是德科技（KEYS）：在強勁的收益、人工智能需求和信心名單升級後的估值檢查

凱西特科技（Keysight Technologies，股票代碼：KEYS）剛剛發佈了又一份強勁的財報，訂單、收入和盈利均有所上升，隨着對人工智能基礎設施、下一代通信和國防現代化的需求不斷增長。

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最新的財報超出預期，加上新一輪 15 億美元的股票回購，顯然引起了投資者的關注，三個月內股價回報約為 24%，將凱西特的股價推高至約 206.61 美元。這鞏固了近 66% 的五年總股東回報，並表明動能仍在增強而非減弱。

如果這種技術驅動的重新估值引起了你的關注，現在是探索其他高增長科技和人工智能股票潛在贏家的好時機，看看市場可能忽視了什麼。

然而，隨着股價在強勁的重新估值後已接近華爾街目標，投資者現在面臨一個更棘手的問題：考慮到其人工智能和國防的順風，凱西特是否仍被低估，還是市場已經在折扣未來的增長？

最受歡迎的敍述：低估 3.2%

隨着敍述的公允價值略高於凱西特的最後收盤價，故事的關鍵在於其增長引擎是否能夠繼續複合增長。

軟件和經常性服務產品的擴展，現在分別佔總收入的 36% 和 28%，通過增強收入穩定性、改善產品組合和減少傳統硬件部門的週期性，提升了毛利率和淨利率。

閲讀完整敍述。

想看看這個溢價價格背後的數學嗎？這個敍述依賴於更強的增長、更高的利潤率，以及假設真實持久性的未來盈利倍數。好奇哪些預測在這個預測中佔據最重要的地位？深入瞭解以解開推動這一公允價值判斷的假設。

結果：公允價值為 213.38 美元（被低估）

完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。

然而，這一上行潛力依賴於順利的執行，關税逆風和人工智能基礎設施支出的潛在降温都可能 derail 增長路徑。

瞭解凱西特科技敍述的關鍵風險。

估值的另一種角度

雖然敍述模型認為凱西特略微被低估，但其當前價格卻講述了一個不同的故事。以 40.7 倍的盈利倍數與 23.5 倍的行業平均和 27.8 倍的公允比率相比，投資者顯然在支付溢價。這引發了一個問題：好消息在價格中已經包含了多少？

查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。

截至 2025 年 12 月的紐約證券交易所：KEYS 市盈率

構建你自己的凱西特科技敍述

如果你對這種觀點並不完全信服，或者更願意自己深入數字，你可以在幾分鐘內構建一個自定義敍述，從 “按你的方式做” 開始。

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本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。 這並不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。