<p>LPL 金融控股（LPLA）在過去幾年中悄然超越了市場，其近期從歷史高點的回調為投資者提供了一個以更合理估值重新審視該故事的機會。</p>
<p>查看我們對 LPL 金融控股的最新分析。</p>
<p>在年初強勁表現之後，LPL 的一個月股價回報率為負 6.23%，增速有所放緩，但五年總股東回報率為 270.14% 仍然表明該故事背後有強大的長期動能。</p>
<p>如果這種複合增長的業績記錄讓你考慮更大的投資，探索高內部持股的快速成長股票可能是發現其他低調成長股的好方法。</p>
<p>隨着收益仍然增長快於收入，而股票交易價格低於市場共識目標價，投資者現在面臨一個熟悉的十字路口：LPL 在回調後是否被低估，還是市場已經在定價未來幾年的增長？</p>
<h2>最受歡迎的敍述：15.6% 被低估</h2>
<p>LPL 金融控股的收盤價為 355.35 美元，而敍述的公允價值接近 420.93 美元，目前的市場價格落後於所建模的增長故事。</p>
<p><em>收購和成功整合 Atria 和 Commonwealth 等平台，加上行業領先的資產保留，使 LPL 能夠進一步利用規模經濟並擴大市場份額。這使得公司在完成這些整合後，能夠實現更強勁的長期收益增長。</em></p>
<p>閲讀完整的敍述。</p>
<p>想看看需要什麼樣的收入增長、利潤提升和未來收益能力來支持這個差距嗎？敍述背後的數學可能會讓你感到驚訝。</p>
<p><strong>結果：公允價值為 420.93 美元（被低估）</strong></p>
<p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
<p>然而，持續的費用壓縮或利率敏感的現金清掃收入的急劇下降可能會迅速侵蝕利潤率，並挑戰這一低估論點。</p>
<p>瞭解 LPL 金融控股敍述的關鍵風險。</p>
<h2>估值的另一種觀點</h2>
<p>雖然敍述表明 LPL 被低估 15.6%，但我們的基於比率的觀點卻講述了不同的故事。該股的市盈率為 34.1 倍，而行業平均為 23.6 倍，公允比率為 20.8 倍，這意味着如果市場情緒降温，存在顯著的下行風險。</p>
<p>查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/21dd4713-ef9e-4797-81dc-01fd7ba763cf/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/21dd4713-ef9e-4797-81dc-01fd7ba763cf/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>納斯達克 GS:LPLA 截至 2025 年 12 月的市盈率</p>
<h2>自建 LPL 金融控股敍述</h2>
<p>如果你對這些假設持懷疑態度，或者只是想自己進行壓力測試，你可以在不到三分鐘內構建一個自定義的 LPL 敍述：按你的方式進行。</p>
<p>進行 LPL 金融控股研究的一個很好的起點是我們的分析，突出 3 個關鍵收益和 3 個可能影響你投資決策的重要警示信號。</p>
<h2>尋找更多投資想法？</h2>
<p>不要止步於一個機會，使用 Simply Wall St 篩選器發現新的、基於數據的想法，領先於那些只關注頭條新聞的投資者。</p>
<ul>
<li>通過掃描這 3570 只財務狀況良好的便士股票，捕捉早期潛力，這些股票的市值微小，但基本面和動能卻出奇強勁。</li>
<li>通過瞄準這 24 只推動機器智能實際應用的 AI 便士股票，為你的投資組合佈局結構性科技轉變。</li>
<li>通過篩選這 930 只基於現金流的被低估股票，鎖定引人注目的價值，這些強勁的現金流尚未完全反映在市場價格中。</li>
</ul>
<p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

LPL金融控股

LPLA

<p>LPL 金融控股（LPLA）最近從創紀錄的高點回落，為重新評估其估值提供了機會。儘管上個月下跌了 6.23%，但其五年回報率為 270.14%。分析師建議 LPL 的估值低於 15.6%，合理價值為 420.93 美元。然而，風險包括費用壓縮和現金清掃收入下降。該股票的市盈率較高，表明潛在的下行風險。投資者被鼓勵進一步探索投資機會和風險</p>

<p>LPL Financial Holdings (LPLA) has quietly outperformed over the past few years, and its recent pullback from record highs is giving investors a fresh chance to revisit the story at a more grounded valuation.</p>
<div class="lb-trans"><p>LPL 金融控股（LPLA）在過去幾年中悄然超越了市場，其近期從歷史高點的回調為投資者提供了一個以更合理估值重新審視該故事的機會。</p>
</div><p>See our latest analysis for LPL Financial Holdings.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對 LPL 金融控股的最新分析。</p>
</div><p>After a strong run earlier in the year, LPL’s 1 month share price return of negative 6.23 percent has cooled the pace, but a 5 year total shareholder return of 270.14 percent still points to powerful, long term momentum behind the story.</p>
<div class="lb-trans"><p>在年初強勁表現之後，LPL 的一個月股價回報率為負 6.23%，增速有所放緩，但五年總股東回報率為 270.14% 仍然表明該故事背後有強大的長期動能。</p>
</div><p>If this kind of compounding track record has you thinking bigger, it might be worth exploring fast growing stocks with high insider ownership as a way to spot other under the radar growth names.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這種複合增長的業績記錄讓你考慮更大的投資，探索高內部持股的快速成長股票可能是發現其他低調成長股的好方法。</p>
</div><p>With earnings still growing faster than revenue and the stock trading below consensus price targets, investors now face a familiar crossroads: is LPL modestly undervalued after its pullback, or is the market already pricing in years of growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>隨着收益仍然增長快於收入，而股票交易價格低於市場共識目標價，投資者現在面臨一個熟悉的十字路口：LPL 在回調後是否被低估，還是市場已經在定價未來幾年的增長？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative Narrative: 15.6% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受歡迎的敍述：15.6% 被低估</h2>
</div><p>With LPL Financial Holdings closing at $355.35 versus a narrative fair value near $420.93, the current market price trails the growth story being modeled.</p>
<div class="lb-trans"><p>LPL 金融控股的收盤價為 355.35 美元，而敍述的公允價值接近 420.93 美元，目前的市場價格落後於所建模的增長故事。</p>
</div><p><em>The acquisition and successful integration of platforms like Atria and Commonwealth, combined with industry-leading asset retention, are enabling LPL to further leverage economies of scale and expand its market share. This is positioning the firm for stronger long-term earnings growth as these integrations are completed.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>收購和成功整合 Atria 和 Commonwealth 等平台，加上行業領先的資產保留，使 LPL 能夠進一步利用規模經濟並擴大市場份額。這使得公司在完成這些整合後，能夠實現更強勁的長期收益增長。</em></p>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>閲讀完整的敍述。</p>
</div><p>Want to see what kind of revenue ramp, margin lift, and future earnings power it takes to back this gap? The narrative’s underlying math might surprise you.</p>
<div class="lb-trans"><p>想看看需要什麼樣的收入增長、利潤提升和未來收益能力來支持這個差距嗎？敍述背後的數學可能會讓你感到驚訝。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $420.93 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：公允價值為 420.93 美元（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
</div><p>However, persistent fee compression or a sharp drop in rate sensitive cash sweep income could quickly erode margins and challenge this undervaluation thesis.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，持續的費用壓縮或利率敏感的現金清掃收入的急劇下降可能會迅速侵蝕利潤率，並挑戰這一低估論點。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this LPL Financial Holdings narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 LPL 金融控股敍述的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another View On Valuation</h2>
<div class="lb-trans"><h2>估值的另一種觀點</h2>
</div><p>While the narrative suggests LPL is 15.6 percent undervalued, our ratio based view tells a different story. The shares trade on a 34.1 times price to earnings multiple versus a 23.6 times industry average and a 20.8 times fair ratio, implying meaningful downside risk if sentiment cools.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然敍述表明 LPL 被低估 15.6%，但我們的基於比率的觀點卻講述了不同的故事。該股的市盈率為 34.1 倍，而行業平均為 23.6 倍，公允比率為 20.8 倍，這意味着如果市場情緒降温，存在顯著的下行風險。</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/21dd4713-ef9e-4797-81dc-01fd7ba763cf/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/21dd4713-ef9e-4797-81dc-01fd7ba763cf/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:LPLA PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>納斯達克 GS:LPLA 截至 2025 年 12 月的市盈率</p>
</div><h2>Build Your Own LPL Financial Holdings Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>自建 LPL 金融控股敍述</h2>
</div><p>If you are skeptical of these assumptions or simply want to stress test the outlook yourself, you can build a custom LPL narrative in under three minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你對這些假設持懷疑態度，或者只是想自己進行壓力測試，你可以在不到三分鐘內構建一個自定義的 LPL 敍述：按你的方式進行。</p>
</div><p>A great starting point for your LPL Financial Holdings research is our analysis highlighting 3 key rewards and 3 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>進行 LPL 金融控股研究的一個很好的起點是我們的分析，突出 3 個關鍵收益和 3 個可能影響你投資決策的重要警示信號。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>尋找更多投資想法？</h2>
</div><p>Do not stop with one opportunity, use the Simply Wall St Screener to surface fresh, data driven ideas and stay ahead of investors who only watch headlines.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要止步於一個機會，使用 Simply Wall St 篩選器發現新的、基於數據的想法，領先於那些只關注頭條新聞的投資者。</p>
</div><ul>
<li>Capture early stage potential by scanning these 3570 penny stocks with strong financials that pair tiny market caps with surprisingly solid fundamentals and momentum.</li>
<li>Position your portfolio for structural tech shifts by targeting these 24 AI penny stocks pushing real world applications of machine intelligence.</li>
<li>Lock in compelling value by filtering for these 930 undervalued stocks based on cash flows where strong cash flows are not yet fully reflected in market prices.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過掃描這 3570 只財務狀況良好的便士股票，捕捉早期潛力，這些股票的市值微小，但基本面和動能卻出奇強勁。</li>
<li>通過瞄準這 24 只推動機器智能實際應用的 AI 便士股票，為你的投資組合佈局結構性科技轉變。</li>
<li>通過篩選這 930 只基於現金流的被低估股票，鎖定引人注目的價值，這些強勁的現金流尚未完全反映在市場價格中。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

在 LPL 金融控股（LPLA）從歷史高點回調後重新評估其估值