AI 與手機電腦 “搶” 芯片：手機廠商警告價格或上漲 30%，存儲短缺將持續至 2027

全球存儲芯片正經歷一場供應危機，人工智能數據中心與消費電子設備製造商正在爭奪日益緊缺的存儲芯片，價格飆升威脅到從智能手機到 AI 項目的各類產品。這場短缺涉及從 USB 閃存到高端 HBM 芯片的幾乎所有存儲類型，不僅可能推高消費品價格，還可能拖累 AI 基礎設施投資回報，演變為宏觀經濟風險。

據媒體週三報道，SK 海力士預計存儲短缺將持續至 2027 年底。微軟、谷歌等科技巨頭正爭相向美光、三星電子和 SK 海力士等存儲芯片製造商爭取供應。日本電子商店已開始限制消費者購買硬盤驅動器數量，中國智能手機制造商警告價格可能上漲。

市場研究機構 TrendForce 數據顯示，自今年 2 月以來，部分存儲芯片價格已上漲超過一倍。動態隨機存取存儲器供應商的平均庫存水平從 2024 年底的 13 至 17 周，降至今年 7 月的 3 至 8 周，10 月進一步跌至 2 至 4 周。芯片製造商三星、SK 海力士和美光的股價今年均因芯片需求而上漲。

Counterpoint Research 預計，先進和傳統存儲芯片價格將在第四季度上漲 30%，2026 年初可能再漲 20%。Realme 印度首席營銷官 Francis Wong 向路透表示，存儲成本的急劇上漲 “自智能手機出現以來前所未有”，可能迫使公司在 6 月前將手機價格提高 20% 至 30%。

這場危機源於芯片製造商的戰略轉向與市場需求的錯位。2022 年 11 月 ChatGPT 發佈後引發的生成式 AI 熱潮，促使全球掀起 AI 數據中心建設浪潮，存儲芯片製造商隨之將更多產能分配給用於英偉達 AI 處理器的高帶寬存儲器。

三星在 2024 年 5 月通知客户，計劃今年停產一種 DDR4 芯片——用於 PC 和服務器的舊款產品，據媒體看到的信件顯示。美光 6 月表示已通知客户將在六至九個月內停止供應 DDR4 及其對應的智能手機用 LPDDR4 芯片。

然而這一轉型恰逢傳統數據中心和 PC 的更新週期，以及智能手機銷量超預期增長，而這些產品依賴傳統芯片。TechInsights 高級研究員 Dan Hutcheson 表示，事後來看，"可以説行業措手不及"。

據媒體此前報道，三星上月將服務器存儲芯片價格提高了多達 60%。英偉達首席執行官黃仁勳 10 月訪問韓國期間與三星電子會長李在鎔會面並宣佈交易，他承認價格飆升顯著，但表示英偉達已獲得大量供應。

據兩位知情人士透露，谷歌、亞馬遜、微軟和 Meta 在 10 月向美光提出開放式訂單，告知公司無論價格如何，將接受其能夠交付的全部產能。

據兩位知情人士和另一消息源透露，這些公司在 10 月和 11 月派遣高管訪問三星和 SK 海力士，遊説爭取配額。一位消息人士表示："每個人都在懇求供應。"

SK 海力士 10 月表示，其 2026 年所有芯片已售罄，三星則表示已為明年生產的 HBM 芯片獲得客户。兩家公司都在擴大產能以滿足 AI 需求，但用於傳統芯片的新工廠要到 2027 年或 2028 年才能投產。

SK 集團會長崔泰源上月在首爾的行業論壇上表示：“這些天我們收到太多公司的存儲供應請求，以至於我們擔心如何處理所有這些請求。如果我們不能供應它們，它們可能面臨根本無法開展業務的境地。”

OpenAI 在 10 月與三星和 SK 海力士簽署初步協議，為其 Stargate 項目供應芯片，該項目到 2029 年每月需要多達 90 萬片晶圓。崔泰源表示，這大約是當前全球 HBM 月產量的兩倍。

存儲短缺的影響正向消費端傳導。小米和 Realme 已警告可能不得不提價。Realme 營銷總監王碩表示："一些製造商可能在影像相機上節省成本，一些在處理器上，一些在電池上。但存儲成本是所有制造商必須完全吸收的；沒有辦法轉移它。"

小米則表態，將通過提價和銷售更多高端手機來抵消更高的存儲成本，並補充説其他業務將有助於緩衝影響。11 月，筆記本電腦製造商華碩表示，擁有約四個月的庫存（包括存儲組件），並將根據需要調整定價。

在東京電子產品中心秋葉原，商店正在限制存儲產品購買以遏制囤積。PC 商店 Ark 外的告示牌顯示，自 11 月 1 日起，客户購買硬盤驅動器、固態硬盤和系統內存的總數限制為八件。五家商店的店員表示，短缺已導致價格在最近幾周急劇上漲，一些商店三分之一的產品售罄。

遊戲玩家常用的 32GB DDR5 內存價格超過 47000 日元，高於 10 月中旬的約 17000 日元。高端 128GB 套裝價格已上漲一倍多，達到約 18 萬日元。

芯片製造商華邦電子佔 DRAM 市場約 1% 份額，是首批宣佈擴大產能以滿足需求的公司之一。其董事會 10 月批准了一項大幅提高資本支出至 11 億美元的計劃。華邦電子總裁陳沛銘表示："許多客户來找我們説'我真的需要你的幫助'，有一家甚至要求籤訂六年期長期協議。"

價格飆升正推動客户轉向二手市場。秋葉原二手 PC 零件商店 iCON 的老闆 Roman Yamashita 表示，他的業務正在蓬勃發展。

深圳組件貿易商 Polaris Mobility 的銷售經理 Eva Wu 表示，價格變化如此之快，以至於分銷商發佈的報價每日到期——在某些情況下每小時到期——而在短缺之前是每月更新。在北京，一位 DDR4 賣家表示，她已囤積 2 萬個單位，預期價格進一步上漲。

在加州，Paul Coronado 表示，他的公司 Caramon 銷售從退役數據中心服務器中拆下的回收低端存儲芯片，自 9 月以來月銷售額激增。幾乎所有產品現在都被香港中間商購買，然後轉售給中國客户。他説："我們過去每月銷售額約為 50 萬美元，現在是 80 萬至 90 萬美元。"

科技諮詢公司 Greyhound Research 首席執行官 Sanchit Vir Gogia 表示："存儲短缺現在已從組件級問題升級為宏觀經濟風險。"AI 基礎設施建設"正在與無法滿足其實際需求的供應鏈發生碰撞"。這場持續的短缺可能拖累基於 AI 的生產力增長，並延遲數千億美元的數字基礎設施投資，還可能在許多經濟體試圖控制物價上漲和應對美國關税之際增加通脹壓力。