<p>歐姆龍（TSE:6645）最近的表現喜憂參半，過去一個月股價下滑，但在過去三個月中仍有所上漲。這引發了新的估值問題。</p>
<p>請查看我們對歐姆龍的最新分析。</p>
<p>在約¥4,111 的價格下，最近一週的股價反彈與年初至今的股價回報疲軟以及多年來股東總回報顯著下降形成對比。這表明儘管有一些樂觀的跡象，但動能仍然不穩定。</p>
<p>如果歐姆龍讓你重新考慮你的科技投資，可能是時候探索其他高增長的科技和人工智能股票，這些股票可能更符合你的回報和風險偏好。</p>
<p>儘管收益仍在增長，但多年來股東回報深度負面，投資者面臨一個關鍵的估值難題：最近的反彈是否意味着被低估的轉機，還是市場已經在消化下一輪增長？</p>
<h2>28.2 倍的市盈率：是否合理？</h2>
<p>歐姆龍的市盈率為 28.2 倍，最近收盤價為¥4,111，這表明其估值偏高，而非便宜。</p>
<p>市盈率將當前股價與公司的每股收益進行比較，直接反映了投資者願意為每單位利潤支付的價格。</p>
<p>對於歐姆龍而言，這一溢價表明市場在為預期的收益增長支付更高的價格，儘管其多年來的股東回報表現不佳，且最近才恢復盈利。然而，相對模型顯示出一種被拉伸的狀態，目前 28.2 倍的市盈率遠高於估計的合理市盈率水平 22.8 倍。如果樂觀情緒減退，這一區間可能會成為重力點。</p>
<p>與更廣泛的 JP 電子行業相比，後者的平均市盈率為 14.6 倍，歐姆龍的估值顯得明顯更高，甚至相較於其更接近的同行（市盈率為 26.6 倍）仍然偏高。這突顯了未來收益強度已經在股價中被充分定價。</p>
<p>探索歐姆龍的 SWS 合理比率</p>
<p><strong>結果：市盈率為 28.2 倍（被高估）</strong></p>
<p>然而，持續疲軟的多年來股東回報和對行業同行的高溢價可能會迅速消退，如果收益增長停滯或利潤率壓縮。</p>
<p>瞭解歐姆龍敍述中的關鍵風險。</p>
<h2>另一種觀點：DCF 指向更大的下行空間</h2>
<p>雖然收益倍數將歐姆龍視為昂貴，但我們的 DCF 模型進一步表明，股價遠高於估計的合理價值¥2,591.61。如果現金流更接近真實而非情緒，今天的反彈是否只是偽裝的價值陷阱？</p>
<p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/5768feb1-44a2-4f3c-879f-2798df221f0d/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/5768feb1-44a2-4f3c-879f-2798df221f0d/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 6645 折現現金流</p>
<p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看歐姆龍）。我們展示了完整的計算過程。你可以在你的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 908 只基於現金流的被低估股票。如果你保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒你——這樣你就不會錯過潛在機會。</p>
<h2>構建你自己的歐姆龍敍述</h2>
<p>如果你對這個故事有不同的看法，或者更願意依賴自己的分析，你可以在幾分鐘內構建一個完整的敍述：按你的方式進行。</p>
<p>你進行歐姆龍研究的一個很好的起點是我們的分析，強調了 2 個關鍵收益和 2 個可能影響你投資決策的重要警示信號。</p>
<h2>準備好更多高信念的想法了嗎？</h2>
<p>在歐姆龍進入你的最終選擇之前，利用有針對性的篩選器將更多高潛力機會放在你的雷達上，以便更好地把握下一步。</p>
<ul>
<li>通過掃描這些 908 只基於現金流的被低估股票，儘早捕捉潛在的錯誤定價，這些股票的強現金流可能尚未在股價中得到充分認可。</li>
<li>通過審查這些 15 只收益率超過 3% 的股息股票，鎖定收入機會，這些股票旨在將可靠的分紅與可持續的資產負債表相結合。</li>
<li>通過跟蹤這些 81 只加密貨幣和區塊鏈股票，搶佔新興數字金融趨勢的先機，這些股票有望在區塊鏈採用加速時受益。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

歐姆龍(ADR)

<p>OMRON 的股票最近反彈，引發了估值問題。OMRON 的交易價格為¥4,111，市盈率為 28.2 倍，相較於行業平均水平被認為是高估的。儘管近期盈利表現良好，但多年來的股東回報依然疲軟。現金流折現模型顯示，股票交易價格高於公允價值，暗示潛在的下行風險。建議投資者探索其他科技股，並在盈利增長停滯時考慮風險。Simply Wall St 提供分析，但不提供財務建議</p>

<p>OMRON (TSE:6645) has had a mixed run lately, with shares slipping over the past month but still edging higher in the past 3 months. This raises a fresh valuation question.</p>
<div class="lb-trans"><p>歐姆龍（TSE:6645）最近的表現喜憂參半，過去一個月股價下滑，但在過去三個月中仍有所上漲。這引發了新的估值問題。</p>
</div><p>See our latest analysis for OMRON.</p>
<div class="lb-trans"><p>請查看我們對歐姆龍的最新分析。</p>
</div><p>At around ¥4,111, the recent one-week share price rebound contrasts with a weak year-to-date share price return and a significant multi-year total shareholder return decline. This suggests that momentum remains tentative, despite some pockets of optimism.</p>
<div class="lb-trans"><p>在約¥4,111 的價格下，最近一週的股價反彈與年初至今的股價回報疲軟以及多年來股東總回報顯著下降形成對比。這表明儘管有一些樂觀的跡象，但動能仍然不穩定。</p>
</div><p>If OMRON has you rethinking your tech exposure, it could be a good moment to explore other high growth tech and AI stocks that might better match your return and risk preferences.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果歐姆龍讓你重新考慮你的科技投資，可能是時候探索其他高增長的科技和人工智能股票，這些股票可能更符合你的回報和風險偏好。</p>
</div><p>With earnings still growing but multi year shareholder returns deeply negative, investors face a key valuation puzzle: is the recent rebound signalling a mispriced turnaround, or is the market already baking in the next leg of growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管收益仍在增長，但多年來股東回報深度負面，投資者面臨一個關鍵的估值難題：最近的反彈是否意味着被低估的轉機，還是市場已經在消化下一輪增長？</p>
</div><h2>Price to Earnings of 28.2x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>28.2 倍的市盈率：是否合理？</h2>
</div><p>OMRON trades on a price to earnings ratio of 28.2 times at a last close of ¥4,111, pointing to a premium valuation rather than a bargain tag.</p>
<div class="lb-trans"><p>歐姆龍的市盈率為 28.2 倍，最近收盤價為¥4,111，這表明其估值偏高，而非便宜。</p>
</div><p>The price to earnings multiple compares the current share price with the company’s earnings per share, making it a direct snapshot of how much investors are willing to pay for each unit of profit today.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率將當前股價與公司的每股收益進行比較，直接反映了投資者願意為每單位利潤支付的價格。</p>
</div><p>For OMRON, that premium suggests the market is paying up for expected earnings growth, despite a difficult multiyear shareholder return profile and only recently restored profitability. Yet relative models flag a stretched setup, with the current 28.2 times earnings sitting well above an estimated fair price to earnings level of 22.8 times. That band could act as a gravity point if optimism fades.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於歐姆龍而言，這一溢價表明市場在為預期的收益增長支付更高的價格，儘管其多年來的股東回報表現不佳，且最近才恢復盈利。然而，相對模型顯示出一種被拉伸的狀態，目前 28.2 倍的市盈率遠高於估計的合理市盈率水平 22.8 倍。如果樂觀情緒減退，這一區間可能會成為重力點。</p>
</div><p>Against the wider JP Electronic industry, where the average price to earnings multiple sits at 14.6 times, OMRON’s valuation looks markedly richer, and still elevated even versus its closer peer set at 26.6 times. This underscores how much future earnings strength is already priced into the shares.</p>
<div class="lb-trans"><p>與更廣泛的 JP 電子行業相比，後者的平均市盈率為 14.6 倍，歐姆龍的估值顯得明顯更高，甚至相較於其更接近的同行（市盈率為 26.6 倍）仍然偏高。這突顯了未來收益強度已經在股價中被充分定價。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for OMRON</p>
<div class="lb-trans"><p>探索歐姆龍的 SWS 合理比率</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-Earnings of 28.2x (OVERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：市盈率為 28.2 倍（被高估）</strong></p>
</div><p>However, lingering weak multi year shareholder returns and a still rich premium to sector peers could quickly unwind if earnings growth stalls or margins compress.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，持續疲軟的多年來股東回報和對行業同行的高溢價可能會迅速消退，如果收益增長停滯或利潤率壓縮。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this OMRON narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解歐姆龍敍述中的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another View: DCF Points to Steeper Downside</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種觀點：DCF 指向更大的下行空間</h2>
</div><p>While the earnings multiple paints OMRON as expensive, our DCF model goes further and suggests the shares are trading well above an estimated fair value of ¥2,591.61. If cash flows are closer to the truth than sentiment, is today’s rebound just a value trap in disguise?</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然收益倍數將歐姆龍視為昂貴，但我們的 DCF 模型進一步表明，股價遠高於估計的合理價值¥2,591.61。如果現金流更接近真實而非情緒，今天的反彈是否只是偽裝的價值陷阱？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/5768feb1-44a2-4f3c-879f-2798df221f0d/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/5768feb1-44a2-4f3c-879f-2798df221f0d/chart/dcf"/></p>
<p>6645 Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 6645 折現現金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out OMRON for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 908 undervalued stocks based on their cash flows. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看歐姆龍）。我們展示了完整的計算過程。你可以在你的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 908 只基於現金流的被低估股票。如果你保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒你——這樣你就不會錯過潛在機會。</p>
</div><h2>Build Your Own OMRON Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>構建你自己的歐姆龍敍述</h2>
</div><p>If you see the story differently or would rather rely on your own analysis, you can build a full narrative in just minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你對這個故事有不同的看法，或者更願意依賴自己的分析，你可以在幾分鐘內構建一個完整的敍述：按你的方式進行。</p>
</div><p>A great starting point for your OMRON research is our analysis highlighting 2 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>你進行歐姆龍研究的一個很好的起點是我們的分析，強調了 2 個關鍵收益和 2 個可能影響你投資決策的重要警示信號。</p>
</div><h2>Ready for more high conviction ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>準備好更多高信念的想法了嗎？</h2>
</div><p>Before OMRON makes your final cut, put a few more high potential opportunities on your radar with targeted screens that could sharpen your next move.</p>
<div class="lb-trans"><p>在歐姆龍進入你的最終選擇之前，利用有針對性的篩選器將更多高潛力機會放在你的雷達上，以便更好地把握下一步。</p>
</div><ul>
<li>Capture potential mispricings early by scanning these 908 undervalued stocks based on cash flows where strong cash flows might not yet be fully recognised in the share price.</li>
<li>Lock in income opportunities by reviewing these 15 dividend stocks with yields &gt; 3% that aim to combine reliable payouts with sustainable balance sheets.</li>
<li>Get ahead of emerging digital finance trends by tracking these 81 cryptocurrency and blockchain stocks positioned to benefit as blockchain adoption accelerates.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過掃描這些 908 只基於現金流的被低估股票，儘早捕捉潛在的錯誤定價，這些股票的強現金流可能尚未在股價中得到充分認可。</li>
<li>通過審查這些 15 只收益率超過 3% 的股息股票，鎖定收入機會，這些股票旨在將可靠的分紅與可持續的資產負債表相結合。</li>
<li>通過跟蹤這些 81 只加密貨幣和區塊鏈股票，搶佔新興數字金融趨勢的先機，這些股票有望在區塊鏈採用加速時受益。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

歐姆龍 (TSE:6645)：在近期股價反彈後重新評估其估值