<p>雖然一些投資者已經對財務指標非常熟悉（致敬），但本文是為那些希望瞭解股本回報率（ROE）及其重要性的人準備的。我們將通過一個實例來使用 ROE 來分析 Vontier Corporation（紐約證券交易所代碼：VNT）。</p>
<p>股本回報率或 ROE 是衡量公司如何有效地增長其價值和管理投資者資金的指標。簡而言之，ROE 顯示了每一美元的股東投資所產生的利潤。</p>
<p>這項技術可能會取代計算機：發現 20 只正在努力使量子計算成為現實的股票。</p>
<h2>如何計算股本回報率？</h2>
<p><strong>股本回報率的公式</strong> 是：</p>
<p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
<p>因此，根據上述公式，Vontier 的 ROE 為：</p>
<p>33% = 4.06 億美元 ÷ 12 億美元（基於截至 2025 年 9 月的過去十二個月）。</p>
<p>“回報” 是指企業在過去一年中賺取的收入。這意味着，對於每 1 美元的股東投資，公司產生了 0.33 美元的利潤。</p>
<p>查看我們對 Vontier 的最新分析</p>
<h2>Vontier 的股本回報率好嗎？</h2>
<p>判斷一家公司是否具有良好的股本回報率的一個簡單方法是將其與行業平均水平進行比較。然而，這種方法僅作為粗略檢查，因為同一行業分類中的公司差異很大。正如下圖所示，Vontier 的 ROE 優於電子行業的平均水平（10%）。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/653533044-roe-1-dark-2/1764066605316?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/653533044-roe-1-dark-2/1764066605316"/></p>
<p>紐約證券交易所：VNT 股本回報率 2025 年 11 月 25 日</p>
<p>這顯然是一個積極的信號。然而，請記住，高 ROE 並不一定表示有效的利潤生成。特別是當一家公司使用高水平的債務來融資時，這可能會提高其 ROE，但高槓杆會使公司面臨風險。</p>
<h2>債務如何影響股本回報率？</h2>
<p>公司通常需要投資資金以增長利潤。這筆資金可以來自留存收益、發行新股（股權）或債務。在前兩種情況下，ROE 將反映這種現金的使用以實現增長。在後者的情況下，所需的債務將提高回報，但不會影響股東權益。因此，使用債務可以提高 ROE，儘管在風雨交加的情況下會帶來額外風險，打個比方。</p>
<h2>結合 Vontier 的債務和其 33% 的股本回報率</h2>
<p>Vontier 確實使用了大量債務來增加回報。它的債務與股本比率為 1.69。毫無疑問，ROE 令人印象深刻，但值得注意的是，如果公司減少債務，該指標可能會更低。債務增加了風險，並減少了公司未來的選擇，因此通常希望看到使用債務所帶來的良好回報。</p>
<h2>總結</h2>
<p>股本回報率對於比較不同企業的質量非常有用。能夠在不借太多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量較好。在其他條件相同的情況下，更高的 ROE 更好。</p>
<p>但當一家企業質量高時，市場通常會將其價格抬高到反映這一點的水平。利潤增長的可能速度相對於當前價格中反映的利潤增長預期也必須考慮。因此，您可能想查看這張數據豐富的公司預測互動圖表。</p>
<p>如果您更願意查看另一家公司——一家可能具有更優財務狀況的公司——那麼不要錯過這份 <strong>免費</strong> 的有趣公司名單，這些公司具有高股本回報率和低債務。</p>

<p>Vontier Corporation（紐約證券交易所代碼：VNT）擁有令人印象深刻的股本回報率（ROE）為 33%，遠高於電子行業平均水平的 10%。然而，這一高 ROE 部分是由於公司高達 1.69 的債務股本比率，這增加了財務風險。雖然高 ROE 通常是積極的，但考慮債務和市場預期對未來利潤增長的影響至關重要。投資者應評估回報的質量以及與高槓杆相關的潛在風險</p>

<p>While some investors are already well versed in financial metrics (hat tip), this article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE) and why it is important. We'll use ROE to examine Vontier Corporation (NYSE:VNT), by way of a worked example.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然一些投資者已經對財務指標非常熟悉（致敬），但本文是為那些希望瞭解股本回報率（ROE）及其重要性的人準備的。我們將通過一個實例來使用 ROE 來分析 Vontier Corporation（紐約證券交易所代碼：VNT）。</p>
</div><p>Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors’ money. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率或 ROE 是衡量公司如何有效地增長其價值和管理投資者資金的指標。簡而言之，ROE 顯示了每一美元的股東投資所產生的利潤。</p>
</div><p>This technology could replace computers: discover the 20 stocks are working to make quantum computing a reality.</p>
<div class="lb-trans"><p>這項技術可能會取代計算機：發現 20 只正在努力使量子計算成為現實的股票。</p>
</div><h2>How To Calculate Return On Equity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>如何計算股本回報率？</h2>
</div><p>The <strong>formula for return on equity</strong> is:</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>股本回報率的公式</strong> 是：</p>
</div><p>Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
</div><p>So, based on the above formula, the ROE for Vontier is:</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，根據上述公式，Vontier 的 ROE 為：</p>
</div><p>33% = US$406m ÷ US$1.2b (Based on the trailing twelve months to September 2025).</p>
<div class="lb-trans"><p>33% = 4.06 億美元 ÷ 12 億美元（基於截至 2025 年 9 月的過去十二個月）。</p>
</div><p>The 'return' is the income the business earned over the last year. So, this means that for every $1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of $0.33.</p>
<div class="lb-trans"><p>“回報” 是指企業在過去一年中賺取的收入。這意味着，對於每 1 美元的股東投資，公司產生了 0.33 美元的利潤。</p>
</div><p>Check out our latest analysis for Vontier</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對 Vontier 的最新分析</p>
</div><h2>Does Vontier Have A Good Return On Equity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Vontier 的股本回報率好嗎？</h2>
</div><p>One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. As is clear from the image below, Vontier has a better ROE than the average (10%) in the Electronic industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>判斷一家公司是否具有良好的股本回報率的一個簡單方法是將其與行業平均水平進行比較。然而，這種方法僅作為粗略檢查，因為同一行業分類中的公司差異很大。正如下圖所示，Vontier 的 ROE 優於電子行業的平均水平（10%）。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/653533044-roe-1-dark-2/1764066605316" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/653533044-roe-1-dark-2/1764066605316"/></p>
<p>NYSE:VNT Return on Equity November 25th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>紐約證券交易所：VNT 股本回報率 2025 年 11 月 25 日</p>
</div><p>That's clearly a positive. However, bear in mind that a high ROE doesn’t necessarily indicate efficient profit generation. Especially when a firm uses high levels of debt to finance its debt which may boost its ROE but the high leverage puts the company at risk.</p>
<div class="lb-trans"><p>這顯然是一個積極的信號。然而，請記住，高 ROE 並不一定表示有效的利潤生成。特別是當一家公司使用高水平的債務來融資時，這可能會提高其 ROE，但高槓杆會使公司面臨風險。</p>
</div><h2>How Does Debt Impact Return On Equity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>債務如何影響股本回報率？</h2>
</div><p>Companies usually need to invest money to grow their profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.</p>
<div class="lb-trans"><p>公司通常需要投資資金以增長利潤。這筆資金可以來自留存收益、發行新股（股權）或債務。在前兩種情況下，ROE 將反映這種現金的使用以實現增長。在後者的情況下，所需的債務將提高回報，但不會影響股東權益。因此，使用債務可以提高 ROE，儘管在風雨交加的情況下會帶來額外風險，打個比方。</p>
</div><h2>Combining Vontier's Debt And Its 33% Return On Equity</h2>
<div class="lb-trans"><h2>結合 Vontier 的債務和其 33% 的股本回報率</h2>
</div><p>Vontier does use a high amount of debt to increase returns. It has a debt to equity ratio of 1.69. There's no doubt the ROE is impressive, but it's worth keeping in mind that the metric could have been lower if the company were to reduce its debt. Debt increases risk and reduces options for the company in the future, so you generally want to see some good returns from using it.</p>
<div class="lb-trans"><p>Vontier 確實使用了大量債務來增加回報。它的債務與股本比率為 1.69。毫無疑問，ROE 令人印象深刻，但值得注意的是，如果公司減少債務，該指標可能會更低。債務增加了風險，並減少了公司未來的選擇，因此通常希望看到使用債務所帶來的良好回報。</p>
</div><h2>Summary</h2>
<div class="lb-trans"><h2>總結</h2>
</div><p>Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. All else being equal, a higher ROE is better.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率對於比較不同企業的質量非常有用。能夠在不借太多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量較好。在其他條件相同的情況下，更高的 ROE 更好。</p>
</div><p>But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. The rate at which profits are likely to grow, relative to the expectations of profit growth reflected in the current price, must be considered, too. So you might want to take a peek at this data-rich interactive graph of forecasts for the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>但當一家企業質量高時，市場通常會將其價格抬高到反映這一點的水平。利潤增長的可能速度相對於當前價格中反映的利潤增長預期也必須考慮。因此，您可能想查看這張數據豐富的公司預測互動圖表。</p>
</div><p>If you would prefer check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this <strong>free</strong> list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您更願意查看另一家公司——一家可能具有更優財務狀況的公司——那麼不要錯過這份 <strong>免費</strong> 的有趣公司名單，這些公司具有高股本回報率和低債務。</p>
</div>

Vontier 公司（NYSE:VNT）的 33% 股本回報率是否令人印象深刻？