OLIN (OLN)：在今年股價大幅下滑後重新評估其估值

為什麼 Olin 再次引起價值投資者的關注

Olin (OLN) 今年股價下滑近 40%，但收入和淨利潤仍在增長。這迫使投資者重新思考近期股價下跌是否過於嚴重。

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最新的股價下滑使 Olin 的交易價格約為 20.44 美元，年初至今股價下降約 39%，一年期總股東回報損失更是接近 48%。這表明儘管盈利改善，市場情緒卻有所減弱。

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隨着盈利持續增長，股價相對於一些估值預期大幅折扣，投資者面臨一個熟悉的困境：Olin 真的被低估了嗎，還是市場已經在定價適度的未來增長？

最受歡迎的敍述：17.4% 被低估

在最受關注的敍述中，Olin 的公允價值明顯高於最近的 20.44 收盤價，這一差距依賴於一個特定的盈利轉型故事。

結構性成本降低舉措（Beyond250 和環氧樹脂成本優化）預計將在 2025 年底前帶來 7000 萬至 9000 萬美元的運營節省，並在 2026 年從德國 Stade 工廠獲得額外的結構性成本降低，這將改善淨利潤率並提升盈利質量。

閲讀完整的敍述。

好奇温和的收入增長、急劇上升的利潤率和低於典型的盈利倍數如何結合成這一上行案例，完整的敍述揭示了這一估值轉變背後的數學。

結果：公允價值為 24.73 美元（被低估）

完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。

然而，關鍵化學品的持續全球產能過剩或温徹斯特彈藥利潤率的長期疲軟可能迅速削弱今天樂觀的估值故事。

瞭解 Olin 敍述的關鍵風險。

估值的另一種角度

遠離敍述，Olin 在盈利方面突然顯得昂貴。其市盈率約為 43.5 倍，遠高於美國化工行業的近 23 倍和公允比率接近 35.9 倍，增加了任何盈利波動對股價造成重大影響的風險。

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NYSE:OLN 截至 2025 年 12 月的市盈率

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本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。