評估伊士曼化工在 2025 年拋售後的表現及其在特種材料回收方面的推動

• 想知道伊士曼化工在當前水平是被低估的價值股還是價值陷阱嗎？你並不孤單。本文旨在詳細分析這一點。
• 目前股價約為 60.66 美元，今年迄今下跌 31.5%，過去一年下跌 37.8%，市場顯然已經重置了預期，迫使投資者重新思考風險與回報的關係。
• 最近的頭條新聞集中在伊士曼在特種材料和循環回收倡議方面的戰略推進，以及持續的投資組合優化舉措，這些舉措旨在簡化業務並改善利潤率。這些發展共同解釋了為何情緒發生了變化，因為投資者在權衡長期結構性機會與短期不確定性。
• 儘管股價疲軟，伊士曼在我們的估值檢查中得分為 5/6。這表明在大多數方面它被認為是被低估的。在接下來的部分中，我們將逐步介紹這些估值方法，然後以更全面的方式思考這隻股票的真實價值。

瞭解為什麼伊士曼化工過去一年-37.8% 的回報落後於同行。

方法一：伊士曼化工折現現金流（DCF）分析

折現現金流模型通過預測企業未來能夠產生的現金流，並將這些現金流折現回今天的價值，來估算企業今天的價值。

對於伊士曼化工，最近十二個月的自由現金流約為 3.308 億美元。分析師對未來幾年的現金流進行了明確的預測。從 2026 年開始，Simply Wall St 將這些估算進行外推，預計到 2035 年自由現金流將上升至約 10.4 億美元，隨着增長逐漸放緩。這些預測都使用所需的回報率轉換為今天的價值，反映風險和貨幣的時間價值。

將這些折現現金流相加，得出的每股內在價值約為 118.92 美元。與當前股價約 60.66 美元相比，該模型暗示股票的交易價格大約比其 DCF 價值低 49.0%。這表明市場對長期表現的預期顯著低於現金流前景的假設。

結果：被低估

我們的折現現金流（DCF）分析表明，伊士曼化工被低估了 49.0%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現 914 只基於現金流的被低估股票。

截至 2025 年 12 月的 EMN 折現現金流

前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出伊士曼化工的公允價值的更多細節。

方法二：伊士曼化工市盈率

對於像伊士曼化工這樣成熟且盈利的企業，市盈率是衡量價值的實用方法，因為它直接將投資者今天支付的價格與公司的當前盈利能力聯繫起來。一般來説，較快的增長和較低的風險感知可以合理化更高的正常或公允市盈率，而較慢的增長或更高的不確定性則主張較低的市盈率。

伊士曼目前的市盈率約為 9.9 倍，遠低於化學行業平均的約 23.0 倍和同行平均的約 19.7 倍。然而，簡單的比較可能會產生誤導，因為它們忽略了公司特定的因素。這就是為什麼 Simply Wall St 使用公允比率，這是其專有的伊士曼應當交易的市盈率倍數估算，考慮了其盈利增長前景、盈利能力、行業、市場資本和風險特徵。

對於伊士曼，這個公允比率為 20.1 倍。這表明，儘管考慮了市場擔憂的風險，股票的交易價格仍顯著低於基於基本面的合理水平。

結果：被低估

截至 2025 年 12 月的 NYSE:EMN 市盈率

市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1442 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。

升級你的決策：選擇你的伊士曼化工敍述

我們之前提到過，還有一種更好的理解估值的方法，因此讓我們向你介紹敍述，這是一種簡單的方法，將你對伊士曼化工未來的看法與財務預測和清晰的數據支持的公允價值聯繫起來。

敍述是你對數字背後的故事，你設定關於收入、盈利和利潤率的假設，Simply Wall St 將這種視角轉化為完整的預測和公允價值估算，你可以直接與今天的股價進行比較，以幫助你做出決策。

在 Simply Wall St 的社區部分可用，數百萬投資者使用，敍述易於創建，自動更新，當新的收益或新聞到來時，幫助你看到不同的觀點如何轉化為不同的公允價值。

例如，關於伊士曼的一個敍述可能側重於成本節約、分子回收增長和利潤率擴張，以支持接近最樂觀分析師目標約 100 美元的公允價值。一個更謹慎的敍述可能關注需求疲軟、貿易風險和新產品的緩慢採用，接近最保守目標約 60 美元，讓你清晰地並排查看你所相信的內容及其對股票價值的暗示。

你認為伊士曼化工的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！

截至 2025 年 12 月的 NYSE:EMN 社區公允價值

這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。