《大行》美銀證券料百度核心業務總收入明年第二季轉正

美銀證券發表報告指，百度-SW(09888.HK) 已自主打造了完整的 AI 全棧基礎設施與服務，包括具備吸引第三方客户能力的自研 AI 晶片、全球領先的無人駕駛計程車、快速增長的雲業務、先進的大模型、多場景應用落地。

報告指，百度在投資者會議上提到，認為 AI 將帶來實質性收益，主要體現在公司擁有真實世界場景與應用，能夠切實從 AI 中創造增量商業價值；在 GPU 時代，百度雲憑藉全棧服務能力及自研 AI 晶片，取得明顯競爭優勢。

報告指，第三季，百度 AI 相關業務收入按年增長 50% 至 100 億元人民幣，已經佔百度核心業務總收入約 40%。該行預計 AI 相關業務將保持高速增長，逐步抵消傳統業務的下滑，並帶動百度核心業務總收入於 2026 年第二季重新轉正。重申對百度 (BIDU.US)「買入」評級，目標價 151 美元，H 股目標價 148 港元。