存儲市場 “雪上加霜”？美光將退出 “消費級存儲業務”，聚焦 AI 存儲芯片
美光宣佈將徹底關閉已運營近 30 年的 Crucial 品牌業務，將繼續通過消費渠道出貨產品至 2026 年 2 月。美光是全球第三大 DRAM 供應商，在用於 SSD 的 NAND 閃存領域佔據 13% 的市場份額，其退出將在消費級存儲市場留下巨大空白，在分析師警告內存短缺可能持續數年之際，尚不清楚是否有公司能夠填補這一缺口。
週三，美光宣佈，將在全球範圍內停止其 “Crucial” 品牌消費級產品在零售商、電商平台和經銷商的銷售，但消費渠道的產品出貨將持續至 2026 年 2 月。該公司首席商務官 Sumit Sadana 表示，AI 驅動的數據中心增長導致對存儲器的需求激增，美光做出這一艱難決定是為了改善對更大規模戰略客户的供應和支持。
消息公佈當日，美光股價一度下跌約 3%，但今年以來該股累計漲幅仍達 178%。分析表示，AI 基礎設施建設熱潮正在造成包括存儲在內的關鍵產品短缺，而幾家頭部公司計劃在未來幾年投入數千億美元建設大型數據中心，進一步推高了需求。
據市場研究公司 TrendForce 數據，美光是全球第三大 DRAM 供應商，僅次於三星和 SK 海力士，三家公司合計佔據 DRAM 市場 92% 的份額。美光在用於 SSD 的 NAND 閃存領域佔據 13% 的市場份額。美光的退出將在消費級存儲市場留下巨大空白，而在分析師警告內存短缺可能持續數年的背景下，目前尚不清楚是否有公司能夠填補這一缺口。
消費業務讓位 HBM 業務
美光將繼續通過消費渠道出貨產品至 2026 年 2 月，但將徹底關閉已運營近 30 年的 Crucial 品牌業務。該品牌產品包括 NVMe 固態硬盤、外置存儲設備，以及 DDR4 和 DDR5 內存條等 PC 用户常用的升級部件。
美光長期以來一直在向 HBM（高帶寬存儲器）業務轉型，這已成為全球三大存儲器供應商——美光、韓國 SK 海力士和三星——之間競爭最激烈的領域。HBM 是一種動態隨機存取存儲器，通過垂直堆疊芯片來降低功耗，幫助處理大量數據，在 AI 開發中不可或缺。這類芯片價格遠高於消費級存儲器，通常能帶來可觀的利潤率。
美光 CEO Sanjay Mehrotra 今年 9 月透露，在 8 月季度，美光 HBM 收入增長至近 20 億美元，摺合年化約 80 億美元。相比之下，該公司的 Crucial 消費級業務從未在財報中單獨列示。Summit Insights 分析師 Kinngai Chan 表示，消費級存儲業務並非美光業務的重要驅動力。
相比之下，美光最新季度的雲存儲業務部門實現了 213% 的同比增長，反映出 AI 數據中心需求的強勁勢頭。高盛分析師週二將美光股票目標價從 180 美元上調至 205 美元，儘管維持持有評級，但表示由於存儲器"持續的價格勢頭"，預計美光兩週後公佈的季度業績將"健康地超出市場預期"。
AI 芯片引發存儲供應緊張
此次決策凸顯 AI 基礎設施建設熱潮正在造成存儲芯片等關鍵投入品短缺。少數幾家公司承諾在未來幾年投入數千億美元建設大型數據中心，導致存儲供應面臨全球性緊張。
英偉達和 AMD 等公司生產的 AI 芯片需要消耗大量最先進的存儲芯片。例如，當前一代英偉達 GB200 芯片每個圖形處理器配備 192GB 內存，谷歌最新 AI 芯片 Ironwood TPU 需要 192GB 高帶寬內存。AMD 當前 AI 芯片 MI350 則配備 288GB 高帶寬內存。
相比之下，手機和電腦使用的存儲規格較低、數量也少得多——許多筆記本電腦僅配備 16GB 內存。這種需求差異促使美光將有限產能向利潤更高的 AI 數據中心市場傾斜。
消費市場面臨供應缺口
美光退出將對消費級存儲市場產生顯著影響。據 TrendForce 數據，美光在用於固態硬盤的 NAND 閃存領域佔據 13% 的市場份額。在 DRAM 市場，美光作為第三大供應商，其退出使 PC 組裝商失去了信賴的 Crucial 品牌選擇。
除三星和 SK 海力士外，美光還為英偉達 RTX 5000 系列顯卡供應 GDDR7 顯存。據 TrendForce 數據，消費級和企業級系統的出貨量均已出現下降。
據報道，三星和 SK 海力士也在優先考慮盈利能力，而非進行風險較高的產能擴張。在全球存儲器供應鏈持續緊張、從智能手機閃存芯片到 AI 數據中心使用的先進高帶寬存儲器都面臨供應緊張的背景下，美光的退出可能進一步加劇消費市場的供應壓力。
