《大行》摩通升三花智控目標價至 42 元 上調 25 至 27 年預測

摩根大通將三花智控 (02050.HK) 2025 至 27 年的財務預測平均上調 20%，以反映第三季業績勝預期及管理層上調指引。該行從行業會議中獲得的資訊，進一步強化其對三花智控多年增長的信心，關鍵趨勢包括人形機器人及 AI DC 液冷等新興領域保持強勁勢頭、汽車零件業務具韌性，以及全球供應鏈體系結構完整。

今年第四季及明年的業績展望顯示，即使面對高基數，公司的盈利增長及利潤率擴張仍將持續。雖然公司 H 及 A 股自 10 月以來已有所回調，主要因投資者獲利了結。考慮到公司在各關鍵領域穩健的基本面及戰略定位，該行認為目前是趁低吸納的機會；將三花智控 H 股目標價由 41 港元升至 42 港元，三花智控 (002050.SZ) A 股目標價由 43 元人民幣升至 49 元人民幣，均維持「增持」評級。