分析 Microvast Holdings (MVST) 在第三季度業績公佈及更新增長指引後的估值

Microvast Holdings (MVST) 發佈了 2025 年第三季度的財報，顯示出同比收入增長，但從去年的淨利潤轉變為本季度的淨虧損。該公司還保持了年度收入增長預測不變。

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Microvast Holdings 的第三季度財務數據正值其股票經歷重大波動之際。在年初經歷了一次大幅反彈後，其 1 個月的股價回報率目前為-40.5%。儘管近期波動較大，但長期投資者的 1 年總股東回報率達到了 520.7%，這表明儘管動盪，但相較於往年，勢頭依然強勁。強勁的收入增長與最新的減值費用顯然促使人們重新評估風險與機會。

如果 Microvast 的劇烈波動讓你在尋找其他有趣的股票，這可能是一個擴大視野、發現高內部持股的快速增長股票的完美時機。

儘管股票仍以顯著低於分析師目標價的價格交易，但近期的虧損對市場情緒造成了壓力，投資者現在必須問自己，Microvast 是被忽視的便宜貨，還是市場已經預期了未來的增長。

最受歡迎的敍述：44.6% 低估

最新的敍述將 Microvast Holdings 的公允價值定為 6.50 美元，遠高於其最後收盤價 3.60 美元。這一差距引發了投資者對公司相對於近期市場價格的上行潛力的重新討論。

戰略性產能擴張，包括計劃於 2025 年第四季度在湖州工廠新建的 2 GWh 生產線，使 Microvast 能夠捕捉到全球電氣化推動下加速的訂單流。這一擴張直接支持了產量增長和運營槓桿，並可能提升未來的收入和毛利率。

閲讀完整敍述。

想知道市場為何錯失良機嗎？公允價值的計算依賴於大膽的收入擴張和少有人預期的雄心勃勃的利潤改善。你認為是什麼驅動了對這一目標的信心？探索推動這一估值震驚的數字。

結果：公允價值為 6.50 美元（低估）

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然而，如果在新電池技術的執行上出現問題，或者中國的持續集中增加了供應鏈風險，未來的收益可能會受到挑戰。

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另一種觀點：市銷率比較引發疑問

從另一個角度看，Microvast 的市銷率為 2.6 倍。這遠高於行業平均的 1.8 倍和同行的 0.7 倍，表明該股票在這一基礎上相對昂貴。然而，與公允比率 3.6 倍相比，股票仍有空間才能被視為真正的高估。市場是在高估增長，還是看到了其他人可能錯過的真正上行潛力？

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NasdaqCM:MVST 市銷率截至 2025 年 11 月

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本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章不應被視為財務建議。 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。