BCT：強積金 11 月短期跌幅無阻全年亮眼成績 籲定期檢視強積金投資組合

IPP Financial Advisers Limited 董事彭永東表示，今年截至第三季，強積金成員人均回報超過 15%，創近年新高，總資產達 15,300 億元。積金局數據顯示，強積金總資產中約 11% 配置於保守基金，過去一年平均回報 2.5%，但減息週期將壓縮其未來表現，低風險成員需留意收益潛力下降。定期檢視強積金投資組合屬長線理財關鍵，亦建議設定定期提示或使用自動化工具，將組合檢討定期化，避免錯過調整時機。

11 月的 AQUMON MPF「綜合基金指數 + 通脹指數」於 2025 年下半年失守，錄得-0.25% 的輕微跌幅。BCT 業務定位及客户方案高級總監王玉麟表示，雖然 11 月強積金市場短暫回落，但全年表現依然亮眼，強積金總資產更連續第七次創下歷史新高。

不過，市民對強積金回報的滿意度未能同步上升。根據 BCT 由 2023 年 11 月至 2025 年 10 月期間，每月隨機抽選香港市民進行調查並編制的《強積金回報滿意調查》的數據顯示，截至今年 10 月，受訪者認為未來 5 年合理的強積金年均回報率為 6.4%，現時對強積金回報的平均滿意度僅 5.2 分

王玉麟解釋，在今年強積金市場普遍造好的情況下，調查顯示的平均滿意度僅略高於「一般」水平，反映出投資者存在「心理落差」。投資者往往對短期波動更敏感，忽略了長期回報的累積。滿意度僅屬中位數，顯示不少市民對強積金投資表現缺乏深入理解，甚至抱持「漠不關心」態度。

他續指，即使市場表現良好，若市民不主動管理帳户，回報感受仍然有限。強積金是長線投資，不能單憑一兩個月的市場表現來判斷成效。對打工仔而言，即使市場短期波動，長期持續供款與資產配置才是確保退休保障的關鍵。

另外，彭永東指，今年 11 月，全球經濟增長勢頭在多重因素影響下呈現分化態勢，美國經濟保持韌性，歐洲經濟活動增長放緩，而中國市場則面臨經濟減速的挑戰。不過，在企業盈利大致理想及對貨幣政策放鬆的預期支持下，環球股市在月底錄得反彈，整體投資氣氛維持審慎樂觀。

當中，科技及增長型板塊面臨明顯調整壓力，部分早前升幅較大的人工智能 (AI) 相關股份出現獲利回吐，而估值相對合理的價值股及傳統行業則相對抗跌。