<ul>
<li>想知道德意志漢莎航空是否是一個便宜的投資還是一個泡沫？你並不孤單。現在正是檢查當前股價是否與其真實價值相符的最佳時機。</li>
<li>自年初以來，該股已上漲 28.4%，在過去一個月中增長了 8.6%，並在過去一年中上漲了 34.5%。</li>
<li>隨着歐洲旅行需求的反彈，漢莎航空受益於行業的樂觀情緒。最近的頭條新聞突顯了航線擴展的恢復和政府旅行政策變化的積極更新，這些都為該股提供了額外的推動。</li>
<li>在我們的低估檢查中，該公司獲得了強勁的 5 分（滿分 6 分）。這引發了一個問題：不同的估值方法如何比較，您是否希望在本文末尾看到一個更具洞察力的方法？</li>
</ul>
<p>瞭解為什麼德意志漢莎航空在過去一年中 34.5% 的回報落後於同行。</p>
<h3>方法一：德意志漢莎航空折現現金流（DCF）分析</h3>
<p>折現現金流（DCF）模型通過預測公司的未來現金流並將其折現回今天的價值來估算公司的真實價值。對於德意志漢莎航空，這種方法以最近的自由現金流為起點，過去十二個月的自由現金流為 6.26 億歐元。分析師預測強勁增長，預計到 2029 年現金流將達到 22.8 億歐元。直接的分析師估計可用於未來五年，超出這一範圍的預測由 Simply Wall St 推算，以提供更全面的長期視角。</p>
<p>基於這些詳細的現金流預測，DCF 模型得出的內在價值為每股 27.33 歐元。由於這一價值比當前股價高出 71.1%，因此暗示該股在今天的市場價格下顯著低估。</p>
<p><strong>結果：低估</strong></p>
<p>我們的折現現金流（DCF）分析表明德意志漢莎航空被低估了 71.1%。將其跟蹤到您的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 898 只更多低估股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/c2006d78-6853-4e48-bc8d-03acbfab6f7e/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/c2006d78-6853-4e48-bc8d-03acbfab6f7e/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 11 月的 LHA 折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出德意志漢莎航空的公允價值的更多細節。</p>
<h3>方法二：德意志漢莎航空市盈率與收益</h3>
<p>市盈率（PE）是評估像德意志漢莎航空這樣盈利公司的流行方式，因為它將股價直接與公司的底線聯繫起來。投資者通常使用市盈率來衡量他們為每歐元當前收益支付了多少，這對於盈利穩定的公司尤其有用。</p>
<p>當然，什麼是 “公平” 的市盈率是有差異的。快速增長的公司通常可以支持更高的市盈率，因為預計其收益將擴大。另一方面，風險加大或市場不確定性可能會使較低的倍數合理化。這就是為什麼在沒有上下文的情況下簡單比較市盈率可能會產生誤導。</p>
<p>目前，德意志漢莎航空的市盈率僅為 5.8 倍，顯著低於航空業平均的 8.9 倍和同行平均的 10.4 倍。這表明市場將漢莎航空的定價低於其競爭對手，儘管旅行需求和收益恢復的勢頭積極。</p>
<p>Simply Wall St 對德意志漢莎航空的公允市盈率為 12.9 倍。與傳統基準不同，公允市盈率不僅考慮行業比較，還考慮公司的增長前景、利潤率、規模和風險特徵。這提供了一個更量身定製和嚴格的估計，説明在此時漢莎航空的合理倍數應該是多少。</p>
<p>由於當前的 5.8 倍市盈率遠低於公允價值倍數的 12.9 倍，這種方法論也表明該股目前被市場低估。</p>
<p><strong>結果：低估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/c2006d78-6853-4e48-bc8d-03acbfab6f7e/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/c2006d78-6853-4e48-bc8d-03acbfab6f7e/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 11 月的 XTRA:LHA 市盈率</p>
<p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1416 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。</p>
<h3>提升您的決策能力：選擇您的德意志漢莎航空敍述</h3>
<p>之前我們提到有一種更好的理解估值的方法，所以讓我們向您介紹敍述，這是一種超越數字的強大方法，將您的觀點置於中心。</p>
<p>敍述就是您對一家公司的故事，將您對其未來收入、收益和利潤率的看法結合成個性化的財務預測和公允價值估計。敍述幫助您闡明獨特的前景，將實際商業變化和行業趨勢與您認為影響股價的因素聯繫起來，而不是僅僅依賴於通用的比率或分析師預測。</p>
<p>這種方法將德意志漢莎航空的商業故事與其可能的財務未來和公允價值聯繫起來，為投資者提供了一種與市場本身一樣動態的工具。敍述在 Simply Wall St 社區頁面上可用，已經被全球數百萬投資者用來指導他們的決策。它們允許您跟蹤您的公允價值與當前價格的比較。由於它們會隨着新聞和結果自動更新，您將始終使用最新的快照。</p>
<p>例如，一些投資者可能會認為漢莎航空有望強勁反彈，並將公允價值定在接近 12.0 歐元，而其他人則因擔心行業挑戰和成本上升，可能會選擇遠低的目標，如 5.0 歐元。您的敍述幫助您根據個人預期和最新信息決定何時買入、持有或賣出。</p>
<p>您認為德意志漢莎航空的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/c2006d78-6853-4e48-bc8d-03acbfab6f7e/chart/community-fair-value?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/c2006d78-6853-4e48-bc8d-03acbfab6f7e/chart/community-fair-value"/></p>
<p>截至 2025 年 11 月的 XTRA:LHA 社區公允價值</p>
<p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章是一般性的。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

德國漢莎航空(ADR)

<p>德國漢莎航空的股票在 2025 年上漲了 28.4%，引發了對其真實價值的質疑。估值方法如現金流折現（DCF）和市盈率（PE）表明該股票被低估，現金流折現顯示低估幅度為 71.1%，市盈率低於行業平均水平。文章介紹了 Narratives，以提供個性化的估值見解，將商業故事與財務未來聯繫起來</p>

<ul>
<li>Wondering if Deutsche Lufthansa is a bargain or a bubble? You are not alone. This is the perfect time to check if the current share price matches its true worth.</li>
<li>The stock has gained a solid 28.4% since the start of the year, showing 8.6% growth in just the last month and is up a notable 34.5% over the past year.</li>
<li>Lufthansa has benefited from industry-wide optimism as travel demand rebounds across Europe. Recent headlines highlight renewed route expansions and positive updates from government travel policy changes, which have given the stock an extra lift.</li>
<li>The company scores a strong 5 out of 6 on our undervaluation checks. This raises the question: how do different valuation methods compare, and is there an even more insightful approach you may want to see at the end of this article?</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>想知道德意志漢莎航空是否是一個便宜的投資還是一個泡沫？你並不孤單。現在正是檢查當前股價是否與其真實價值相符的最佳時機。</li>
<li>自年初以來，該股已上漲 28.4%，在過去一個月中增長了 8.6%，並在過去一年中上漲了 34.5%。</li>
<li>隨着歐洲旅行需求的反彈，漢莎航空受益於行業的樂觀情緒。最近的頭條新聞突顯了航線擴展的恢復和政府旅行政策變化的積極更新，這些都為該股提供了額外的推動。</li>
<li>在我們的低估檢查中，該公司獲得了強勁的 5 分（滿分 6 分）。這引發了一個問題：不同的估值方法如何比較，您是否希望在本文末尾看到一個更具洞察力的方法？</li>
</ul>
</div><p>Find out why Deutsche Lufthansa's 34.5% return over the last year is lagging behind its peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解為什麼德意志漢莎航空在過去一年中 34.5% 的回報落後於同行。</p>
</div><h3>Approach 1: Deutsche Lufthansa Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法一：德意志漢莎航空折現現金流（DCF）分析</h3>
</div><p>The Discounted Cash Flow (DCF) model estimates a company's true value by projecting its future cash flows and then discounting them back to today’s value to reflect risk and time. For Deutsche Lufthansa, this approach begins with the latest Free Cash Flow, which stands at €626 Million for the last twelve months. Analysts forecast robust growth, with cash flow projected to reach €2.28 Billion by 2029. Direct analyst estimates are available for the next five years, and projections beyond that are extrapolated by Simply Wall St to provide a fuller long-term view.</p>
<div class="lb-trans"><p>折現現金流（DCF）模型通過預測公司的未來現金流並將其折現回今天的價值來估算公司的真實價值。對於德意志漢莎航空，這種方法以最近的自由現金流為起點，過去十二個月的自由現金流為 6.26 億歐元。分析師預測強勁增長，預計到 2029 年現金流將達到 22.8 億歐元。直接的分析師估計可用於未來五年，超出這一範圍的預測由 Simply Wall St 推算，以提供更全面的長期視角。</p>
</div><p>Based on these detailed cash flow forecasts, the DCF model arrives at an intrinsic value of €27.33 per share. With this value sitting 71.1% above the current share price, the implication is clear: the stock appears to be significantly undervalued at today’s market price.</p>
<div class="lb-trans"><p>基於這些詳細的現金流預測，DCF 模型得出的內在價值為每股 27.33 歐元。由於這一價值比當前股價高出 71.1%，因此暗示該股在今天的市場價格下顯著低估。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Deutsche Lufthansa is undervalued by 71.1%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 898 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的折現現金流（DCF）分析表明德意志漢莎航空被低估了 71.1%。將其跟蹤到您的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 898 只更多低估股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/c2006d78-6853-4e48-bc8d-03acbfab6f7e/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/c2006d78-6853-4e48-bc8d-03acbfab6f7e/chart/dcf"/></p>
<p>LHA Discounted Cash Flow as at Nov 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 11 月的 LHA 折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Deutsche Lufthansa.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出德意志漢莎航空的公允價值的更多細節。</p>
</div><h3>Approach 2: Deutsche Lufthansa Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法二：德意志漢莎航空市盈率與收益</h3>
</div><p>The Price-to-Earnings (PE) ratio is a popular way to value profitable companies like Deutsche Lufthansa because it ties the share price directly to the company’s bottom line. Investors often use the PE ratio to gauge how much they are paying for each euro of current earnings, making it especially useful for companies with steady profits.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率（PE）是評估像德意志漢莎航空這樣盈利公司的流行方式，因為它將股價直接與公司的底線聯繫起來。投資者通常使用市盈率來衡量他們為每歐元當前收益支付了多少，這對於盈利穩定的公司尤其有用。</p>
</div><p>Of course, what makes a “fair” PE ratio varies. Faster-growing companies can often support higher PE ratios because their earnings are expected to expand. On the other hand, heightened risks or market uncertainty may justify lower multiples. That is why simply comparing the PE ratio without context can be misleading.</p>
<div class="lb-trans"><p>當然，什麼是 “公平” 的市盈率是有差異的。快速增長的公司通常可以支持更高的市盈率，因為預計其收益將擴大。另一方面，風險加大或市場不確定性可能會使較低的倍數合理化。這就是為什麼在沒有上下文的情況下簡單比較市盈率可能會產生誤導。</p>
</div><p>Currently, Deutsche Lufthansa trades at just 5.8x PE, which is notably lower than the airlines industry average of 8.9x and its peer average of 10.4x. This suggests the market is pricing Lufthansa below its competitors, despite the positive momentum in travel demand and earnings recovery.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，德意志漢莎航空的市盈率僅為 5.8 倍，顯著低於航空業平均的 8.9 倍和同行平均的 10.4 倍。這表明市場將漢莎航空的定價低於其競爭對手，儘管旅行需求和收益恢復的勢頭積極。</p>
</div><p>Simply Wall St’s Fair Ratio for Deutsche Lufthansa is 12.9x. Unlike traditional benchmarks, the Fair Ratio takes into account not just industry comparisons but also the company’s growth prospects, profit margins, size, and risk profile. This provides a more tailored and rigorous estimate of what a reasonable multiple should be for Lufthansa at this point in time.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 對德意志漢莎航空的公允市盈率為 12.9 倍。與傳統基準不同，公允市盈率不僅考慮行業比較，還考慮公司的增長前景、利潤率、規模和風險特徵。這提供了一個更量身定製和嚴格的估計，説明在此時漢莎航空的合理倍數應該是多少。</p>
</div><p>With the current 5.8x PE well below the fair value multiple of 12.9x, this methodology also points to the stock being undervalued by the market right now.</p>
<div class="lb-trans"><p>由於當前的 5.8 倍市盈率遠低於公允價值倍數的 12.9 倍，這種方法論也表明該股目前被市場低估。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：低估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/c2006d78-6853-4e48-bc8d-03acbfab6f7e/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/c2006d78-6853-4e48-bc8d-03acbfab6f7e/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>XTRA:LHA PE Ratio as at Nov 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 11 月的 XTRA:LHA 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1416 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1416 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Deutsche Lufthansa Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升您的決策能力：選擇您的德意志漢莎航空敍述</h3>
</div><p>Earlier, we mentioned there is an even better way to understand valuation, so let’s introduce you to Narratives, a powerful method that goes beyond the numbers and puts your viewpoint front and center.</p>
<div class="lb-trans"><p>之前我們提到有一種更好的理解估值的方法，所以讓我們向您介紹敍述，這是一種超越數字的強大方法，將您的觀點置於中心。</p>
</div><p>A Narrative is simply your story for a company, combining what you believe about its future revenue, earnings, and margins into a personalized financial forecast and fair value estimate. Rather than relying solely on generic ratios or analyst forecasts, Narratives help you articulate your unique outlook, connecting real business changes and industry trends to what you think moves the share price.</p>
<div class="lb-trans"><p>敍述就是您對一家公司的故事，將您對其未來收入、收益和利潤率的看法結合成個性化的財務預測和公允價值估計。敍述幫助您闡明獨特的前景，將實際商業變化和行業趨勢與您認為影響股價的因素聯繫起來，而不是僅僅依賴於通用的比率或分析師預測。</p>
</div><p>This approach links Deutsche Lufthansa’s business story to its likely financial future and fair value, giving investors a tool that is as dynamic as the market itself. Narratives are accessible on the Simply Wall St Community page and are already being used by millions of investors worldwide to guide their decisions. They allow you to track how your fair value compares to the current price. Since they update automatically with news and results, you will always be working with the most up-to-date snapshot.</p>
<div class="lb-trans"><p>這種方法將德意志漢莎航空的商業故事與其可能的財務未來和公允價值聯繫起來，為投資者提供了一種與市場本身一樣動態的工具。敍述在 Simply Wall St 社區頁面上可用，已經被全球數百萬投資者用來指導他們的決策。它們允許您跟蹤您的公允價值與當前價格的比較。由於它們會隨着新聞和結果自動更新，您將始終使用最新的快照。</p>
</div><p>For example, some investors may see Lufthansa as poised for a strong rebound and assign a fair value near €12.0, while others, wary of industry challenges and rising costs, might opt for a far lower target like €5.0. Your Narrative helps you decide when to buy, hold, or sell based on your personal expectations and the latest information.</p>
<div class="lb-trans"><p>例如，一些投資者可能會認為漢莎航空有望強勁反彈，並將公允價值定在接近 12.0 歐元，而其他人則因擔心行業挑戰和成本上升，可能會選擇遠低的目標，如 5.0 歐元。您的敍述幫助您根據個人預期和最新信息決定何時買入、持有或賣出。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Deutsche Lufthansa? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>您認為德意志漢莎航空的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/c2006d78-6853-4e48-bc8d-03acbfab6f7e/chart/community-fair-value" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/c2006d78-6853-4e48-bc8d-03acbfab6f7e/chart/community-fair-value"/></p>
<p>XTRA:LHA Community Fair Values as at Nov 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 11 月的 XTRA:LHA 社區公允價值</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章是一般性的。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

德國漢莎航空 (ADR) 在 2025 年 28.4% 的漲幅是否反映了其真實價值？