AJ Bell 的資產服務授權可能會改變投資 Northern Trust (NTRS) 的理由

• Northern Trust 和 Carne Group 最近宣佈，他們為 AJ Bell 提供資產服務和授權公司董事服務，AJ Bell 是一家領先的英國投資平台，支持 AJ Bell 的內部管理基金，提供總計約 50 億英鎊（65 億美元）的資產的保管、存託和基金管理服務。
• 這一客户委託增強了 Northern Trust 在英國資產服務領域的地位，並突顯了其與知名投資平台日益加深的合作關係。
• 我們將探討獲得 AJ Bell 的資產服務委託可能如何影響 Northern Trust 的投資敍事和未來商業前景。

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Northern Trust 投資敍事回顧

投資者需要對 Northern Trust 能夠贏得與領先平台的新委託、深化資產服務客户關係以及在行業費用壓力和競爭加劇的情況下有效投資於技術充滿信心，才能持有 Northern Trust 的股票。雖然與 AJ Bell 的合作強化了 Northern Trust 在客户贏得方面的勢頭，但這並未對最重要的短期催化劑產生實質性影響，即通過運營效率實現持續的利潤率擴張，也未直接影響來自被動投資趨勢的持續費用壓縮這一關鍵風險。

在最近的公告中，Northern Trust 與 Osmosis Investment Management 的中後台外包協議尤其相關，突顯了對複雜外包服務的持續需求，這支持了有機增長，但也反映了在競爭加劇的情況下維持定價能力的持續挑戰。這些發展使得公司在執行成本控制和技術升級方面的能力受到更大關注，因為持續高企的成本可能在短期內限制利潤率的提升。

相反，投資者應意識到，儘管有新的客户委託，行業範圍內的費用壓力仍然是一個風險...

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Northern Trust 的敍事預計到 2028 年實現 82 億美元的收入和 14 億美元的收益。這需要每年收入下降 1.6% 和收益從 21 億美元減少 7 億美元。

揭示 Northern Trust 的預測如何得出 134.50 美元的公允價值，與其當前價格一致。

探索其他視角

截至 2025 年 12 月的 NTRS 社區公允價值

來自四位 Simply Wall St 社區成員的 Northern Trust 公允價值估計範圍從 114 美元到極端的 254,541 美元，強調了非常不同的前景。雖然一些人預計有力的有機增長和運營效率帶來的利潤率提升，但其他人質疑高成本和行業費用壓縮是否會限制未來的上行空間，探索這些不同的觀點以獲得更廣泛的理解。

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本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。