本月跌慘！AI 妖股 Palantir 跌幅兩年多最大，英偉達跌 12%，甲骨文跌 23%

AI 妖股 Palantir 在 11 月股價過山車，當月月初創下歷史新高後，急轉直下，最終 11 月累計下跌了 16%，創下自 2023 年 8 月以來最差單月表現，原因是投資者因估值擔憂而拋售 AI 概念股。與此同時，知名投資人、“大空頭” Michael Burry 加大了對人工智能交易的押注方向，建立了看空該公司的頭寸。

Palantir 總部位於丹佛。其在第三季度的盈利和營收都大幅超出華爾街預期。Palantir 還連續第二個季度實現營收超過 10 億美元。此外，Palantir 本月還是拿下了幾筆新交易。其中包括與 PwC 在英國簽署的一份多年期合同，以加速當地的 AI 採用，以及與飛機發動機維護公司 FTAI 達成的一項合作協議。

不過，上述利好消息並未能打消困擾所有 AI 相關公司的估值擔憂。但過高的估值擔憂仍然引發了 Palantir 財報公佈後的拋售。

在給客户的報告中，Jefferies 分析師稱 Palantir 的估值 “極端”，並認為投資者在微軟和 Snowflake 等 AI 股票中能獲得更好的風險回報。RBC Capital Markets 的分析師則對公司 “日益集中的增長結構” 表示擔憂。德意志銀行稱 Palantir 這種估值 “很難理解”。

給 Palantir 財報後的拋售火上澆油的是 Burry 被曝正在押注 Palantir 和英偉達股價下跌。Burry 因準確預言 2008 年的房地產危機以及在電影《大空頭》中的形象而廣為人知，隨後他又指責 “超大規模雲計算廠商” 通過會計處理人為抬高盈利。

Palantir CEO Alex Karp 高調站上前線，在一週內兩次出現在 CNBC 節目中，指責 Burry 構成市場操縱，並稱其行為極其惡劣。“認為芯片和本體論是你該做空的標的，這種想法簡直是瘋了”。

長期為 Palantir 公司辯護的 Karp 沒有錯過 “回擊批評者” 的機會，他在致股東信中表示：公司正在讓普通投資者有機會獲得過去只屬於最成功風險投資人才能實現的回報率。他在財報電話會上説：

“請打開傳統電視，看看那些當初沒有投資我們的人有多不開心。享受吧，拿些爆米花。他們在哭。而我們每天都在讓這家公司變得更好，而且我們是為了這個國家以及盟國而這麼做的。”

整個板塊來看，投資者在 11 月猛烈拋售高估值股票，理由是估值過高以及潛在 “泡沫”。本月，英偉達回撤逾 12%，甲骨文暴跌超 23%，而微軟和亞馬遜分別下跌約 5%。量子計算相關公司如 Rigetti Computing 和 D-Wave Quantum 的股價蒸發了三分之一以上。

圍繞 Palantir 估值的疑問仍然揮之不去，而且這並不是新問題。即便經歷了大幅回調，該公司股票的遠期市盈率仍高達 233 倍。相比之下，英偉達和 Alphabet 截至週五收盤的預期市盈率分別約為 38 倍和 30 倍。

蘋果和谷歌母公司 Alphabet 是美股科技七巨頭中唯一在本月錄得上漲的股票。