資者可能會承擔額外的估值風險，或者押注於其他人未看到的增長。市場是否在超前，還是這種溢價確實合理？</p>
<p>查看數字對這一價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2271eaf5-f5d6-490a-84b3-80c876b16ec3/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2271eaf5-f5d6-490a-84b3-80c876b16ec3/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>紐約證券交易所：TPL 截至 2025 年 11 月的市盈率</p>
<h2>構建你自己的德克薩斯太平洋土地敍述</h2>
<p>如果你有自己的觀點或想深入挖掘數字，你可以在幾分鐘內構建自己對德克薩斯太平洋土地故事的看法。按照你的方式進行。</p>
<p>進行德克薩斯太平洋土地研究的一個良好起點是我們的分析，強調 1 個關鍵獎勵和 1 個重要警示信號，這可能會影響你的投資決策。</p>
<h2>尋找更多投資想法？</h2>
<p>通過挖掘更聰明的機會來提升你的競爭優勢。不要讓其他投資者在你之前發現下一個突破。嘗試這些經過市場驗證的捷徑，發現具有真正上漲潛力的股票：</p>
<ul>
<li>通過抓住這 18 只收益率超過 3% 的高股息股票，提升你的收入潛力，為你的投資組合增加穩定的現金流。</li>
<li>通過瞄準這 27 只處於人工智能趨勢前沿的 AI 便士股票，催化你的增長策略，及早捕捉創新。</li>
<li>通過關注這些 901 只基於現金流篩選出的被低估股票，抓住具有反轉潛力的被低估的寶藏，確保強大的基本面和有吸引力的入場點。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

<p>德克薩斯太平洋土地公司（Texas Pacific Land，TPL）股票上漲了 3%，儘管第三季度財報令人失望，這表明市場的樂觀情緒。州街公司（State Street Corp）增加了其持股，顯示出對長期投資的信心。分析師認為，TPL 目前的股價為 920.12 美元，低於其公允價值 1148 美元，存在 20% 的低估空間。未來的盈利預測要求到 2028 年市盈率達到 41.9 倍，高於當前行業平均水平。該股票的高估值表明，如果預期未能實現，可能存在風險。儘管市場波動，持續增長的石油特許權使用費和水務服務收入可能會支持 TPL 的價值</p>

<p>Texas Pacific Land (TPL) is catching attention as its stock climbed 3% even though third-quarter earnings fell short of forecasts. This move stands out because the broader market had weaker performance on the same day.</p>
<div class="lb-trans"><p>德克薩斯太平洋土地公司（Texas Pacific Land，TPL）引起了關注，儘管第三季度的收益未能達到預期，其股價仍上漲了 3%。這一舉動顯得尤為突出，因為當天整體市場表現較弱。</p>
</div><p>See our latest analysis for Texas Pacific Land.</p>
<div class="lb-trans"><p>請查看我們對德克薩斯太平洋土地公司的最新分析。</p>
</div><p>While Texas Pacific Land’s quarterly results underwhelmed on profit, the stock’s ability to advance even in a weak market hints at rising optimism. Large institutional moves, such as State Street Corp boosting its stake, underscore longer-term confidence, despite a year-to-date share price return of -22% and a one-year total return of -35%. With the recent buyback, ongoing dividend payments, and a mixed earnings backdrop, momentum looks uncertain but not lost for patient shareholders.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管德克薩斯太平洋土地公司的季度業績未能令人滿意，但其在疲軟市場中仍能上漲的股價暗示了樂觀情緒的上升。大型機構的舉動，例如道富銀行（State Street Corp）增持股份，凸顯了長期信心，儘管年初至今的股價回報為-22%，一年總回報為-35%。隨着最近的回購、持續的股息支付以及混合的盈利背景，動能看起來不確定，但對於耐心的股東來説並未喪失。</p>
</div><p>If you’re watching for signs of shifting momentum, it could be the perfect time to broaden your perspective and discover fast growing stocks with high insider ownership</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你在關注動能變化的跡象，現在可能是拓寬視野、發現高內部持股的快速成長股票的最佳時機。</p>
</div><p>This recent rally, in spite of disappointing results and a challenging year for shareholders, raises the key question: is Texas Pacific Land now undervalued with more upside ahead, or has the market already priced in any future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管業績令人失望且對股東來説是一個具有挑戰性的一年，這一輪近期的反彈引發了一個關鍵問題：德克薩斯太平洋土地公司現在是否被低估，未來還有上漲空間，還是市場已經將未來的增長價格化？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 20% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受歡迎的敍述：低估 20%</h2>
</div><p>At $920.12, Texas Pacific Land’s share price sits notably below the narrative’s fair value estimate of $1,148. This opens up a disconnect between market sentiment and what’s baked into this narrative. Today’s price reflects subdued expectations, but could the consensus be missing a deeper story?</p>
<div class="lb-trans"><p>德克薩斯太平洋土地公司的股價為 920.12 美元，顯著低於該敍述的公允價值估計為 1,148 美元。這在市場情緒與該敍述所包含的內容之間打開了一個差距。今天的價格反映了低迷的預期，但共識是否忽視了更深層的故事？</p>
</div><blockquote>
<p><em>Analysts expect earnings to reach $610.3 million (and earnings per share of $24.12) by about July 2028, up from $460.2 million today. In order for the above numbers to justify the analyst's price target, the company would need to trade at a PE ratio of 41.9x on those 2028 earnings, down from 52.3x today. This future PE is greater than the current PE for the US Oil and Gas industry at 12.6x.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>分析師預計，到 2028 年 7 月，收益將達到 6.103 億美元（每股收益為 24.12 美元），而今天為 4.602 億美元。為了使上述數字能夠證明分析師的目標價格，該公司需要在 2028 年的收益上以 41.9 倍的市盈率交易，而今天為 52.3 倍。這個未來的市盈率高於美國石油和天然氣行業當前的 12.6 倍。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>閲讀完整的敍述。</p>
</div><p>Curious how such aggressive projections shape this valuation? The narrative is built on ambitious margin boosts, bold profit jumps, and a future earnings multiple you rarely see in energy stocks. Want to know what financial levers the consensus is betting on? Dive in and uncover the quantitative sparks driving the fair value call.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇這些激進的預測如何影響這一估值？該敍述建立在雄心勃勃的利潤率提升、大膽的利潤跳躍以及在能源股票中罕見的未來收益倍數之上。想知道共識押注的財務槓桿是什麼嗎？深入瞭解，揭示推動公允價值判斷的定量因素。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $1,148 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：公允價值為 1,148 美元（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
</div><p>However, ongoing oil royalty growth and expanding water services revenues could support TPL’s value, even if these positive trends face future volatility.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，持續的石油特許權使用費增長和水務服務收入的擴大可能會支持 TPL 的價值，即使這些積極趨勢面臨未來的波動。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Texas Pacific Land narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解德克薩斯太平洋土地敍述的主要風險。</p>
</div><h2>Another View: Multiples Show a Higher Bar</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種觀點：倍數顯示更高的門檻</h2>
</div><p>Looking through the lens of earnings multiples, Texas Pacific Land trades at 44.4 times earnings, far above both its peer average of 13.8 and the broader US Oil and Gas industry at 13.5. Such a wide gulf suggests investors may be taking on extra valuation risk if expectations slip, or are betting on growth others do not see. Could the market be getting ahead of itself, or is this premium truly justified?</p>
<div class="lb-trans"><p>從收益倍數的角度來看，德克薩斯太平洋土地的市盈率為 44.4 倍，遠高於其同行平均的 13.8 倍和更廣泛的美國石油和天然氣行業的 13.5 倍。這種巨大的差距表明，如果預期下滑，投資者可能會承擔額外的估值風險，或者押注於其他人未看到的增長。市場是否在超前，還是這種溢價確實合理？</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看數字對這一價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2271eaf5-f5d6-490a-84b3-80c876b16ec3/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/2271eaf5-f5d6-490a-84b3-80c876b16ec3/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:TPL PE Ratio as at Nov 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>紐約證券交易所：TPL 截至 2025 年 11 月的市盈率</p>
</div><h2>Build Your Own Texas Pacific Land Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>構建你自己的德克薩斯太平洋土地敍述</h2>
</div><p>If you have your own perspective or want to dig deeper into the numbers, you can craft your own take on Texas Pacific Land’s story in just a few minutes. Do it your way</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你有自己的觀點或想深入挖掘數字，你可以在幾分鐘內構建自己對德克薩斯太平洋土地故事的看法。按照你的方式進行。</p>
</div><p>A great starting point for your Texas Pacific Land research is our analysis highlighting 1 key reward and 1 important warning sign that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>進行德克薩斯太平洋土地研究的一個良好起點是我們的分析，強調 1 個關鍵獎勵和 1 個重要警示信號，這可能會影響你的投資決策。</p>
</div><h2>Looking for More Investment Ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>尋找更多投資想法？</h2>
</div><p>Sharpen your edge by tapping into smarter opportunities. Don’t let other investors spot the next breakout before you do. Try these market-tested shortcuts to uncover stocks with real upside:</p>
<div class="lb-trans"><p>通過挖掘更聰明的機會來提升你的競爭優勢。不要讓其他投資者在你之前發現下一個突破。嘗試這些經過市場驗證的捷徑，發現具有真正上漲潛力的股票：</p>
</div><ul>
<li>Boost your income potential by seizing these 18 dividend stocks with yields &gt; 3% with robust yields to add consistent cash flow to your portfolio.</li>
<li>Catalyze your growth strategy and catch innovation early by targeting these 27 AI penny stocks at the forefront of artificial intelligence trends.</li>
<li>Grab undervalued gems with turnaround potential by jumping on these 901 undervalued stocks based on cash flows screened for strong fundamentals and attractive entry points.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過抓住這 18 只收益率超過 3% 的高股息股票，提升你的收入潛力，為你的投資組合增加穩定的現金流。</li>
<li>通過瞄準這 27 只處於人工智能趨勢前沿的 AI 便士股票，催化你的增長策略，及早捕捉創新。</li>
<li>通過關注這些 901 只基於現金流篩選出的被低估股票，抓住具有反轉潛力的被低估的寶藏，確保強大的基本面和有吸引力的入場點。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

Texas Pacific Land (TPL)：在財報發佈後的股價上漲和機構支持增強後評估其估值