今天港股科技集體反彈,截至 14:30,港股通科技指數漲超 3%。 意料之中,理由如我們上週五發帖所言,最近主要受情緒和流動性的影響,港股截至上週收盤已經 6 連跌。而上週五,東大這邊收盤後,美聯儲釋放鴿派信號,同時市場一些知名人士回應了關於 AI 泡沫的憂慮。新增信息很大程度緩和了市場情緒,所以港股科技板塊快速反彈。 實際最近資金一直在 “越跌越買”,(恒生科技 ETF 一週淨流入 86.84 億元,恒生互聯網淨流入 25.12 億元, 國證港股通科技淨流入 3.3 億元,數據來源:同花順 IFinD,數據截至 2025.11.20),傳遞的是對港股科技基本面的認可。當然也加上,港股科技確實是便宜。 數據來源:Wind,數據截至 20251118 往後拉,生成式 AI 商業化加速,相關港股標的如阿里彈性空間被釋放,同時地緣政治推動芯片自主可控,港股半導體企業會受益於供應鏈重構。在港股流動性改善背景下,科技產業長期升級趨勢提供成長空間,有望持續獲益走強。 我們傾向於認為,目前港股悲觀情緒已釋放較充分,逐漸進入佈局區間,止跌之後有望重回升勢,投資者可以結合自身風險偏好逐步佈局。 不過也要提醒一句,年末做多資金的力量不一定很強,12 月降息有可能反覆,大家對港股的期待不要一下拉太滿,耐心一點。如果明年進一步降息落地,我們有可能看到更大級別的港股科技的機會。 想要低位佈局港股科技的投資者,可關注天弘國證港股通科技 ETF 聯接(A:024885;C:024885),這隻指數囊括了阿里、騰訊、小米等互聯網大廠,不佔 QDII 額度,大家投起來方便很多。上支付寶、天天基金、京東金融搜索 “天弘港股通科技” 即可佈局。 風險提示:觀點僅供參考,不構成投資建議,市場有風險,投資需謹慎。本基金可投資港股通的股票,需承擔港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度及交易規則等差異帶來的特有風險。