道森地探（NASDAQ:DWSN）的資產負債表是否良好？

傳奇基金經理李璐（查理·芒格支持的那位）曾説過：“最大的投資風險不是價格的波動，而是你是否會遭受永久性的資本損失。” 在審視一家公司風險時，考慮其資產負債表是很自然的，因為債務往往與企業的崩潰有關。我們注意到 道森地探公司（NASDAQ:DWSN）確實在其資產負債表上有債務。但這對股東來説是個問題嗎？

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何時債務危險？

一般來説，債務只有在公司無法輕鬆償還時才會成為真正的問題，無論是通過籌集資金還是依靠自身現金流。如果情況變得非常糟糕，貸款方可能會控制企業。然而，更常見（但仍然昂貴）的情況是，公司必須以低廉的股價稀釋股東權益，僅僅是為了控制債務。不過，通過替代稀釋，債務可以成為需要資本以高回報率投資於增長的企業的極好工具。考慮公司債務水平的第一步是將其現金和債務一起考慮。

道森地探的債務是什麼？

您可以點擊下面的圖形查看歷史數據，但它顯示截至 2025 年 9 月，道森地探的債務為 766 萬美元，較一年前沒有增加。然而，它也有 508 萬美元的現金，因此其淨債務為 258 萬美元。

NasdaqGS:DWSN 債務與股本歷史 2025 年 11 月 22 日

道森地探的負債情況

根據最後報告的資產負債表，道森地探在 12 個月內有 1650 萬美元的負債，12 個月後有 885 萬美元的負債。抵消這些負債，它有 508 萬美元的現金和 217 萬美元的應收賬款，這些應收賬款在 12 個月內到期。因此，它的負債總額比現金和短期應收賬款的總和多出 1810 萬美元。

這個赤字並不算太糟糕，因為道森地探的市值為 5680 萬美元，因此如果需要的話，可能能夠籌集足夠的資本來鞏固其資產負債表。但顯然，我們應該密切關注它是否能夠在不稀釋股東權益的情況下管理其債務。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個明顯的起點。但道森地探的收益將影響未來資產負債表的表現。因此，如果您想了解更多關於其收益的信息，查看其長期收益趨勢的圖表可能是值得的。

查看我們對道森地探的最新分析

在過去的 12 個月中，道森地探在息税前利潤（EBIT）層面上虧損，收入降至 6400 萬美元，下降了 22%。這讓我們感到不安，至少可以這麼説。

買者自負風險

雖然道森地探的收入下降就像一條濕毛毯一樣令人失望，但可以説，其息税前利潤（EBIT）虧損甚至更讓人不快。實際上，它在 EBIT 層面上虧損了 290 萬美元。當我們看到這一點並回想起其資產負債表上的負債時，相對於現金來説，公司有任何債務似乎都是不明智的。坦率地説，我們認為資產負債表遠未達到適合的狀態，儘管隨着時間的推移可能會有所改善。如果它能將過去 12 個月的 330 萬美元虧損轉變為盈利，我們會感到更好。因此，我們確實認為這隻股票相當風險。分析債務時，資產負債表顯然是重點。然而，並非所有投資風險都存在於資產負債表中，遠非如此。例如，道森地探有 兩個警告信號，我們認為您應該注意。

當然，如果您是那種喜歡購買沒有債務負擔的股票的投資者，那麼請不要猶豫，今天就來發現我們獨家的淨現金增長股票名單。